اقتراح HIP-3 من Hyperliquid: إعادة تشكيل تداول المشتقات داخل السلسلة
اقترح HIP-3 الذي أطلقته Hyperliquid مؤخرًا أثار اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi، حيث تم إطلاق نسخته الأكثر بساطة وقابلية للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية عادية للبروتوكول، بل تمثل خطوة حاسمة في خارطة طريق تطوير Hyperliquid، وقد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم مفهوم التصميم العام لـ Hyperliquid، وهذا يجب أن يبدأ من مقترحاتها الثلاثة الأساسية.
استراتيجية التطوير الثلاثية لـ Hyperliquid
وضعت Hyperliquid مسار تطوير واضح ومتسق، من خلال ثلاثة مقترحات تحسين رئيسية، لبناء نظام مالي متكامل ومتقدم.
HIP-1: خفض عتبة إدراج العملات
لطالما واجهت المشاريع الجديدة في منصات التداول الرئيسية صعوبة عدم الشفافية وارتفاع التكاليف، وغالبًا ما تحتاج إلى خوض مفاوضات طويلة ودفع رسوم باهظة. يوفر HIP-1 خيارًا آخر للمشاريع المشفرة. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid بدون ترخيص، مشابهًا لمعيار ERC-20. يحتاج فريق المشروع فقط لدفع رسوم معينة لإنشاء رمزه الخاص وفتح سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا، مما يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة.
HIP-2：التداول الآلي
حتى لو تم إطلاق الرموز الجديدة بنجاح، فإن قيمتها ستكون صعبة التحقق إذا كانت تفتقر إلى عمق التداول. هذه هي ما يسمى بمشكلة "بدء السيولة الباردة". HIP-2، المعروف أيضًا باسم "Hyperliquidity"، هو استراتيجية السيولة الآلية الأصلية لبروتوكول Hyperliquid. بعد إنشاء الرموز الجديدة من خلال HIP-1، يعمل HIP-2 كروبوت لصنع السوق، حيث يقوم تلقائيًا بعرض أوامر الشراء والبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر السيولة الأساسية للسوق الجديدة، ويحل بشكل فعال مشكلة بدء التشغيل الباردة للأصول الجديدة في المراحل الأولية.
HIP-3: حق إنشاء سوق مفتوح دائم
العقود الدائمة هي أكبر مجال من حيث حجم التداول في سوق العملات المشفرة، ولكن قبل HIP-3، كان الفريق الأساسي لـ Hyperliquid فقط هو الذي لديه الحق في تحديد الأصول التي سيتم إطلاق عقودها الدائمة. HIP-3، المعروف أيضًا باسم "العقود الدائمة التي أنشأها البناة"، يفتح بالكامل صلاحية إنشاء سوق العقود الدائمة. أي "باني" يمكنه نشر عقد دائم مخصص على Hyperliquid ببساطة عن طريق رهن مليون عملة HYPE.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي ينشرونه، ويمكنهم تعريف جميع المعلمات الرئيسية بشكل مستقل، بما في ذلك اختيار الضمانات، وتنبؤات الأسعار، وحدود الرافعة المالية ومعلمات الهامش. في نفس الوقت، يمكن للبناة أيضًا الاستمتاع بنسبة 50% من رسوم التداول في السوق، وهو ما يمثل عائدًا كبيرًا.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، تحولت Hyperliquid من بورصة لا مركزية موجهة للمستخدمين النهائيين إلى "طبقة بنية تحتية مالية"، متجاوزةً في السرد المنافسين الآخرين، ومشتقةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرق لعب جديدة.
التأثيرات الأربعة لـ HIP-3
1. توافق مع اتجاه الأصول الحقيقية
تحدد HIP-3 عتبة عالية للرهانات بمليون HYPE، مما يعد في الواقع آلية تصفية لضمان أن المشاركين القادرين والجادين فقط هم من يمكنهم إنشاء سوق دائم. هذه فرصة جذابة للغاية لرأس المال المؤسسي، ومن المحتمل أن يستهدفوا الأسواق التقليدية ذات الحجم الكبير والاستقرار، مثل المؤشرات الرئيسية والسلع الأساسية وأزواج العملات الأجنبية.
خذ العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 كمثال، حتى لو حصلت فقط على 0.1% من حجم التداول في السوق التقليدي، وفقًا لافتراض معقول، يمكن للبناة تحقيق دخل متواضع من رسوم المعاملات يوميًا. هذه العائدات الثابتة جذابة جدًا للمؤسسات التي تسعى لتحقيق عوائد طويلة الأجل.
