شهدت سوق العملات المشفرة هذا العام ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها رؤوس الأموال المغامرة، مع تركيز خاص على مجالات Staking و CeDeFi. من خلال تحليل ثلاث حالات نموذجية هي Ethena و IO و MSN، يمكننا أن نرى عملية صعود وهبوط المشاريع المدعومة برؤوس الأموال المغامرة:
حققت Ethena أداءً ممتازًا في جولة تمويل رأس المال المخاطر من خلال التقييم العالي وآلية سك صارمة على القائمة البيضاء، ولكن تلا ذلك انخفاض كبير في سعر العملة، مما جعل العديد من المستثمرين محاصرين. أثار إعلان IO عن جمع 30 مليون دولار اهتمامًا، لكن التقنية كانت غير ناضجة ووجود ثغرات أمنية، مما أدى في النهاية إلى هجوم من قبل قراصنة. على الرغم من ذلك، نجحت في الإدراج، لكن المستثمرين الأفراد لم يحققوا العوائد المتوقعة. اجتذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج، وبلغت قيمة العملة تقريبًا الصفر.
هناك أيضًا مشاريع استثمار مغامرة ناجحة نسبيًا مثل EtherFi وBouncebit وEigenlayer، ولكنها تعاني من تشابه كبير. هذه المشاريع عادةً ما تحدد مسبقًا منصة التداول، وفريق التنفيذ، وخطة الخروج، ثم تبحث عن تمويل مغامرة. الجزء التقني في العديد من المشاريع مُستَعمَل خارجيًا، وجودته بشكل عام منخفضة.
كانت استراتيجية الجولة السابقة من رأس المال الاستثماري نسبياً مستقرة، حيث حصل معظم المستثمرين على عوائد جيدة. أدت هذه التجربة الناجحة إلى موجة تمويل جديدة، مما تسبب في تدفق كبير من الأموال إلى السوق مما أدى إلى حدوث فقاعة. اضطرت مؤسسات رأس المال الاستثماري لتلبية متطلبات الوقت لشركائها المحدودين إلى استثمار الأموال بسرعة في السوق، إما في مشاريع ذات أداء متوسط أو في المنافسة للاستثمار في عدد قليل من المشاريع التي تُعتبر من القمة، مما أدى إلى تقييمات مرتفعة جداً.
توجد في منطقة أمريكا الشمالية العديد من المشاريع المثالية، حيث يأمل المؤسسون في تغيير العالم من خلال جهودهم. قد تحصل هذه الأنواع من المشاريع على تمويل في البداية، ولكنها غالبًا ما تصعب عليها الاستمرار. وهناك نوع آخر من المؤسسين "الدمى" الذين يُدفعون إلى الواجهة، حيث يعتمد المشروع بشكل أساسي على الدعاية المصممة بعناية والدعم وراء الكواليس. وهناك أيضًا بعض المشاريع التي تخطط منذ البداية لكيفية تحقيق الأرباح والخروج من السوق.
توجد بالفعل مشاريع ممتازة تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama و Fhenix اللتين تبحثان في التشفير الشامل. معظم أعضاء هذه الفرق هم من العلماء الحقيقيين، يركزون على البحث الأكاديمي ودفع تقدم الصناعة.
تظهر صناديق الاستثمار في أمريكا الشمالية استعدادًا عامًا لدعم المشاريع التكنولوجية التي قد تواجه صعوبة في النجاح على المدى القصير، بينما تركز صناديق الاستثمار في آسيا بشكل أكبر على النتائج الفعلية والأداء في السوق. غالبًا ما يكون من الصعب على المشاريع المتميزة في آسيا الحصول على دعم مالي طويل الأجل مقارنةً بأمريكا الشمالية.
يحتاج المستثمرون الأفراد إلى تعديل أفكارهم، والتعاون مع مطوري المشاريع لتحقيق الأرباح من أيدي رأس المال الاستثماري. يساعد امتلاك المهارات التقنية وقنوات المعلومات على تحديد مصداقية المشاريع، حتى أن المشاريع ذات المشكلات المحتملة يمكن تقييمها بناءً على الأسس الأساسية لتحديد ما إذا كان ينبغي قبولها.
السوق الحالي "منجم البشر" هو في الأساس استثمار رأس المال المخاطر، والأشخاص الذين يحققون الربح الحقيقي هم المشاركون الذين يربحون مع الأطراف المعنية من استثمار رأس المال المخاطر. تكلفة الحصول على الأرباح منخفضة، والمخاطر تحت السيطرة، ويمكن تحقيق عوائد مستقرة من خلال استراتيجيات توزيع الهدايا المجانية والرهانات، مما يجعلها مناسبة للإلتزام على المدى الطويل.
احترس من المشاريع ذات التقييم العالي وقلة التداول، حيث أنها تواجه ضغوط تضخمية كبيرة. يمكنك التحقق من توزيع عناوين حاملي العملات من خلال متصفح البلوكشين، إذا كانت معظم الرموز مركزة في التداول الفعلي، فهذا أفضل نسبيًا.
