Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Xung quanh hai sự kiện cốt lõi là ETF và bầu cử Mỹ, với Bitcoin là động lực chính, ngành công nghiệp mã hóa đã thành công trong việc đạt được những bước đột phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều tham gia vào thị trường, mức độ phổ biến và sự công nhận của tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên nắm quyền của chính phủ mới. Sự hợp nhất chính dòng chính, phân hóa con đường và tiến triển quản lý đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.
Tổng kết năm 2024: Bitcoin đạt đỉnh, Ethereum bị theo đuổi, lĩnh vực MEME thu hút sự chú ý
Xét về sự phát triển chính của ngành trong năm nay, Bitcoin chắc chắn là câu chuyện cốt lõi. Việc ETF được phê duyệt và nhu cầu dự trữ quốc gia đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD, chính thức tuyên bố rằng Bitcoin đã vượt ra ngoài phạm vi thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang dần tiến từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, đánh dấu chiến thắng giai đoạn của cuộc thử nghiệm tài chính mà Satoshi Nakamoto khởi xướng.
Mặt khác, hệ sinh thái Bitcoin đã mở rộng đáng kể trong năm nay. Mặc dù các ứng dụng như văn bản khắc, ký hiệu đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã bắt đầu hình thành. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, và mạng xã hội tiếp tục phát triển, tổng giá trị tài sản khóa của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu USD đầu năm lên 6.7555 tỷ USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, với TVL đạt 5.564 tỷ USD. Tài chính Bitcoin nói chung cũng thể hiện rất ấn tượng, quy mô ETF Bitcoin giao ngay tăng trưởng nhanh chóng, các công ty niêm yết như MicroStrategy bị sao chép, tất cả đều phản ánh sự thành công của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Năm nay, Ethereum không gặp nhiều thuận lợi. So với các tài sản khác, hiệu suất kém hơn, giá trị thu hút và mức độ hoạt động của người dùng giảm, sức hấp dẫn cũng không như trước. Mặc dù khẩu hiệu phục hồi DeFi vang lên mạnh mẽ, nhưng ngoài sự gia tăng TVL do tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng mới trong lĩnh vực phái sinh Hyperliquid vào cuối năm không chỉ làm cho các sàn giao dịch tập trung gặp khó khăn mà còn thổi bùng lên tiếng kêu gọi phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp, sự cạnh tranh giữa các Layer 2 của Ethereum tăng tốc, tiếp tục ăn mòn thị phần của mạng chính, gây ra nghi ngờ trong thị trường về cơ chế của Ethereum.
So với năm ngoái, Solana đã nổi bật mạnh mẽ trong năm nay. Theo TVL, thị phần của Ethereum trên các chuỗi công cộng đã giảm từ 58,38% đầu năm xuống 55,59%, trong khi Solana đã tăng vọt từ con số không đáng kể lên 6,9%, trở thành chuỗi công cộng lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tăng từ 6 đô la cách đây 2 năm lên 200 đô la, năm nay tăng hơn 100%. Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME, trở thành điểm tụ tập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phí trên chuỗi của Solana hàng ngày đã nhiều lần vượt qua Ethereum, và số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, cho thấy xu hướng tăng trưởng rõ rệt.
TON và SUI năm nay cũng nổi bật vượt trội. Telegram đã thúc đẩy lĩnh vực trò chơi trên chuỗi nóng lên, tiêm sức mạnh mạnh mẽ vào thị trường đã im ắng từ lâu, TON cuối cùng cũng bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh. SUI thì hoàn toàn chiến thắng bằng tỷ lệ tăng giá, chuỗi công khai ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, triển vọng được đánh giá cao. Trong cùng thời gian, chuỗi công khai Aptos mặc dù có giá cả biểu hiện yếu, nhưng lại được các vốn truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã hợp tác với các tổ chức như BlackRock, thuộc tính tuân thủ có thể mang lại cơ hội cho nó trong vòng tài chính RWA và Bitcoin mới.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường trong năm nay. Sự trỗi dậy của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường, mã thông báo của các tổ chức không được ưa chuộng, thanh khoản dư thừa đổ về các lĩnh vực công bằng và có tính sinh lợi cao hơn. Ý nghĩa của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một tài sản đầu cơ đơn thuần dần phát triển thành đại diện của tài chính văn hóa, "mọi thứ đều có thể là MEME" đang trở thành hiện thực. Mặc dù xét về vốn hóa thị trường, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong top 300 tiền điện tử lớn nhất, nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn chiếm từ 6-7% thị phần, là lĩnh vực tập trung thanh khoản nhất.