علاوة على ذلك، فإن التصميم المعياري لـ HIP-3 يمكّن Hyperliquid من التكيف بشكل أفضل مع خصائص الأنواع المختلفة من الأصول، مما يضع الأساس لإدخال مجموعة متنوعة من الأصول العالمية بشكل آمن وفعال داخل السلسلة.
2. تحفيز بيئة جديدة للرموز
على الرغم من أن HIP-3 جلبت فرصًا جديدة للسوق، إلا أن متطلبات الرهن المرتفعة تشكل عقبة أمام مشاركة المستثمرين العاديين. ومع ذلك، من المحتمل أن يقوم المجتمع بتطوير حلول خارجية للتغلب على هذه المشكلة باستخدام قابلية التركيب في DeFi.
على سبيل المثال، قد يظهر بروتوكول مشابه لـ "HLAggregator"، يسمح للأفراد بجمع الأموال من خلال crowdfunding لنشر العقود الدائمة. هذا لا يمنح المستخدمين العاديين الفرصة فقط لمشاركة عائدات الرسوم، بل قد يولد أيضًا نماذج اقتصادية جديدة للتوكن، مثل إصدار توكنات الحوكمة لتحديد اتجاه نشر العقود.
لا تحل هذه النموذج فقط مشكلة عتبة التمويل، بل توفر أيضًا مصدر السيولة الأولية لسوق العقود الجديدة. مع ظهور بروتوكولات مماثلة، قد يؤدي ذلك إلى نشوب "حرب هايبرليكيد" حول ودائع HYPE، وتعاون المشاريع، وحقوق توزيع العائدات، مشابهة لـ "حرب كيرف" المبكرة.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، زاد اهتمام المستثمرين بأسهم الشركات غير المدرجة. توفر ميزة Hyperps من Hyperliquid، بالتعاون مع HIP-3، حلاً مثالياً لتلبية هذه الحاجة. يقوم Hyperps بحل مبتكر لمشكلة تداول العقود الآجلة التي تعاني من نقص مصادر تسعير موثوقة للأصول، بينما يسمح HIP-3 لأي شخص بنشر عقود دائمة لهذه الأسهم الخاصة الرائجة.
على الرغم من أن هذه العقود ليست أسهمًا حقيقية، وبالتالي فهي ليست مناسبة للمستثمرين التقليديين في القيمة، إلا أنها توفر للمستثمرين الأفراد فرصة للمشاركة في تقلبات أسعار هذه الشركات، كما أنها تقدم مرجعًا قيمًا لتحديد الأسعار عند الطرح العام الأولي لهذه الشركات في المستقبل.
4. التعامل بمرونة مع منافسة البورصات المركزية
مع بدء البورصات المنظمة في تقديم خدمات تداول العقود الآجلة لمستخدمي الولايات المتحدة، تواجه Hyperliquid ضغوط تنافسية جديدة. ومع ذلك، فإن البورصات التقليدية تعاني من قيود في سرعة وتنوع إطلاق المنتجات، وهو ما يمثل ميزة Hyperliquid.
تجعل HIP-3 إنشاء سوق العقود عملية "غير مرخصة"، مما يزيد بشكل كبير من سرعة استجابة Hyperliquid لاحتياجات السوق. تتيح هذه المرونة لـ Hyperliquid إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل عقود مؤشرات NFT ومؤشرات الحسابات الاجتماعية، مما يساعدها على الحفاظ على ميزة التمايز في المنافسة الشديدة في السوق.
الخاتمة
يمثل HIP-3 علامة بارزة مهمة في تطوير Hyperliquid. إنها ليست مجرد ترقية تقنية، بل هي تحول استراتيجي يهدف إلى تحويل Hyperliquid إلى بنية تحتية مالية مركزية تربط بين الأصول في العالم الحقيقي، وأنظمة الابتكار، والاستجابة السريعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من التحديات العديدة التي لا تزال تواجهنا في المستقبل، مثل توجيه السيولة في الأسواق الجديدة بشكل فعال والتعامل مع بيئة تنظيمية معقدة، فقد رسمت HIP-3 بالفعل مخططًا لمستقبل مالي داخل السلسلة أكثر انفتاحًا ومرونة ومليئًا بالإمكانات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ForkMaster
· 08-11 19:44
فريق المشروع又整花活 مراجعة跑不掉的fork代码罢了~养三娃的المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية见得多了
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeSobber
· 08-11 00:31
متى سيتم إصدار العملة؟ لقد انتظرت طويلاً حتى ضحكت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FalseProfitProphet
· 08-10 18:26
hipq أكبر من عملة德
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· 08-10 18:24
انطلاق اختبار الشبكة بسرعة الضوء، بعد الانتهاء من التداول الفوري، نبدأ في خداع الناس لتحقيق الربح
اقتراح Hyperliquid HIP-3: إعادة تشكيل بيئة تداول المشتقات داخل السلسلة
اقتراح HIP-3 من Hyperliquid: إعادة تشكيل تداول المشتقات داخل السلسلة
اقترح HIP-3 الذي أطلقته Hyperliquid مؤخرًا أثار اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi، حيث تم إطلاق نسخته الأكثر بساطة وقابلية للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية عادية للبروتوكول، بل تمثل خطوة حاسمة في خارطة طريق تطوير Hyperliquid، وقد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم مفهوم التصميم العام لـ Hyperliquid، وهذا يجب أن يبدأ من مقترحاتها الثلاثة الأساسية.
