De mal compris à l'essor : comment ETH est devenu un actif de réserve de l'économie off-chain
Récemment, Ethereum a de nouveau attiré une large attention, notamment après l'apparition des actifs de réserve ETH. L'analyse fondamentale montre qu'ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve central dans l'écosystème off-chain.
Points clés
ETH devient un actif de réserve rare et programmable, offrant sécurité et dynamisme à un écosystème off-chain conforme et rapide.
La politique monétaire adaptative de l'ETH devrait faire baisser le taux d'inflation. Même si 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation maximal ne sera d'environ que 1,52 %, et il devrait descendre à environ 0,89 % d'ici 2125. Cela est bien inférieur au taux de croissance annuel de 6,36 % de l'offre monétaire M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La corrélation annuelle entre la croissance des actifs off-chain et le staking d'ETH dépasse 88 %, soulignant une forte cohérence économique.
La déclaration de politique de staking publiée par la SEC en mai 2025 a réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF Ethereum incluent désormais des dispositions sur le staking, ce qui améliore les rendements et renforce l'acceptation par les institutions.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, pouvant être utilisé pour le staking, comme collatéral DeFi, pour la liquidité AMM ainsi que comme jeton de gaz natif de Layer 2.
Bien que Solana ait attiré l'attention dans le domaine des Memecoins, la plus grande décentralisation et la sécurité d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur, ce qui représente un marché plus vaste et plus durable.
L'essor des transactions d'actifs de réserve en ETH a conduit les entreprises cotées à détenir plus de 730 000 ETH. Cette nouvelle tendance de demande a contribué à ce qu'ETH surpasse récemment BTC.
Politique monétaire de l'ETH : rare mais adaptable
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité d'ETH mise en jeu, mais cette relation est sous-linéaire. Même dans un scénario extrême où 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation annuel maximal n'est d'environ que 1,52 %, et il diminuera progressivement avec le temps. D'ici 2125, le taux d'inflation maximal devrait descendre à environ 0,89 %.
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation nette réel pourrait être bien inférieur à l'offre, et il peut même parfois y avoir une déflation. Cette contrainte structurelle renforce l'attrait de l'ETH en tant qu'actif de réserve de valeur.
Adoption et confiance des institutions
Les principales institutions financières construisent directement des applications sur Ethereum. Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées, JPMorgan a lancé un token de dépôt sur Ethereum Layer 2, et BlackRock utilise BUIDL pour tokeniser des fonds de marché monétaire. Ces applications sont motivées par les propositions de valeur suivantes :
Améliorer l'efficacité, réduire les coûts
Renforcer la liquidité, réaliser une propriété partielle
Améliorer la transparence et la conformité
Favoriser l'innovation et élargir l'accès au marché
ETH staking en tant que garantie de sécurité et coordination économique
Avec la croissance de la valeur on-chain, le staking d'ETH devient de plus en plus important pour garantir la sécurité du réseau. Les analyses montrent qu'il existe une forte corrélation entre la croissance des actifs on-chain et le volume de staking d'ETH, avec une corrélation annuelle dépassant 88%. Cela souligne comment les participants du réseau équilibrent la sécurité et la valeur on-chain.
L'augmentation du volume de staking a également un impact sur la dynamique des prix de l'ETH. Sur une base annuelle, la corrélation entre la quantité d'ETH stakée et le prix de l'ETH est de 90,9 %, ce qui soutient l'idée que le staking peut non seulement garantir la sécurité du réseau, mais aussi exercer une pression favorable sur l'offre et la demande de l'ETH à long terme.
La récente clarification des politiques de la SEC a atténué l'incertitude réglementaire entourant le staking d'ETH et a encouragé les institutions à participer de manière plus proactive.
