VanEckがビットコインとアメリカ国債を組み合わせた新しいファイナンシングツールとしてビット債を提案しました

#VanEckは革新的な金融商品を提案します:ビットボンド

VanEckのデジタル資産研究部門は最近、革新的な金融商品である「ビット債券」の概念を提案しました。このハイブリッド型の債務工具は、アメリカ国債とビットコインのエクスポージャーを組み合わせて、アメリカ政府の巨大な再融資需要に対応することを目的としています。

この概念は、主権の資金調達ニーズと投資家のインフレ対策のニーズを同時に解決することを目的として、戦略ビットコイン準備サミットで提案されました。ビット債券は10年物の証券として設計されており、90%が伝統的な米国債のエクスポージャーで、10%がビットコインのエクスポージャーです。ビットコイン部分は、債券の発行収益によって資金が提供されます。

債券が満期になると、投資家は国債部分の全額価値とビットコインの配分の価値を得ます。満期利回りが4.5%に達するまで、投資家はビットコインの全ての価値増加の利益を得ます。この閾値を超える利益は政府と債券保有者で共有されます。

この構造設計の目的は、債券投資家の利益をアメリカ財務省が競争力のある金利で再融資するニーズと一致させることにあり、同時に投資家がドルの価値下落と資産のインフレに対抗する願望を満たすことです。

分析によると、投資家の損益分岐点は債券の固定利率とビットコインの複利年成長率に依存します。ビットコインが高い成長率を維持する場合、投資家の利益は大幅に向上する可能性があります。しかし、ビットコインが価値を下げる場合、低い利率の債券は深刻な負の利益を生む可能性があります。

アメリカ政府の観点から見ると、ビット債の主な利点は、資金調達コストを低下させる可能性があることです。ビットコインの価格がわずかに上昇するか、変わらない場合でも、政府は従来の固定金利債券を発行するよりも利息支出を節約できる可能性があります。

潜在的な利益が存在するにもかかわらず、この構造はいくつかの課題にも直面しています。投資家はビットコインの下方リスクを負担しますが、上方利益に十分に参加することができません。構造的には、財務省はビットコインの購入に使われる一部を補うために、さらに多くの債務を発行する必要があります。

総じて、ビット債券は政府の資金調達ニーズと投資家の利益をバランスさせることを目的とした革新的な金融商品を表しています。しかし、その実際の効果と実現可能性についてはさらなる研究と議論が必要です。