تقرير سوق إقراض الأصول الرقمية: الحجم الإجمالي 365 مليار دولار، أداء بارز في مجال التمويل اللامركزي

وفقًا لأحدث البيانات، اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، بلغ الحجم الإجمالي لسوق الإقراض بالأصول الرقمية 36.5 مليار دولار. على الرغم من أن هذا الرقم قد انخفض عن الذروة التاريخية البالغة 64.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021، إلا أنه لا يزال يُظهر مرونة السوق وإمكانات التعافي.

أظهرت التقارير أن هيكل السوق شهد تغييرات ملحوظة. تعتبر (التمويل اللامركزي )تطبيقات الإقراض بارزة بشكل خاص، حيث احتلت مكانة رائدة في السوق. ارتفعت القيمة الإجمالية للقروض غير المسددة في إقراض التمويل اللامركزي من أدنى مستوياتها خلال السوق الهابطة البالغة 1.8 مليار دولار إلى 19.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 959%. بالمقابل، كانت عملية استعادة السوق في التمويل المركزي (CeFi) بطيئة نسبياً، حيث يبلغ حجمها حالياً 11.2 مليار دولار.

من الجدير بالذكر أن تركيز السوق لا يزال مرتفعًا. في مجال CeFi، تحتل أعلى ثلاثة منصات للإقراض 88.6% من حصة السوق. من بينها، بلغت حجم أعمال الإقراض لشركة إصدار عملة مستقرة كبيرة 82 مليار دولار، حيث تمثل حوالي 73% من سوق CeFi.

تعتبر ديون المراكز المدعومة بالأصول الرقمية ( CDP ) جزءًا مهمًا من السوق الكلية للعملات المستقرة، حيث بلغ حجمها 62 مليار دولار. ومع ذلك، فإن هيمنتها في السوق بأكمله تتناقص تدريجياً، ويرجع ذلك جزئياً إلى زيادة سيولة العملات المستقرة وإدخال عملات مستقرة محايدة جديدة.

من منظور رأس المال المغامر، تم جمع 16.3 مليار دولار في مجال الإقراض الرقمي وتطبيقات الائتمان من أوائل عام 2022 حتى نهاية عام 2024. ومع ذلك، لا تزال نسبة الاستثمارات في هذا المجال صغيرة في النظام البيئي الرقمي بشكل عام، حيث تمثل فقط 2.8% في المتوسط كل ربع سنة.

تطلّعًا إلى المستقبل، يشير التقرير إلى عدة اتجاهات محتملة:

1. قد تتجه قروض CeFi نحو المؤسسات ، ومن المتوقع أن تدخل المؤسسات المالية التقليدية السوق.
2. قد تظهر القروض الخاصة على السلسلة، وقد تجذب أدوات الدين المرمزة المزيد من رأس المال المخاطر.
3. قد يصبح مجال التمويل اللامركزي أكثر تنظيمًا وابتكارًا، مع زيادة وضوح التنظيم، قد تتسارع معدلات اعتماد المؤسسات.

بشكل عام، على الرغم من التقلبات السوقية التي شهدها عام 2022-2023، أظهر سوق الإقراض المشفر قدرة قوية على التعافي. كانت أداء التمويل اللامركزي بارزًا بشكل خاص، مما يدل على مرونة النموذج اللامركزي في مواجهة تقلبات السوق. ومع ذلك، يجب على المشاركين في السوق أن يظلوا يقظين تجاه المخاطر المحتملة، بما في ذلك تقلب أسعار الأصول، وجودة الضمانات، وعدم اليقين التنظيمي.