Hạ tầng xung quanh MEME cũng đang được củng cố, nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời, không chỉ tái cấu trúc bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất trong năm nay. Vào tháng 11, Pump.fun đã trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu USD". Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không đồng nghĩa với việc nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm được tiền, xét đến xác suất trúng thưởng cực thấp và xu hướng tổ chức hóa MEME ngày càng rõ nét, từ góc độ người dùng, việc bị cắt lỗ và cắt lỗ là điều khó tránh khỏi. Vì vậy, việc tăng cường các yếu tố cơ bản cho MEME trở thành mô hình mới của dự án, nhưng đầu cơ ngắn hạn vẫn là xu hướng chính.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Mỹ, ứng dụng thị trường dự đoán Polymarket đã nổi lên một cách mạnh mẽ. Vào tháng 10, lượng truy cập trang web Polymarket đạt 35 triệu lần, gấp đôi các trang web cá cược chính thống, và khối lượng giao dịch hàng tháng đã tăng vọt từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế có nghĩa là ứng dụng giá trị rõ ràng, V thần khen ngợi không ngớt. Mô hình kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược đang nổi lên.
Cuối năm, ứng dụng AI từ công nghệ đã chuyển sang thực tiễn, trở thành điểm nóng một lần nữa trong lĩnh vực Web3. MEME đã dẫn đầu trong việc kích thích thị trường AI Agent, các dự án như Truth Terminal nhanh chóng nổi lên, thị trường tăng gấp trăm lần tái hiện. Hiện tại, gần như tất cả các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng đây là đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi. Mặc dù cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, nhưng các lĩnh vực mới nổi có nghĩa là cơ hội, sự kết hợp sâu sắc giữa AI và mã hóa đáng để mong chờ.
Mặt khác, với vai trò là cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, PayFi đã trở thành động lực cốt lõi của đợt tăng giá này. Stablecoin và RWA là những đại diện điển hình. Stablecoin đã đạt được sự ứng dụng rộng rãi trong năm nay, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn chiếm ưu thế trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi, Mỹ Latinh và Đông Âu đã bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch. Hiện tại, giá trị lưu thông của stablecoin đã vượt qua 2100 tỷ USD, với trung bình hơn 20 triệu địa chỉ giao dịch hàng tháng. Ethena là dự án stablecoin nổi bật nhất trong năm nay, đã tạo ra cơn sốt stablecoin sinh lãi.
RWA đã được thổi bùng hoàn toàn sau khi BlackRock công bố gia nhập, quy mô từ chưa đến 20 tỷ USD cách đây 3 năm đã mở rộng lên 14 tỷ USD, bao trùm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu, v.v. Đáng chú ý là, do kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, PayFi cũng là lĩnh vực Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, như Hồng Kông đã liệt kê stablecoin và RWA là những lĩnh vực phát triển trọng điểm trong năm tới.
Mặc dù tổng thể có chiều hướng tốt, nhưng dưới áp lực kép của việc thắt chặt vĩ mô và sự suy giảm trong ngành, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những thử thách khó khăn. Ứng dụng đổi mới thiếu sức sống, tranh chấp nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra thường xuyên, thanh khoản suy giảm dẫn đến sự phân hóa trong ngành mã hóa, hình thành dòng chảy vào Bitcoin cốt lõi, liên tục hút các loại tiền tệ khác. Thị trường altcoin trong phần lớn thời gian của năm ở trong trạng thái ảm đạm, cho đến cuối năm mới phục hồi khi nhận được sự chú ý từ Phố Wall, mùa altcoin đã bắt đầu. Xu hướng phân hóa trong ngắn hạn có thể tiếp tục gia tăng.
Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Với việc chính phủ Trump khởi đầu kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn lớn đang chuẩn bị. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường năm 2025.
Dựa trên dự đoán giá, tất cả các tổ chức đều lạc quan về Bitcoin, khoảng 15-20 triệu USD là khoảng cao điểm mà nhiều tổ chức dự đoán. Một số tổ chức thậm chí đưa ra kỳ vọng lạc quan là 500.000 USD. Về các loại tiền khác, dự kiến ETH có thể đạt 6000-7000 USD, SOL ở mức 500-750 USD, SUI có thể tăng lên 10 USD. Tổng giá trị thị trường mã hóa dự kiến sẽ đạt 7,5-8 triệu tỷ USD, tổng giá trị thị trường altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Hầu như tất cả các tổ chức đều dự đoán rằng vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh mềm, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng. Nhiều tổ chức lạc quan về việc dự trữ chiến lược Bitcoin, cho rằng ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều doanh nghiệp niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ. Sự gia tăng dòng vốn ETF sẽ trở thành sự thật khách quan.
Từ góc độ cụ thể, stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức quan tâm nhất. Khối lượng thanh toán bằng stablecoin dự kiến sẽ đạt từ 3000-4500 tỷ USD, mức độ chấp nhận thanh toán bằng stablecoin của doanh nghiệp sẽ tăng lên. Giá trị tài sản token hóa dự kiến sẽ vượt 500 tỷ USD, nhưng việc token hóa trái phiếu chính phủ có thể gặp trở ngại. Về AI, các tổ chức nhìn chung lạc quan về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, đặc biệt là sự phát triển của AI Agent. Dự kiến tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến AI Agent sẽ tăng ít nhất 5 lần.
Các khía cạnh khác, các tổ chức dự đoán có điểm nhấn khác nhau. Một số tổ chức cho rằng sự phục hưng DeFi sẽ trở thành chủ đề chính, trong khi một số tổ chức khác dự đoán sẽ có làn sóng tích hợp ứng dụng chuỗi và Layer 2. Cũng có tổ chức dự đoán rằng công nghệ ZK sẽ được áp dụng rộng rãi vào năm 2025, doanh thu ngành DEPIN sẽ đạt từ 8-9 chữ số, và thị trường NFT cũng có thể tái xuất hiện.
Kết luận: Cơ hội và thách thức cho nhà đầu tư
Mặc dù quan điểm của các tổ chức có chút khác biệt, nhưng nhìn chung đều có thái độ lạc quan tích cực đối với năm 2025. Dù là giá cả tăng, mở rộng hệ sinh thái hay việc áp dụng chính thống, đều có triển vọng tiếp tục tăng lên vào năm 2025.
Về giá cả, sự tăng giá của các đồng tiền chính đã trở thành điều tất yếu, đặc biệt là trong quý đầu tiên của năm 2025 sẽ đón nhận nhiều tin tốt. Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục phân hóa, các dự án đáp ứng yêu cầu quy định sẽ dễ dàng thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư, trong khi các đồng tiền khác sẽ đối mặt với rủi ro thu hẹp.
Trong cấu trúc ngành, các blockchain truyền thống vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự tác động của các blockchain mới không thể bị xem nhẹ. Giá trị thu hút và câu chuyện của Ethereum sẽ tiếp tục phát triển, việc nâng cấp công nghệ và phổ biến trừu tượng tài khoản là những điểm đột phá quan trọng. Solana vẫn có động lực tăng trưởng nhờ lợi thế vốn, nhưng việc phụ thuộc quá nhiều vào MEME có thể tiềm ẩn rủi ro. Các blockchain mới như Monad và Berachain cũng sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh.
