a16z 2024年度加密报告解读：乐观背后的补充分析

a16z 近期发布了年度"加密货币现状"报告，引发了业内广泛关注。报告传递了"我们很乐观"的核心信息，但为了更全面地了解市场现状，我们需要对其中的一些数据和观点进行补充分析。

加密货币的采用

报告开篇强调"加密货币活动和使用量创下历史新高"，展示了每月活跃加密货币地址与互联网用户增长的相关性。然而，我们需要注意，一个地址并不总是对应一个真实用户。

事实上，钱包到钱包的交易是最常见的交易类型之一，一次交易就可能激活两个地址。此外，部分区块链如Solana和Base的地址增长与meme币交易活动密切相关。活跃的meme币交易者通常会使用多个钱包，而且每天平均有25000个新代币在特定平台上发行，每个都会被计为一个活跃地址。

相比之下，追踪加密货币相关网站的月访问量可能是更好的指标。例如，2023年2月CoinMarketCap的访问量为7396万，CoinGecko为2280万。即便考虑到DEXScreener等新兴平台的使用，整体散户数量似乎并没有显著增加。

关于移动加密钱包用户的增长，我们需要考虑到一些新兴国家移动设备占网络流量的比重很高，如尼日利亚86%、印度79%、阿根廷57%。这反映了加密货币在新兴国家的更广泛采用，这也是Web3和DeFi一直以来推动的使命。

加密货币的杀手级应用

报告将稳定币确定为加密货币最明显的"杀手级应用"之一。稳定币确实具有转账速度快、成本低的优势，且许多国家已经建立了相关法律框架。随着法规的完善，越来越多的用户可能会选择稳定币作为汇款方式。

值得注意的是，尽管稳定币交易量超过了Visa，但它们主要用于大额转账，而非日常小额支付。相比几年前我们讨论DeFi作为突破性应用，今年将稳定币列为杀手级应用似乎显得有些保守。

基础设施

基础设施的改进对于下一代dApp和高负载应用至关重要。然而，日常用户目前还未感受到显著的好处。虽然有一些游戏和本地消费者应用出现，但交易能力并非主要问题。例如，在游戏中，主要用例是游戏内资产代币化和开放市场交易，这些任务并不需要超高的TPS。

基础设施的进步为Web3创新和未来的新用例创造了机会，但考虑到今年最受欢迎的应用可能是Hamster Kombat，对dApp领域的发展仍需保持谨慎态度。

DeFi

DeFi部分以"DeFi仍然很受欢迎且在增长"为开头。这对2023年来说是准确的，但我们还没有达到2022年的水平。2022年DeFi的累计总锁定价值接近1800亿美元，而现在只有这个数字的一半左右。

行业增长主要来自流动性质押、重新质押和RWA等新领域，机构资本开始流入DeFi。以Lido为例，其每月活跃用户数接近6,000名。这表明DeFi最近的增长可能主要归因于平均存款价值和整体市值的增长，而非用户数量的大幅增加。

AI x Crypto

人工智能和加密货币的结合具有巨大潜力，可以推动去中心化经济体和以社区为中心的进步。两者之间流量的相关性可能源于它们共同的特点：都是新兴、有前景的技术领域，具有投机价值和创新性。

去中心化计算、互联网共享方法和协作AI代理等创新都展现了巨大的潜力。然而，这些进展主要发生在技术层面，尚未引起更广泛Web2用户群体的关注。

总结

2024年，加密货币领域的发展主要体现在技术创新和基础设施改进上，但这些进展尚未引起普通用户的广泛关注。对于追求快速获利的新手来说，meme币和预测市场可能更具吸引力。

空投和积分计划的热度有所降低，用户开始将其视为一种额外的APR形式。同样，GameFi领域的期待也趋于理性，尽管有些游戏取得了一定成功，但还未达到传统游戏的水平。

总的来说，虽然行业发展仍然值得乐观，但我们还没有进入Web3的黄金时代。创新需要时间成熟，我们应该保持耐心和持续的努力。