استراتيجية التطوير الثلاثية لـ Hyperliquid
وضعت Hyperliquid مسار تطوير واضح ومتسق، من خلال ثلاثة مقترحات تحسين رئيسية، لبناء نظام مالي متكامل ومتقدم.
HIP-1: خفض عتبة إدراج العملات
لطالما واجهت المشاريع الجديدة في منصات التداول الرئيسية صعوبة عدم الشفافية وارتفاع التكاليف، وغالبًا ما تحتاج إلى خوض مفاوضات طويلة ودفع رسوم باهظة. يوفر HIP-1 خيارًا آخر للمشاريع المشفرة. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid بدون ترخيص، مشابهًا لمعيار ERC-20. يحتاج فريق المشروع فقط لدفع رسوم معينة لإنشاء رمزه الخاص وفتح سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا، مما يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة.
HIP-2：التداول الآلي
حتى لو تم إطلاق الرموز الجديدة بنجاح، فإن قيمتها ستكون صعبة التحقق إذا كانت تفتقر إلى عمق التداول. هذه هي ما يسمى بمشكلة "بدء السيولة الباردة". HIP-2، المعروف أيضًا باسم "Hyperliquidity"، هو استراتيجية السيولة الآلية الأصلية لبروتوكول Hyperliquid. بعد إنشاء الرموز الجديدة من خلال HIP-1، يعمل HIP-2 كروبوت لصنع السوق، حيث يقوم تلقائيًا بعرض أوامر الشراء والبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر السيولة الأساسية للسوق الجديدة، ويحل بشكل فعال مشكلة بدء التشغيل الباردة للأصول الجديدة في المراحل الأولية.
HIP-3: حق إنشاء سوق مفتوح دائم
العقود الدائمة هي أكبر مجال من حيث حجم التداول في سوق العملات المشفرة، ولكن قبل HIP-3، كان الفريق الأساسي لـ Hyperliquid فقط هو الذي لديه الحق في تحديد الأصول التي سيتم إطلاق عقودها الدائمة. HIP-3، المعروف أيضًا باسم "العقود الدائمة التي أنشأها البناة"، يفتح بالكامل صلاحية إنشاء سوق العقود الدائمة. أي "باني" يمكنه نشر عقد دائم مخصص على Hyperliquid ببساطة عن طريق رهن مليون عملة HYPE.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي ينشرونه، ويمكنهم تعريف جميع المعلمات الرئيسية بشكل مستقل، بما في ذلك اختيار الضمانات، وتنبؤات الأسعار، وحدود الرافعة المالية ومعلمات الهامش. في نفس الوقت، يمكن للبناة أيضًا الاستمتاع بنسبة 50% من رسوم التداول في السوق، وهو ما يمثل عائدًا كبيرًا.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، تحولت Hyperliquid من بورصة لا مركزية موجهة للمستخدمين النهائيين إلى "طبقة بنية تحتية مالية"، متجاوزةً في السرد المنافسين الآخرين، ومشتقةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرق لعب جديدة.
التأثيرات الأربعة لـ HIP-3
1. توافق مع اتجاه الأصول الحقيقية
تحدد HIP-3 عتبة عالية للرهانات بمليون HYPE، مما يعد في الواقع آلية تصفية لضمان أن المشاركين القادرين والجادين فقط هم من يمكنهم إنشاء سوق دائم. هذه فرصة جذابة للغاية لرأس المال المؤسسي، ومن المحتمل أن يستهدفوا الأسواق التقليدية ذات الحجم الكبير والاستقرار، مثل المؤشرات الرئيسية والسلع الأساسية وأزواج العملات الأجنبية.