Phát triển ứng dụng sẽ chuyển từ cơ sở hạ tầng sang ứng dụng tiêu dùng, chuỗi ứng dụng và trừu tượng chuỗi có thể trở thành phương thức phát triển chính. Sự phục hưng DeFi đã trở thành đồng thuận, nhưng hiện tại vẫn tập trung vào các dự án như AAVE. Lĩnh vực thanh toán là trọng điểm trong lĩnh vực phi tập trung, Hyperliquid và Ethena đáng được chú ý.
Cơn sốt đầu tư vào MEME sẽ tiếp tục trong thời gian ngắn, nhưng nhịp độ sẽ chậm lại. Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME dự kiến sẽ được cải thiện, trải nghiệm của người dùng sẽ được tối ưu hóa, việc giảm bớt rào cản và sự tổ chức hóa là xu hướng tất yếu. Phương thức phát hành token mới có thể kích hoạt một đợt sốt mới bất cứ lúc nào.
Do thị trường gia tăng đến từ các tổ chức, những lĩnh vực mà các tổ chức ưa chuộng như stablecoin, AI, RWA, DePin sẽ phát triển nhanh chóng. Hơn nữa, bất kỳ công cụ và giao thức thanh khoản trên chuỗi nào có thể tăng đòn bẩy cũng có thể được ưa chuộng.
Chu kỳ mới sắp đến, các nhà đầu tư cần phát hiện và tuân theo chu kỳ, nghiên cứu sâu để tham gia nhằm nắm bắt cơ hội.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SnapshotBot
· 11giờ trước
thị trường tăng才刚开始
Xem bản gốcTrả lời0
faded_wojak.eth
· 08-13 07:26
Thế giới tiền điện tử sẽ To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-7b078580
· 08-12 17:29
thị trường tăng ổn định tiến về phía trước
Xem bản gốcTrả lời0
Frontrunner
· 08-12 17:27
Thị trường tăng bắt đầu rồi
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 08-12 17:26
thị trường tăng triệu đô không phải là mơ
Xem bản gốcTrả lời0
PumpingCroissant
· 08-12 17:25
Vững chắc và thận trọng, nhìn về tương lai tích cực.
Triển vọng thị trường tiền điện tử năm 2025: Bitcoin có khả năng vượt qua 200.000 USD, AI và RWA trở thành điểm nhấn
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử tiền điện tử. Xung quanh hai sự kiện cốt lõi là ETF và bầu cử Mỹ, với Bitcoin là động lực chính, ngành công nghiệp mã hóa đã thành công trong việc đạt được những bước đột phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều tham gia vào thị trường, mức độ phổ biến và sự công nhận của tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên nắm quyền của chính phủ mới. Sự hợp nhất chính dòng chính, phân hóa con đường và tiến triển quản lý đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.
Tổng kết năm 2024: Bitcoin đạt đỉnh, Ethereum bị theo đuổi, lĩnh vực MEME thu hút sự chú ý
Xét về sự phát triển chính của ngành trong năm nay, Bitcoin chắc chắn là câu chuyện cốt lõi. Việc ETF được phê duyệt và nhu cầu dự trữ quốc gia đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD, chính thức tuyên bố rằng Bitcoin đã vượt ra ngoài phạm vi thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang dần tiến từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, đánh dấu chiến thắng giai đoạn của cuộc thử nghiệm tài chính mà Satoshi Nakamoto khởi xướng.