تقنية الإيثيريوم صارمة وآمنة، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، لكن لا توجد علاقة مباشرة بين التقنية وسعر العملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
فك تشفير عملة رأس المال المخاطر: من التقييمات العالية إلى انخفاض إلى الصفر لدورة حياة مشاريع التشفير
تحليل منطق عمل عملة رأس المال المغامر
شهدت سوق العملات المشفرة هذا العام ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها رؤوس الأموال المغامرة، مع تركيز خاص على مجالات Staking و CeDeFi. من خلال تحليل ثلاث حالات نموذجية هي Ethena و IO و MSN، يمكننا أن نرى عملية صعود وهبوط المشاريع المدعومة برؤوس الأموال المغامرة:
حققت Ethena أداءً ممتازًا في جولة تمويل رأس المال المخاطر من خلال التقييم العالي وآلية سك صارمة على القائمة البيضاء، ولكن تلا ذلك انخفاض كبير في سعر العملة، مما جعل العديد من المستثمرين محاصرين. أثار إعلان IO عن جمع 30 مليون دولار اهتمامًا، لكن التقنية كانت غير ناضجة ووجود ثغرات أمنية، مما أدى في النهاية إلى هجوم من قبل قراصنة. على الرغم من ذلك، نجحت في الإدراج، لكن المستثمرين الأفراد لم يحققوا العوائد المتوقعة. اجتذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج، وبلغت قيمة العملة تقريبًا الصفر.
هناك أيضًا مشاريع استثمار مغامرة ناجحة نسبيًا مثل EtherFi وBouncebit وEigenlayer، ولكنها تعاني من تشابه كبير. هذه المشاريع عادةً ما تحدد مسبقًا منصة التداول، وفريق التنفيذ، وخطة الخروج، ثم تبحث عن تمويل مغامرة. الجزء التقني في العديد من المشاريع مُستَعمَل خارجيًا، وجودته بشكل عام منخفضة.
كانت استراتيجية الجولة السابقة من رأس المال الاستثماري نسبياً مستقرة، حيث حصل معظم المستثمرين على عوائد جيدة. أدت هذه التجربة الناجحة إلى موجة تمويل جديدة، مما تسبب في تدفق كبير من الأموال إلى السوق مما أدى إلى حدوث فقاعة. اضطرت مؤسسات رأس المال الاستثماري لتلبية متطلبات الوقت لشركائها المحدودين إلى استثمار الأموال بسرعة في السوق، إما في مشاريع ذات أداء متوسط أو في المنافسة للاستثمار في عدد قليل من المشاريع التي تُعتبر من القمة، مما أدى إلى تقييمات مرتفعة جداً.
توجد في منطقة أمريكا الشمالية العديد من المشاريع المثالية، حيث يأمل المؤسسون في تغيير العالم من خلال جهودهم. قد تحصل هذه الأنواع من المشاريع على تمويل في البداية، ولكنها غالبًا ما تصعب عليها الاستمرار. وهناك نوع آخر من المؤسسين "الدمى" الذين يُدفعون إلى الواجهة، حيث يعتمد المشروع بشكل أساسي على الدعاية المصممة بعناية والدعم وراء الكواليس. وهناك أيضًا بعض المشاريع التي تخطط منذ البداية لكيفية تحقيق الأرباح والخروج من السوق.
توجد بالفعل مشاريع ممتازة تتكون من فرق بحثية رائدة، مثل Zama و Fhenix اللتين تبحثان في التشفير الشامل. معظم أعضاء هذه الفرق هم من العلماء الحقيقيين، يركزون على البحث الأكاديمي ودفع تقدم الصناعة.
تظهر صناديق الاستثمار في أمريكا الشمالية استعدادًا عامًا لدعم المشاريع التكنولوجية التي قد تواجه صعوبة في النجاح على المدى القصير، بينما تركز صناديق الاستثمار في آسيا بشكل أكبر على النتائج الفعلية والأداء في السوق. غالبًا ما يكون من الصعب على المشاريع المتميزة في آسيا الحصول على دعم مالي طويل الأجل مقارنةً بأمريكا الشمالية.
يحتاج المستثمرون الأفراد إلى تعديل أفكارهم، والتعاون مع مطوري المشاريع لتحقيق الأرباح من أيدي رأس المال الاستثماري. يساعد امتلاك المهارات التقنية وقنوات المعلومات على تحديد مصداقية المشاريع، حتى أن المشاريع ذات المشكلات المحتملة يمكن تقييمها بناءً على الأسس الأساسية لتحديد ما إذا كان ينبغي قبولها.
السوق الحالي "منجم البشر" هو في الأساس استثمار رأس المال المخاطر، والأشخاص الذين يحققون الربح الحقيقي هم المشاركون الذين يربحون مع الأطراف المعنية من استثمار رأس المال المخاطر. تكلفة الحصول على الأرباح منخفضة، والمخاطر تحت السيطرة، ويمكن تحقيق عوائد مستقرة من خلال استراتيجيات توزيع الهدايا المجانية والرهانات، مما يجعلها مناسبة للإلتزام على المدى الطويل.
احترس من المشاريع ذات التقييم العالي وقلة التداول، حيث أنها تواجه ضغوط تضخمية كبيرة. يمكنك التحقق من توزيع عناوين حاملي العملات من خلال متصفح البلوكشين، إذا كانت معظم الرموز مركزة في التداول الفعلي، فهذا أفضل نسبيًا.
تقنية الإيثيريوم صارمة وآمنة، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، لكن لا توجد علاقة مباشرة بين التقنية وسعر العملة.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري