Giá Bitcoin và xung đột địa chính trị: Phân tích độ sâu năm năm
Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu diễn biến phức tạp, nhiều cuộc chiến tranh lớn liên tiếp bùng nổ. Là một tài sản tài chính mới nổi, giá Bitcoin đã thể hiện sự phản ứng nhạy cảm đối với những sự kiện này. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tác động của các cuộc chiến tranh lớn trong năm năm qua đối với xu hướng giá Bitcoin, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường tiền điện tử sau khi các cuộc chiến tranh kết thúc.
Xung đột Nga-Ukraine: Thời khắc phân chia
Sự chấn động thị trường vào đầu cuộc chiến
Ngày 24 tháng 2 năm 2022, xung đột Nga-Ukraina bùng phát hoàn toàn. Thị trường đoán rằng tài chính của Nga có thể chảy vào tiền điện tử, giá Bitcoin đã có lúc tăng vọt 20%, vượt qua 45.000 USD. Tuy nhiên, khi chiến tranh đẩy giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu lên đỉnh cao lịch sử, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải mở đầu đợt tăng lãi suất mạnh tay nhất trong bốn thập kỷ, Bitcoin đã trải qua một cuộc sụp đổ 65% trong năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm này không thể hoàn toàn quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn về địa chính trị chắc chắn đã làm trầm trọng thêm tâm lý bi quan của thị trường.
Điều đáng chú ý là sự kéo dài của cuộc chiến thực sự đã cung cấp một cơ sở mới cho câu chuyện về Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được hàng triệu đô la từ các khoản quyên góp bằng tiền điện tử, điều này làm nổi bật giá trị độc đáo của tiền kỹ thuật số trong bối cảnh hệ thống tài chính truyền thống bị hạn chế. Trong khi đó, đối mặt với các lệnh trừng phạt của phương Tây, Nga cũng đã chuyển sang tiền điện tử ở mức độ nhất định, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.
Xung đột Israel-Gaza: Thử thách thị trường
Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng
Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel - Gaza bùng nổ. Theo thống kê của các nền tảng dữ liệu, vào ngày 11 tháng 10, Bitcoin đã giảm xuống dưới 27000 đô la, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 9. Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá của các tài sản kỹ thuật số không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.
Xung đột Iran - Israel
Trong cuộc xung đột giữa Iran và Israel vào tháng 4 năm 2024, độ biến động của Bitcoin chỉ là ±3%, chưa bằng 1/3 so với khi chiến tranh Nga-Ukraine bắt đầu vào năm 2022. Một quỹ ETF ghi nhận dòng tiền ròng 420 triệu đô la trong một ngày, tạo thành một lớp đệm biến động. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của ETF giao ngay chiếm 55%, tâm lý chiến tranh bị làm dịu bởi dòng đơn đặt hàng từ các tổ chức.
Ngay cả trong các sự kiện địa chính trị lớn như Israel tấn công Iran vào tháng 6 năm 2025, thị trường Bitcoin cũng không xuất hiện chế độ hoảng loạn. Mặc dù Bitcoin đã giảm 4,5% xuống 104343 USD trong 24 giờ đầu tiên của cuộc chiến, Ethereum giảm 8,2% xuống 2552 USD, nhưng mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được so với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cho thấy sức mạnh chống chịu tốt.
Tuy nhiên, dựa trên rủi ro địa chính trị (GPR), chúng tôi nhận thấy rằng hiện tại, chỉ số đang có xu hướng tăng, khoảng 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Rủi ro địa chính trị càng cao, đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp, xác suất xảy ra thảm họa kinh tế cũng tăng lên, rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu cũng lớn hơn.
Cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn
Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn. Vào tháng 11 năm 2020, cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc, Bitcoin gần như đã tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Nguyên nhân khiến tranh chấp lãnh thổ của quốc gia nhỏ ở Caucasus này kích hoạt thị trường tiền điện tử là do cuộc chiến không làm thay đổi xu hướng nới lỏng toàn cầu, chương trình mua trái phiếu trị giá 1200 tỷ USD mỗi tháng của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tưới mát tài sản rủi ro. Ngược lại, vào tháng 3 năm 2022, cuộc đàm phán Nga-Ukraine, hy vọng ngừng bắn ngắn ngủi đã bị thông báo tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang đập tan, Bitcoin lập tức giảm 12%.