Mặt khác, hệ sinh thái Bitcoin đã mở rộng đáng kể trong năm nay. Mặc dù các ứng dụng như văn bản khắc, ký hiệu đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã bắt đầu hình thành. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, và mạng xã hội tiếp tục phát triển, tổng giá trị tài sản khóa của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu USD đầu năm lên 6.7555 tỷ USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, với TVL đạt 5.564 tỷ USD. Tài chính Bitcoin nói chung cũng thể hiện rất ấn tượng, quy mô ETF Bitcoin giao ngay tăng trưởng nhanh chóng, các công ty niêm yết như MicroStrategy bị sao chép, tất cả đều phản ánh sự thành công của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Năm nay, Ethereum không gặp nhiều thuận lợi. So với các tài sản khác, hiệu suất kém hơn, giá trị thu hút và mức độ hoạt động của người dùng giảm, sức hấp dẫn cũng không như trước. Mặc dù khẩu hiệu phục hồi DeFi vang lên mạnh mẽ, nhưng ngoài sự gia tăng TVL do tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng mới trong lĩnh vực phái sinh Hyperliquid vào cuối năm không chỉ làm cho các sàn giao dịch tập trung gặp khó khăn mà còn thổi bùng lên tiếng kêu gọi phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp, sự cạnh tranh giữa các Layer 2 của Ethereum tăng tốc, tiếp tục ăn mòn thị phần của mạng chính, gây ra nghi ngờ trong thị trường về cơ chế của Ethereum.
So với năm ngoái, Solana đã nổi bật mạnh mẽ trong năm nay. Theo TVL, thị phần của Ethereum trên các chuỗi công cộng đã giảm từ 58,38% đầu năm xuống 55,59%, trong khi Solana đã tăng vọt từ con số không đáng kể lên 6,9%, trở thành chuỗi công cộng lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tăng từ 6 đô la cách đây 2 năm lên 200 đô la, năm nay tăng hơn 100%. Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME, trở thành điểm tụ tập của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Phí trên chuỗi của Solana hàng ngày đã nhiều lần vượt qua Ethereum, và số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, cho thấy xu hướng tăng trưởng rõ rệt.
TON và SUI năm nay cũng nổi bật vượt trội. Telegram đã thúc đẩy lĩnh vực trò chơi trên chuỗi nóng lên, tiêm sức mạnh mạnh mẽ vào thị trường đã im ắng từ lâu, TON cuối cùng cũng bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh. SUI thì hoàn toàn chiến thắng bằng tỷ lệ tăng giá, chuỗi công khai ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, triển vọng được đánh giá cao. Trong cùng thời gian, chuỗi công khai Aptos mặc dù có giá cả biểu hiện yếu, nhưng lại được các vốn truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã hợp tác với các tổ chức như BlackRock, thuộc tính tuân thủ có thể mang lại cơ hội cho nó trong vòng tài chính RWA và Bitcoin mới.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường trong năm nay. Sự trỗi dậy của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường, mã thông báo của các tổ chức không được ưa chuộng, thanh khoản dư thừa đổ về các lĩnh vực công bằng và có tính sinh lợi cao hơn. Ý nghĩa của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một tài sản đầu cơ đơn thuần dần phát triển thành đại diện của tài chính văn hóa, "mọi thứ đều có thể là MEME" đang trở thành hiện thực. Mặc dù xét về vốn hóa thị trường, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong top 300 tiền điện tử lớn nhất, nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn chiếm từ 6-7% thị phần, là lĩnh vực tập trung thanh khoản nhất.
Hạ tầng xung quanh MEME cũng đang được củng cố, nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời, không chỉ tái cấu trúc bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất trong năm nay. Vào tháng 11, Pump.fun đã trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu USD". Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không đồng nghĩa với việc nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm được tiền, xét đến xác suất trúng thưởng cực thấp và xu hướng tổ chức hóa MEME ngày càng rõ nét, từ góc độ người dùng, việc bị cắt lỗ và cắt lỗ là điều khó tránh khỏi. Vì vậy, việc tăng cường các yếu tố cơ bản cho MEME trở thành mô hình mới của dự án, nhưng đầu cơ ngắn hạn vẫn là xu hướng chính.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử Mỹ, ứng dụng thị trường dự đoán Polymarket đã nổi lên một cách mạnh mẽ. Vào tháng 10, lượng truy cập trang web Polymarket đạt 35 triệu lần, gấp đôi các trang web cá cược chính thống, và khối lượng giao dịch hàng tháng đã tăng vọt từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế có nghĩa là ứng dụng giá trị rõ ràng, V thần khen ngợi không ngớt. Mô hình kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược đang nổi lên.
