Токенизация американских акций: новая тенденция, меняющая глобальную инвестиционную структуру

В 2025 году токенизация акций на американском фондовом рынке стремительно стала центром внимания на глобальном рынке блокчейна. Согласно статистике платформы данных, текущая рыночная капитализация токенизированных акций составляет 422 миллиона долларов, а количество адресов держателей достигло 50 000, увеличившись почти на 2000% по сравнению с 30 днями ранее.

В последнее время несколько платформ и бирж выпустили токенизированные версии традиционных американских акций, таких как Apple, Tesla и NVIDIA. Эти токенизированные акции больше не ограничены временем торговли на Уолл-стрит, а обращаются 24 часа в сутки среди глобальных инвесторов.

Эта волна токенизации не только отражает технологический прорыв, но и является неизбежным результатом спроса на рынке и ослабления регулирования, что ускоряет изменение глобальной инвестиционной структуры.

Факторы ускорения токенизации американских акций

Токенизация американских акций вступит в период взрыва в 2025 году, в основном под воздействием следующих факторов:

1. Технологический прогресс: основные публичные блокчейны, такие как Эфириум и Солана, уже обладают возможностью поддерживать масштабную токенизацию активов. Зрелость кросс-чейн мостов и децентрализованных механизмов идентификации снизила барьеры для традиционных активов на блокчейне.

2. Рыночный спрос: глобальные инвесторы, особенно из развивающихся экономик, проявляют высокий интерес к инвестициям в американские акции. Однако традиционные каналы сталкиваются с проблемами, такими как сложность открытия счетов, высокие затраты и ограничения по времени торговли. Ончейн инвестиции в американские акции предлагают 24-часовые, низкие пороговые и низкозатратные инвестиционные каналы, удовлетворяющие давние мировые потребности.

3. Глобальная стратегия доллара: токенизация акций США предоставляет новый путь для потоков ценности в стабильные монеты доллара, становясь скрытым каналом для глобального возврата американского капитала. Это глубоко связано с стратегией интернационализации доллара, привлекая глобальный капитал к долларовым активам.

Стратегическая борьба между биржами и платформами

За ростом цепочечных美股 стоит стратегическая игра между биржами и платформами токенизации:

1. Профессиональная платформа токенизации активов (например, Backed, MyStonks): создают новые бизнес-модели в серой зоне регулирования, сотрудничая с традиционными финансовыми учреждениями. Они снижают затраты на соблюдение правил и предоставляют более гибкие инвестиционные каналы для глобальных пользователей.

2. Торговая платформа (такая как Kraken): внедрение токенов акций США для расширения ассортимента торговых инструментов, повышения вовлеченности пользователей и снижения риска вывода активов пользователей в традиционные финансовые учреждения. Это отражает ожидания децентрализованных бирж по "доступу реальных активов к Web3".

Исследование различных путей токенизации

1. MyStonks: Используя самый "родной" способ, превращает акции в NFT и ERC-20 Токен, подчеркивая право собственности на активы пользователей. Однако сталкивается с ограниченной ликвидностью и совместимостью NFT.

2. Backed: больше похоже на расширение традиционных финансовых учреждений, фактически хранящих акции в регулируемой системе ценных бумаг, выпуская токены, привязанные 1:1. Это снижает барьер для участия традиционных учреждений в Web3, однако пользователи имеют ограниченные права на управление активами.

3. Kraken: В качестве "интерфейсной платформы" интегрирует существующие токен продукты, предоставляя пользователям знакомый интерфейс и удобный опыт торговли. Этот подход снижает порог для пользователей, но цепочечные свойства довольно слабы.

Эти три модели подчеркивают "активы принадлежат пользователю", "активы действительно надежны" и "торговля достаточно удобна", исследуя "универсальный способ выражения" традиционных финансовых активов на блокчейне.

Влияние американских акций на блокчейне

1. Круглосуточная торговля: превращение американских акций в глобальные активы, доступные для торговли 24 часа в сутки.

2. Снижение инвестиционного порога: глобальные пользователи могут напрямую приобретать акции США с помощью стейблкоинов, что упрощает процесс трансакций между странами.

3. Обновление экосистемы DeFi: Цифровые акции на блокчейне принесли в DeFi активы с реальной поддержкой предприятий и денежными потоками, обеспечив кредитную базу, привязанную к реальным активам.

4. Финансовые инновации: акции американских компаний на блокчейне могут быть комбинированы, заложены, разделены и переработаны, что может привести к созданию более зрелой финансовой экосистемы на блокчейне.

Заключение

Токенизация акций США отражает сильное стремление блокчейна к реальным активам. Это не только цифровизация традиционных активов, но и поиск логики активов, которые могут поддерживать сделки, ликвидность и доверие пользователей в Web3. Влияние этой трансформации уже выходит за рамки самого продукта и перестраивает глобальную инвестиционную картину.