Combinabilité et ETH en tant qu'actif productif
La modularité d'ETH en fait un élément de base pour les applications off-chain. Il est largement utilisé pour :
Staking et re-staking
Collatéraux pour les prêts DeFi et les stablecoins
Liquidité AMM
Token de gaz natif Layer 2
Interopérabilité entre chaînes
Cette utilité d'intégration profonde rend l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
Ethereum vs Solana : Divergences de Layer-1
Bien que Solana se soit bien comporté dans l'écosystème Memecoin, la décentralisation et la sécurité supérieures d'Ethereum le rendent plus adapté à l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait détenir une plus grande part de valeur des actifs, tandis que Solana pourrait connaître une fréquence de transactions plus élevée.
Élan des actifs de réserve : le moment micro-stratégique de l'ETH
La stratégie de gestion d'actifs d'Ethereum pourrait devenir un catalyseur continu de la valeur des actifs ETH. Depuis que Sharplink Gaming ($SBET) a annoncé sa stratégie de gestion d'actifs Ethereum, ces sociétés de gestion d'actifs ont accumulé plus de 730 000 ETH. Cela marque le début d'une tendance d'application de gestion d'actifs centrée sur Ethereum.
Dans l'ensemble, l'ETH est en train de devenir un actif de réserve rare, programmable et économiquement essentiel, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctions d'un écosystème financier en chaîne de plus en plus institutionnalisé.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
22 J'aime
Récompense
22
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ChainSauceMaster
· Il y a 23h
l'eth est vraiment bon après tout, c'est fiable
Voir l'originalRépondre0
SerNgmi
· 08-10 18:47
Jouer c'est bien, mais la stabilité c'est mieux.
Voir l'originalRépondre0
FlashLoanKing
· 08-10 18:46
Coin Hoarding时机到了 冲冲冲
Voir l'originalRépondre0
ChainBrain
· 08-10 18:45
l'ETH est vraiment fou, acheter tôt c'est en profiter tôt.
Voir l'originalRépondre0
NFTragedy
· 08-10 18:31
Il suffit de stocker de l'eth, après tout, les baleines achètent achètent achètent.
Voir l'originalRépondre0
AllInAlice
· 08-10 18:29
Une nouvelle ère de réduction des émissions est arrivée ~ dis adieu à ton BTC
ETH émerge : d'actif mal compris à cœur de réserve économique off-chain
De mal compris à l'essor : comment ETH est devenu un actif de réserve de l'économie off-chain
Récemment, Ethereum a de nouveau attiré une large attention, notamment après l'apparition des actifs de réserve ETH. L'analyse fondamentale montre qu'ETH est en train de se transformer d'un actif mal compris en un actif de réserve central dans l'écosystème off-chain.
Points clés
ETH devient un actif de réserve rare et programmable, offrant sécurité et dynamisme à un écosystème off-chain conforme et rapide.
La politique monétaire adaptative de l'ETH devrait faire baisser le taux d'inflation. Même si 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation maximal ne sera d'environ que 1,52 %, et il devrait descendre à environ 0,89 % d'ici 2125. Cela est bien inférieur au taux de croissance annuel de 6,36 % de l'offre monétaire M2 en dollars.
L'adoption par les institutions s'accélère, des entreprises comme JPMorgan et BlackRock construisent des applications sur Ethereum, ce qui stimule la demande continue pour ETH.
La corrélation annuelle entre la croissance des actifs off-chain et le staking d'ETH dépasse 88 %, soulignant une forte cohérence économique.
La déclaration de politique de staking publiée par la SEC en mai 2025 a réduit l'incertitude réglementaire. Les documents de demande d'ETF Ethereum incluent désormais des dispositions sur le staking, ce qui améliore les rendements et renforce l'acceptation par les institutions.
La combinabilité de l'ETH en fait un actif productif, pouvant être utilisé pour le staking, comme collatéral DeFi, pour la liquidité AMM ainsi que comme jeton de gaz natif de Layer 2.
