Empresas listadas abraçam encriptação de reservas: os motores e estratégias por trás

Nos últimos anos, um número crescente de empresas listadas começou a incluir encriptação em seus balanços patrimoniais. Desde que uma conhecida empresa de tecnologia fez um investimento significativo em Bitcoin, até um grupo de mídia que arrecadou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro em Bitcoin, passando por várias gigantes tradicionais da indústria e tecnologia que estão testando em pequena escala stablecoins ou reservas estratégicas de Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, já havia 154 empresas listadas que adotaram reservas estratégicas de Bitcoin; além disso, um relatório publicado no final de junho por uma instituição de pesquisa apontou que as empresas listadas haviam investido um total de 76 bilhões de dólares em encriptação.

Esta tendência é impulsionada, além de algumas políticas amigáveis e do efeito de demonstração de certas empresas, por um grupo de capital de risco emcriptação focado em ativos digitais de nível institucional e fundos Web3. Eles fornecem soluções abrangentes para empresas listadas, através da liderança em PIPE (investimento privado em ações de empresas já listadas), títulos conversíveis, fusões reversas, entre outros, oferecendo compra de criptomoedas, tokenização de ações, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria em blockchain.

Os principais agentes que promovem a encriptação das empresas cotadas passaram de algumas empresas de investimento conhecidas no início para incluir várias novas instituições de investimento em encriptação, e cada vez mais VCs de encriptação estão a juntar-se a este grupo recentemente.

Principais instituições participantes e suas estratégias

uma conhecida empresa de encriptação de investimentos A

A empresa investiu em várias empresas DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa de tecnologia e tem o apoio de vários gigantes da indústria. A empresa de investimentos A apontou que o tamanho dessa empresa é exatamente o suficiente para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, ao mesmo tempo que seu valor de mercado é pequeno, permitindo assim que ela implemente um crescimento de BPS com mais rapidez e negocie com um prêmio mais alto.

Além disso, a empresa de investimento também liderou um investimento em outra empresa listada na Nasdaq, que está se inspirando na estratégia de uma certa empresa de tecnologia, mas aplicando-a a uma determinada blockchain pública. A empresa de investimento A acredita que esta blockchain pública é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu período de maturação mais curto, seu potencial de valorização pode ser maior; sua volatilidade é superior à do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser utilizada para obter maiores retornos; a parte dos rendimentos de staking pode promover o crescimento do token por ação; e, devido à escassez de alternativas atualmente disponíveis, existe uma demanda ainda não explorada.

uma conhecida empresa de serviços financeiros de ativos digitais B

Em maio de 2025, uma empresa de mídia anunciou que arrecadaria cerca de 2,5 bilhões de dólares através da emissão de 1,5 bilhão de dólares em ações ordinárias e 1 bilhão de dólares em obrigações convertíveis para a construção de um tesouro de Bitcoin. A empresa B não apenas atua como consultora financeira para essa operação de financiamento de dívida e capital, mas também é um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer suporte de liquidez.

Anteriormente, a empresa B já havia ajudado várias empresas não encriptadas a implementar pagamentos encriptados e experimentos com tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo incorporassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A empresa B participou, entre 2024 e 2025, de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados a criptomoedas de empresas listadas, abrangendo vários aspectos como investimento em ações, financiamento por dívida e serviços de consultoria.

uma conhecida empresa de investimento Web3 C

Em julho de 2025, a empresa C anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com o comunicado conjunto divulgado por ambas as partes, a empresa C investirá até 100 milhões de dólares em encriptação na estratégia de receitas do tesouro em Bitcoin da empresa de alimentos. O cofundador da empresa C também se juntará ao "Conselho de Visão em Bitcoin" da empresa de alimentos, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa de alimentos anunciou em maio deste ano seu plano de reservas de fundos em Bitcoin, com o objetivo de comprar 5.000 Bitcoins em três anos, e adquiriu 21 Bitcoins neste mês para suas reservas de capital empresarial.

Além disso, como um investidor conhecido na indústria Web3 que surgiu na onda dos NFTs, a empresa C também está buscando oportunidades para se listar nos Estados Unidos. Segundo um certo veículo de mídia, o cofundador da empresa C declarou que está planejando uma oferta pública em Nova York, visando aproveitar a "oportunidade única" oferecida por uma certa maneira de regulamentação de ativos digitais do governo. Com a queda dos projetos de NFTs e GameFi, além do investimento, o mais recente relatório financeiro da empresa C também mostra que está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria de listagem, operação de nós e serviços de negociação.

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Em dezembro de 2024, a instituição D anunciou o lançamento de um fundo no valor de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em Bitcoin de uma certa empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo irá focar em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é de uma empresa listada na Bolsa de Valores de Tóquio, que viu sua ação disparar mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação de melhor desempenho da Bolsa de Valores de Tóquio.

Em maio deste ano, a instituição D entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de produtos de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, e mudou de nome. Esta fusão permitiu que o distribuidor de produtos de luxo adquirisse o conhecimento especializado em Bitcoin da instituição D, que participará na gestão de investimentos e tesouraria do distribuidor. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reserva em Bitcoin e planeja utilizar 150 milhões de dólares para apoiar projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.

Recentemente, a aliança de investidores em Bitcoin, que inclui a instituição D, arrecadou cerca de 25 milhões de dólares através da emissão direcionada de aproximadamente 58.862.249 novas ações para uma empresa de serviços de software listada na Coreia do Sul. Esta empresa de serviços de software planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no campo dos ativos digitais.

Outras instituições participantes

Além das principais instituições mencionadas, várias outras instituições de encriptação estão envolvidas na estratégia de ativos de encriptação das empresas listadas. Por exemplo, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços de ginástica digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "Tesouraria de Tokens FET" com um montante total de até 500 milhões de dólares, com o primeiro investimento de 55 milhões de dólares proveniente de duas instituições de investimento. Uma empresa de desenvolvimento, fabricação e distribuição de bens de consumo realizou uma emissão de dívida conversível no valor de 150 milhões de dólares, utilizando tokens de uma determinada cadeia pública como colateral.

Além disso, várias conhecidas empresas de capital de risco emcriptação participaram de um financiamento de 750 milhões de dólares concluído por uma empresa listada de reservas financeiras em Bitcoin. A participação dessas instituições não apenas forneceu apoio financeiro à empresa listada, mas também ofereceu orientação profissional para sua estratégia de ativos emcriptação.

De uma forma geral, essas instituições de encriptação estão a promover a adoção de estratégias de reserva de ativos de encriptação por parte das empresas cotadas de várias maneiras, incluindo investimento direto, prestação de serviços de consultoria, elaboração de soluções de financiamento, entre outros. Esta tendência reflete não apenas a crescente demanda por ativos de encriptação de alta qualidade por parte do capital tradicional, mas também exemplifica a profunda fusão entre a indústria de encriptação e as finanças tradicionais. Com mais empresas cotadas a juntar-se a esta tendência, espera-se que o papel dos ativos de encriptação na gestão financeira das empresas se expanda ainda mais.