خذ العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 كمثال، حتى لو حصلت فقط على 0.1% من حجم التداول في السوق التقليدي، وفقًا لافتراض معقول، يمكن للبناة تحقيق دخل متواضع من رسوم المعاملات يوميًا. هذه العائدات الثابتة جذابة جدًا للمؤسسات التي تسعى لتحقيق عوائد طويلة الأجل.
علاوة على ذلك، فإن التصميم المعياري لـ HIP-3 يمكّن Hyperliquid من التكيف بشكل أفضل مع خصائص الأنواع المختلفة من الأصول، مما يضع الأساس لإدخال مجموعة متنوعة من الأصول العالمية بشكل آمن وفعال داخل السلسلة.
2. تحفيز بيئة جديدة للرموز
على الرغم من أن HIP-3 جلبت فرصًا جديدة للسوق، إلا أن متطلبات الرهن المرتفعة تشكل عقبة أمام مشاركة المستثمرين العاديين. ومع ذلك، من المحتمل أن يقوم المجتمع بتطوير حلول خارجية للتغلب على هذه المشكلة باستخدام قابلية التركيب في DeFi.
على سبيل المثال، قد يظهر بروتوكول مشابه لـ "HLAggregator"، يسمح للأفراد بجمع الأموال من خلال crowdfunding لنشر العقود الدائمة. هذا لا يمنح المستخدمين العاديين الفرصة فقط لمشاركة عائدات الرسوم، بل قد يولد أيضًا نماذج اقتصادية جديدة للتوكن، مثل إصدار توكنات الحوكمة لتحديد اتجاه نشر العقود.
لا تحل هذه النموذج فقط مشكلة عتبة التمويل، بل توفر أيضًا مصدر السيولة الأولية لسوق العقود الجديدة. مع ظهور بروتوكولات مماثلة، قد يؤدي ذلك إلى نشوب "حرب هايبرليكيد" حول ودائع HYPE، وتعاون المشاريع، وحقوق توزيع العائدات، مشابهة لـ "حرب كيرف" المبكرة.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، زاد اهتمام المستثمرين بأسهم الشركات غير المدرجة. توفر ميزة Hyperps من Hyperliquid، بالتعاون مع HIP-3، حلاً مثالياً لتلبية هذه الحاجة. يقوم Hyperps بحل مبتكر لمشكلة تداول العقود الآجلة التي تعاني من نقص مصادر تسعير موثوقة للأصول، بينما يسمح HIP-3 لأي شخص بنشر عقود دائمة لهذه الأسهم الخاصة الرائجة.
على الرغم من أن هذه العقود ليست أسهمًا حقيقية، وبالتالي فهي ليست مناسبة للمستثمرين التقليديين في القيمة، إلا أنها توفر للمستثمرين الأفراد فرصة للمشاركة في تقلبات أسعار هذه الشركات، كما أنها تقدم مرجعًا قيمًا لتحديد الأسعار عند الطرح العام الأولي لهذه الشركات في المستقبل.
4. التعامل بمرونة مع منافسة البورصات المركزية
مع بدء البورصات المنظمة في تقديم خدمات تداول العقود الآجلة لمستخدمي الولايات المتحدة، تواجه Hyperliquid ضغوط تنافسية جديدة. ومع ذلك، فإن البورصات التقليدية تعاني من قيود في سرعة وتنوع إطلاق المنتجات، وهو ما يمثل ميزة Hyperliquid.
تجعل HIP-3 إنشاء سوق العقود عملية "غير مرخصة"، مما يزيد بشكل كبير من سرعة استجابة Hyperliquid لاحتياجات السوق. تتيح هذه المرونة لـ Hyperliquid إطلاق منتجات مبتكرة بسرعة، مثل عقود مؤشرات NFT ومؤشرات الحسابات الاجتماعية، مما يساعدها على الحفاظ على ميزة التمايز في المنافسة الشديدة في السوق.
الخاتمة
يمثل HIP-3 علامة بارزة مهمة في تطوير Hyperliquid. إنها ليست مجرد ترقية تقنية، بل هي تحول استراتيجي يهدف إلى تحويل Hyperliquid إلى بنية تحتية مالية مركزية تربط بين الأصول في العالم الحقيقي، وأنظمة الابتكار، والاستجابة السريعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من التحديات العديدة التي لا تزال تواجهنا في المستقبل، مثل توجيه السيولة في الأسواق الجديدة بشكل فعال والتعامل مع بيئة تنظيمية معقدة، فقد رسمت HIP-3 بالفعل مخططًا لمستقبل مالي داخل السلسلة أكثر انفتاحًا ومرونة ومليئًا بالإمكانات.