Bien que Solana ait attiré l'attention dans le domaine des Memecoins, la plus grande décentralisation et la sécurité d'Ethereum lui permettent de dominer l'émission d'actifs de grande valeur, ce qui représente un marché plus vaste et plus durable.
L'essor des transactions d'actifs de réserve en ETH a conduit les entreprises cotées à détenir plus de 730 000 ETH. Cette nouvelle tendance de demande a contribué à ce qu'ETH surpasse récemment BTC.
Politique monétaire de l'ETH : rare mais adaptable
L'émission d'ETH est dynamiquement liée à la quantité d'ETH mise en jeu, mais cette relation est sous-linéaire. Même dans un scénario extrême où 100 % de l'ETH est mis en jeu, le taux d'inflation annuel maximal n'est d'environ que 1,52 %, et il diminuera progressivement avec le temps. D'ici 2125, le taux d'inflation maximal devrait descendre à environ 0,89 %.
Compte tenu du mécanisme de destruction introduit par l'EIP-1559, le taux d'inflation nette réel pourrait être bien inférieur à l'offre, et il peut même parfois y avoir une déflation. Cette contrainte structurelle renforce l'attrait de l'ETH en tant qu'actif de réserve de valeur.
Adoption et confiance des institutions
Les principales institutions financières construisent directement des applications sur Ethereum. Robinhood développe une plateforme d'actions tokenisées, JPMorgan a lancé un token de dépôt sur Ethereum Layer 2, et BlackRock utilise BUIDL pour tokeniser des fonds de marché monétaire. Ces applications sont motivées par les propositions de valeur suivantes :
ETH staking en tant que garantie de sécurité et coordination économique
Avec la croissance de la valeur on-chain, le staking d'ETH devient de plus en plus important pour garantir la sécurité du réseau. Les analyses montrent qu'il existe une forte corrélation entre la croissance des actifs on-chain et le volume de staking d'ETH, avec une corrélation annuelle dépassant 88%. Cela souligne comment les participants du réseau équilibrent la sécurité et la valeur on-chain.
L'augmentation du volume de staking a également un impact sur la dynamique des prix de l'ETH. Sur une base annuelle, la corrélation entre la quantité d'ETH stakée et le prix de l'ETH est de 90,9 %, ce qui soutient l'idée que le staking peut non seulement garantir la sécurité du réseau, mais aussi exercer une pression favorable sur l'offre et la demande de l'ETH à long terme.
La récente clarification des politiques de la SEC a atténué l'incertitude réglementaire entourant le staking d'ETH et a encouragé les institutions à participer de manière plus proactive.
Combinabilité et ETH en tant qu'actif productif
La modularité d'ETH en fait un élément de base pour les applications off-chain. Il est largement utilisé pour :
Cette utilité d'intégration profonde rend l'ETH un actif de réserve rare mais efficace.
Ethereum vs Solana : Divergences de Layer-1
Bien que Solana se soit bien comporté dans l'écosystème Memecoin, la décentralisation et la sécurité supérieures d'Ethereum le rendent plus adapté à l'émission d'actifs de grande valeur. À long terme, Ethereum pourrait détenir une plus grande part de valeur des actifs, tandis que Solana pourrait connaître une fréquence de transactions plus élevée.
Élan des actifs de réserve : le moment micro-stratégique de l'ETH
La stratégie de gestion d'actifs d'Ethereum pourrait devenir un catalyseur continu de la valeur des actifs ETH. Depuis que Sharplink Gaming ($SBET) a annoncé sa stratégie de gestion d'actifs Ethereum, ces sociétés de gestion d'actifs ont accumulé plus de 730 000 ETH. Cela marque le début d'une tendance d'application de gestion d'actifs centrée sur Ethereum.
Dans l'ensemble, l'ETH est en train de devenir un actif de réserve rare, programmable et économiquement essentiel, soutenant la sécurité, le règlement et les fonctions d'un écosystème financier en chaîne de plus en plus institutionnalisé.