Vào ngày ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường hợp đồng phái sinh tiền điện tử đã bị thanh lý 210 triệu đô la. Tỷ giá BTC so với đồng bảng Ai Cập trên sàn giao dịch phi tập trung đã giảm từ 8,2% xuống còn 2,1%, nhu cầu từ các khu vực chiến tranh dần giảm. Câu chuyện về chiến tranh nhanh chóng bị che lấp bởi các câu chuyện gốc như phê duyệt ETF và chu kỳ giảm một nửa. Vào ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đã đồng ý đạt được thỏa thuận ngừng bắn và trao đổi tù binh. Sau đó, Bitcoin đã tăng vọt và một lần nữa vượt qua 100.000 đô la rồi lại giảm. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột Trung Đông đã khiến mọi người xem xét lại tính chất tài sản trú ẩn của Bitcoin ------ Bitcoin và Ethereum vẫn chưa thể được coi là tài sản trú ẩn an toàn trên thị trường vàng.
Bước vào thời đại tổ chức
Giá trị chiến tranh của tài sản kỹ thuật số không hề biến mất, mà đang được tái cấu trúc theo các tình huống. Chính phủ Ukraine đã nhận được 127 triệu USD tiền quyên góp bằng tiền điện tử, chiếm 6,5% trong số hỗ trợ quốc tế ban đầu của họ; mạng lưới ngầm ở Gaza duy trì mạng lưới liên lạc thông qua máy khai thác Bitcoin; các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn tiền để vượt qua các lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế ở các khu vực biên giới này đang hình thành một hệ sinh thái ngầm song song với Phố Wall. Khi thị trường chính dòng tiền ETF đang chú ý, nhu cầu về tiền điện tử ở các khu vực xung đột trở thành một chỉ báo mới để quan sát tài sản kỹ thuật số.
Thị trường tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng: Giá dầu thô kích hoạt cảnh báo lạm phát, chỉ số sợ hãi VIX, cũng như các hợp đồng chưa thanh toán trên một nền tảng quyền chọn nào đó. Dữ liệu cho thấy, trong số các quỹ phòng hộ được giải phóng từ các xung đột địa chính trị, cuối cùng chỉ có chưa đến 5% chảy vào lĩnh vực tiền điện tử, con số này có thể tiếp tục thu hẹp trong kỷ nguyên ETF.
Điểm chuyển mình thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi cánh cửa giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mở ra, thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành bộ tăng tốc cho dòng vốn đổ vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ phản ánh xác suất Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 9 là 71%, trước khi tuyên bố được phát hành là 60%, xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 tăng nhẹ. Nhưng nếu chiến tranh gây ra đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi xung đột lắng xuống, bóng đen của lạm phát đình trệ vẫn sẽ đè nặng lên thị trường tiền điện tử. Việc chú ý đến lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là điều quan trọng nhất.
Mô hình phục hồi thị trường tiền điện tử sau chiến tranh
Từ những cuộc xung đột đã kết thúc, việc kết thúc chiến tranh thường mang lại sự phục hồi dần dần của niềm tin vào thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, tiến trình hòa bình thường sẽ giảm thiểu phần bù rủi ro địa chính trị, khiến nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự phục hồi trong tâm lý ưa rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư. Ngược lại, nếu hiệu suất kém, có thể phải đối mặt với áp lực rút vốn. Dựa trên hiệu suất gần đây, tính ổn định tương đối của Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận
Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và khung pháp lý ngày càng hoàn thiện, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng đóng một vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể đối mặt với nhiều thách thức và biến động, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong kỷ nguyên số đã được thiết lập bước đầu.
Trong thời đại đầy bất định này, Bitcoin và các tài sản số khác đang định nghĩa lại cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thử thách, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự biến đổi này không thể bị coi thường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasWhisperer
· 08-10 03:11
các mẫu mempool không bao giờ nói dối... chiến tranh chỉ tăng tốc quá trình khám phá giá không thể tránh khỏi thật ra.
Xem bản gốcTrả lời0
HashBandit
· 08-10 03:07
trở lại những ngày khai thác của tôi, chúng tôi đã từng sẵn sàng làm mọi thứ để có được những tỷ lệ băm này... dù có chiến tranh hay không, các chỉ số mạng không nói dối thật sự là vậy smh
Bitcoin và xung đột địa chính trị: Phản ứng thị trường trong năm năm qua và triển vọng tương lai
Giá Bitcoin và xung đột địa chính trị: Phân tích độ sâu năm năm
Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu diễn biến phức tạp, nhiều cuộc chiến tranh lớn liên tiếp bùng nổ. Là một tài sản tài chính mới nổi, giá Bitcoin đã thể hiện sự phản ứng nhạy cảm đối với những sự kiện này. Bài viết này sẽ phân tích sâu về tác động của các cuộc chiến tranh lớn trong năm năm qua đối với xu hướng giá Bitcoin, cũng như quỹ đạo phục hồi của thị trường tiền điện tử sau khi các cuộc chiến tranh kết thúc.
