テクノロジー企業2023年業績は安定、2024年第1四半期は高い上昇、AIコンピューティングパワーの新しいビジネスが待機中

ある会社が最近、2023年の年次報告書と2024年の第一四半期報告書を発表しました。2023年の年間収入は77億元で、前年同期比でわずかに上昇し0.1%となりました。母会社に帰属する純利益は8億元で、前年同期比3%の増加です。非経常的な損益を除いた母会社に帰属する純利益は7億元で、前年同期比19%の増加です。2024年の第一四半期の収入は26億元で、前年同期比57%の増加です。母会社に帰属する純利益は4億元で、前年同期比130%の増加です。非経常的な損益を除いた母会社に帰属する純利益は4億元で、前年同期比148%の増加です。

2023年全年毛利率が上昇し、2つの主要な事業の収入構造が最適化されました。収益事業の構成を見ると：

ネットワーク可視化事業の収入は38億元で、前年同期比で9%減少しました。主な原因は、いくつかのプロジェクトが2023年度の収入認識の節目に達していないためです。しかし、会社は2023年にある大手モバイル通信事業者の2023-2024年度の集約分流装置新設部分の集中調達プロジェクトで落札し、落札シェアが年々増加しており、注文状況も良好で、2024年の収益の上昇に対して楽観的です。さらに、この事業の粗利率は64%に達し、前年同期比で8ポイント上昇しました。これは、カスタマイズプロジェクトの収入割合が増加し、事業の収益力が向上したためです。

スマートシステムプラットフォームビジネスの収入は39億元で、前年同期比13%の増加、粗利益率は29%で、前年同期比0.6ポイントの上昇となりました。このビジネスの上昇は、サプライチェーンの安定化と浙江省嘉善のスマート製造およびサービス基地の稼働などの要因に主に起因しており、高粗利益率製品の比率が上昇し、全体的なビジネスの収益性が若干向上しました。

2023年全年契約負債が大幅に増加し、5.4億元に達し、前期末の0.13億からの変化幅は4121%に達しました。これは主に顧客からの前受け契約金の受領によるものです。これは下流需要が旺盛であることを示しており、会社の受注が十分であり、今後の収入が強く保障されていることを意味します。契約負債の大幅な増加は、算力新事業の需要の上昇が早いことに起因しています。会社の算力事業モデルは、算力投資者に対して、システムの設計、統合納品サービス、建設後の長期運用・運営サービスを提供し、AIシーンの算力ニーズを結びつけることです。2023年9月、会社は契約を締結し、パートナーと共に深圳前海に人工知能算力センターを建設し、粤港澳大湾区にAI算力資源の供給、算力の調整、トレーニング検証及び適応などの専門サービスを提供します。

2024年第1四半期の単四半期の粗利率は35%で、2023年全体に対して11ポイント減少しました。第1四半期末時点での会社の契約負債は4.8億で、2023年末に比べて0.6億元減少しました。これは、会社の算力新事業が第1四半期に収益貢献している側面の証明かもしれません。今後、算力需要の徐々な上昇に伴い、新事業の受注確認収入が加速することが期待され、会社の第三の成長曲線は正式にボリューム黄金期を迎えることになります。

この会社は国内の優れたネットワークビジュアライゼーションおよびスマートシステムプラットフォームの提供者であり、製品と技術の配置は勢いを増しています。今後、AI計算能力の需要とデータ要素の重要性の高まりに伴い、会社は高速な上昇を実現する見込みです。2024年から2026年の間の営業収入はそれぞれ130億、180億、230億元、母会社に帰属する純利益はそれぞれ25億、33億、42億元と予測されています。

注意すべきリスクには、市場競争リスク、政策の影響を受ける下流需要リスク、供給チェーンリスクが含まれます。