テクニカル分析の基礎となる作品——ダウ理論は、19世紀末に『ウォール・ストリート・ジャーナル』の創始者チャールズ・ダウの洞察に由来します。最初は株式市場を対象としたこの理論の核心思想は、暗号資産、フォレックス、大宗商品などの多様な市場において普遍性を示しています。

ダウ理論の本質は「市場は万象を包み込む」という見解にあります。これは、価格が情報の究極の媒体であり、経済データ、企業のファンダメンタルから投資家の感情まで、さまざまな要因の影響を凝縮していることを主張します。この見解は、価格の動きを深く研究することによって、投資家が市場の総合的な反応を洞察できることを強調しており、すべての情報源を尽くす必要はないとしています。

より深い視点から見ると、価格は市場の集合的な知恵を反映しています。それは無数の参加者が取引過程で、各自が把握している情報や見解に基づいて形成された合意です。このメカニズムにより、市場全体は単一のアナリストや機関よりも高い知恵を示すことがしばしばあります。

注意すべきは、価格が過去の事実だけでなく、未来への期待も含んでいることです。例えば、暗号資産市場では、ビットコインの半減期イベントが価格に与える影響はしばしば前もって現れ、供給の変化に対する市場の期待を反映しています。

ダウ理論の適用範囲は非常に広く、従来の金融市場から新興の暗号資産分野にまで及びます。例えば、ビットコインの価格が65,000ドルの高値から急速に下落したとき、この価格変動自体には豊富な市場情報が含まれており、投資家の感情、マクロ経済環境、規制の態度など多方面の要因の総合的な影響を反映しています。

全体として、ダウ理論は私たちに価格を通じて市場を洞察する独自の視点を提供します。今日の急速に変化する金融環境において、この理論は依然として重要な指導的意義を持ち、投資家が市場の動向をよりよく理解し把握するのを助けます。