Xung đột Nga-Ukraine: Thời khắc phân chia
Sự chấn động thị trường vào đầu cuộc chiến
Ngày 24 tháng 2 năm 2022, xung đột Nga-Ukraina bùng phát hoàn toàn. Thị trường đoán rằng tài chính của Nga có thể chảy vào tiền điện tử, giá Bitcoin đã có lúc tăng vọt 20%, vượt qua 45.000 USD. Tuy nhiên, khi chiến tranh đẩy giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu lên đỉnh cao lịch sử, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải mở đầu đợt tăng lãi suất mạnh tay nhất trong bốn thập kỷ, Bitcoin đã trải qua một cuộc sụp đổ 65% trong năm 2022. Mặc dù sự sụt giảm này không thể hoàn toàn quy cho chiến tranh, nhưng sự không chắc chắn về địa chính trị chắc chắn đã làm trầm trọng thêm tâm lý bi quan của thị trường.
Điều đáng chú ý là sự kéo dài của cuộc chiến thực sự đã cung cấp một cơ sở mới cho câu chuyện về Bitcoin. Chính phủ Ukraine đã huy động được hàng triệu đô la từ các khoản quyên góp bằng tiền điện tử, điều này làm nổi bật giá trị độc đáo của tiền kỹ thuật số trong bối cảnh hệ thống tài chính truyền thống bị hạn chế. Trong khi đó, đối mặt với các lệnh trừng phạt của phương Tây, Nga cũng đã chuyển sang tiền điện tử ở mức độ nhất định, điều này càng củng cố vị thế của Bitcoin như một công cụ tài chính thay thế.
Xung đột Israel-Gaza: Thử thách thị trường
Tác động ngắn hạn và phục hồi nhanh chóng
Ngày 7 tháng 10 năm 2023, xung đột Israel - Gaza bùng nổ. Theo thống kê của các nền tảng dữ liệu, vào ngày 11 tháng 10, Bitcoin đã giảm xuống dưới 27000 đô la, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 9. Tuy nhiên, kể từ khi xung đột bắt đầu, giá của các tài sản kỹ thuật số không có sự biến động đáng kể. Sự ổn định tương đối này phản ánh sự giảm nhạy cảm của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện địa chính trị.
Xung đột Iran - Israel
Trong cuộc xung đột giữa Iran và Israel vào tháng 4 năm 2024, độ biến động của Bitcoin chỉ là ±3%, chưa bằng 1/3 so với khi chiến tranh Nga-Ukraine bắt đầu vào năm 2022. Một quỹ ETF ghi nhận dòng tiền ròng 420 triệu đô la trong một ngày, tạo thành một lớp đệm biến động. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của ETF giao ngay chiếm 55%, tâm lý chiến tranh bị làm dịu bởi dòng đơn đặt hàng từ các tổ chức.
Ngay cả trong các sự kiện địa chính trị lớn như Israel tấn công Iran vào tháng 6 năm 2025, thị trường Bitcoin cũng không xuất hiện chế độ hoảng loạn. Mặc dù Bitcoin đã giảm 4,5% xuống 104343 USD trong 24 giờ đầu tiên của cuộc chiến, Ethereum giảm 8,2% xuống 2552 USD, nhưng mức giảm này vẫn có thể kiểm soát được so với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, cho thấy sức mạnh chống chịu tốt.
Tuy nhiên, dựa trên rủi ro địa chính trị (GPR), chúng tôi nhận thấy rằng hiện tại, chỉ số đang có xu hướng tăng, khoảng 158. Thời điểm trước đó vượt quá 150 là vào đầu năm 2024. Rủi ro địa chính trị càng cao, đầu tư, giá cổ phiếu và tỷ lệ việc làm càng thấp, xác suất xảy ra thảm họa kinh tế cũng tăng lên, rủi ro suy thoái kinh tế toàn cầu cũng lớn hơn.
Cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn
Thời điểm ký kết thỏa thuận ngừng bắn thường là cửa sổ tốt nhất để quan sát logic vốn. Vào tháng 11 năm 2020, cuộc chiến Nagorno-Karabakh kết thúc, Bitcoin gần như đã tăng gấp đôi trong 30 ngày tiếp theo. Nguyên nhân khiến tranh chấp lãnh thổ của quốc gia nhỏ ở Caucasus này kích hoạt thị trường tiền điện tử là do cuộc chiến không làm thay đổi xu hướng nới lỏng toàn cầu, chương trình mua trái phiếu trị giá 1200 tỷ USD mỗi tháng của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tưới mát tài sản rủi ro. Ngược lại, vào tháng 3 năm 2022, cuộc đàm phán Nga-Ukraine, hy vọng ngừng bắn ngắn ngủi đã bị thông báo tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang đập tan, Bitcoin lập tức giảm 12%.
Vào ngày ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Palestine vào tháng 11 năm 2023, thị trường hợp đồng phái sinh tiền điện tử đã bị thanh lý 210 triệu đô la. Tỷ giá BTC so với đồng bảng Ai Cập trên sàn giao dịch phi tập trung đã giảm từ 8,2% xuống còn 2,1%, nhu cầu từ các khu vực chiến tranh dần giảm. Câu chuyện về chiến tranh nhanh chóng bị che lấp bởi các câu chuyện gốc như phê duyệt ETF và chu kỳ giảm một nửa. Vào ngày 15 tháng 1 năm 2025, Israel và Hamas đã đồng ý đạt được thỏa thuận ngừng bắn và trao đổi tù binh. Sau đó, Bitcoin đã tăng vọt và một lần nữa vượt qua 100.000 đô la rồi lại giảm. Hiệu suất thị trường trong thời gian xung đột Trung Đông đã khiến mọi người xem xét lại tính chất tài sản trú ẩn của Bitcoin ------ Bitcoin và Ethereum vẫn chưa thể được coi là tài sản trú ẩn an toàn trên thị trường vàng.
Bước vào thời đại tổ chức
Giá trị chiến tranh của tài sản kỹ thuật số không hề biến mất, mà đang được tái cấu trúc theo các tình huống. Chính phủ Ukraine đã nhận được 127 triệu USD tiền quyên góp bằng tiền điện tử, chiếm 6,5% trong số hỗ trợ quốc tế ban đầu của họ; mạng lưới ngầm ở Gaza duy trì mạng lưới liên lạc thông qua máy khai thác Bitcoin; các thương nhân dầu mỏ Iran sử dụng máy trộn tiền để vượt qua các lệnh trừng phạt... Những ứng dụng thực tế ở các khu vực biên giới này đang hình thành một hệ sinh thái ngầm song song với Phố Wall. Khi thị trường chính dòng tiền ETF đang chú ý, nhu cầu về tiền điện tử ở các khu vực xung đột trở thành một chỉ báo mới để quan sát tài sản kỹ thuật số.
Thị trường tiền điện tử hiện đã hình thành cơ chế phản ứng chiến tranh rõ ràng: Giá dầu thô kích hoạt cảnh báo lạm phát, chỉ số sợ hãi VIX, cũng như các hợp đồng chưa thanh toán trên một nền tảng quyền chọn nào đó. Dữ liệu cho thấy, trong số các quỹ phòng hộ được giải phóng từ các xung đột địa chính trị, cuối cùng chỉ có chưa đến 5% chảy vào lĩnh vực tiền điện tử, con số này có thể tiếp tục thu hẹp trong kỷ nguyên ETF.
Điểm chuyển mình thực sự nằm ở chính sách tiền tệ. Khi cánh cửa giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang mở ra, thỏa thuận ngừng bắn sẽ trở thành bộ tăng tốc cho dòng vốn đổ vào. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, giá hợp đồng tương lai lãi suất Mỹ phản ánh xác suất Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 9 là 71%, trước khi tuyên bố được phát hành là 60%, xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 tăng nhẹ. Nhưng nếu chiến tranh gây ra đứt gãy chuỗi cung ứng năng lượng, ngay cả khi xung đột lắng xuống, bóng đen của lạm phát đình trệ vẫn sẽ đè nặng lên thị trường tiền điện tử. Việc chú ý đến lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là điều quan trọng nhất.
Mô hình phục hồi thị trường tiền điện tử sau chiến tranh
Từ những cuộc xung đột đã kết thúc, việc kết thúc chiến tranh thường mang lại sự phục hồi dần dần của niềm tin vào thị trường. Đối với thị trường Bitcoin, tiến trình hòa bình thường sẽ giảm thiểu phần bù rủi ro địa chính trị, khiến nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn. Sự phục hồi trong tâm lý ưa rủi ro này thường có lợi cho hiệu suất giá của các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Nếu Bitcoin thể hiện khả năng chống rủi ro tốt trong thời gian chiến tranh, các nhà đầu tư tổ chức có thể tăng tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư. Ngược lại, nếu hiệu suất kém, có thể phải đối mặt với áp lực rút vốn. Dựa trên hiệu suất gần đây, tính ổn định tương đối của Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng địa chính trị có thể nâng cao vị thế của nó trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.
Kết luận
Nhìn về tương lai, với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và khung pháp lý ngày càng hoàn thiện, Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có khả năng đóng một vai trò quan trọng hơn trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể đối mặt với nhiều thách thức và biến động, nhưng vị thế của nó như một công cụ tài chính quan trọng trong kỷ nguyên số đã được thiết lập bước đầu.
Trong thời đại đầy bất định này, Bitcoin và các tài sản số khác đang định nghĩa lại cách chúng ta hiểu về tiền tệ, lưu trữ giá trị và hệ thống tài chính. Mặc dù con đường có thể đầy thử thách, nhưng ý nghĩa lịch sử và giá trị tiềm năng của sự biến đổi này không thể bị coi thường.