Cuối năm, ứng dụng AI từ công nghệ đã chuyển sang thực tiễn, trở thành điểm nóng một lần nữa trong lĩnh vực Web3. MEME đã dẫn đầu trong việc kích thích thị trường AI Agent, các dự án như Truth Terminal nhanh chóng nổi lên, thị trường tăng gấp trăm lần tái hiện. Hiện tại, gần như tất cả các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng đây là đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi. Mặc dù cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, nhưng các lĩnh vực mới nổi có nghĩa là cơ hội, sự kết hợp sâu sắc giữa AI và mã hóa đáng để mong chờ.
Mặt khác, với vai trò là cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, PayFi đã trở thành động lực cốt lõi của đợt tăng giá này. Stablecoin và RWA là những đại diện điển hình. Stablecoin đã đạt được sự ứng dụng rộng rãi trong năm nay, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn chiếm ưu thế trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi, Mỹ Latinh và Đông Âu đã bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch. Hiện tại, giá trị lưu thông của stablecoin đã vượt qua 2100 tỷ USD, với trung bình hơn 20 triệu địa chỉ giao dịch hàng tháng. Ethena là dự án stablecoin nổi bật nhất trong năm nay, đã tạo ra cơn sốt stablecoin sinh lãi.
RWA đã được thổi bùng hoàn toàn sau khi BlackRock công bố gia nhập, quy mô từ chưa đến 20 tỷ USD cách đây 3 năm đã mở rộng lên 14 tỷ USD, bao trùm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu, v.v. Đáng chú ý là, do kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, PayFi cũng là lĩnh vực Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, như Hồng Kông đã liệt kê stablecoin và RWA là những lĩnh vực phát triển trọng điểm trong năm tới.
Mặc dù tổng thể có chiều hướng tốt, nhưng dưới áp lực kép của việc thắt chặt vĩ mô và sự suy giảm trong ngành, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những thử thách khó khăn. Ứng dụng đổi mới thiếu sức sống, tranh chấp nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra thường xuyên, thanh khoản suy giảm dẫn đến sự phân hóa trong ngành mã hóa, hình thành dòng chảy vào Bitcoin cốt lõi, liên tục hút các loại tiền tệ khác. Thị trường altcoin trong phần lớn thời gian của năm ở trong trạng thái ảm đạm, cho đến cuối năm mới phục hồi khi nhận được sự chú ý từ Phố Wall, mùa altcoin đã bắt đầu. Xu hướng phân hóa trong ngắn hạn có thể tiếp tục gia tăng.
Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Với việc chính phủ Trump khởi đầu kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn lớn đang chuẩn bị. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường năm 2025.
Dựa trên dự đoán giá, tất cả các tổ chức đều lạc quan về Bitcoin, khoảng 15-20 triệu USD là khoảng cao điểm mà nhiều tổ chức dự đoán. Một số tổ chức thậm chí đưa ra kỳ vọng lạc quan là 500.000 USD. Về các loại tiền khác, dự kiến ETH có thể đạt 6000-7000 USD, SOL ở mức 500-750 USD, SUI có thể tăng lên 10 USD. Tổng giá trị thị trường mã hóa dự kiến sẽ đạt 7,5-8 triệu tỷ USD, tổng giá trị thị trường altcoin có thể tăng gấp 5 lần.
Hầu như tất cả các tổ chức đều dự đoán rằng vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh mềm, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng. Nhiều tổ chức lạc quan về việc dự trữ chiến lược Bitcoin, cho rằng ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều doanh nghiệp niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ. Sự gia tăng dòng vốn ETF sẽ trở thành sự thật khách quan.
Từ góc độ cụ thể, stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức quan tâm nhất. Khối lượng thanh toán bằng stablecoin dự kiến sẽ đạt từ 3000-4500 tỷ USD, mức độ chấp nhận thanh toán bằng stablecoin của doanh nghiệp sẽ tăng lên. Giá trị tài sản token hóa dự kiến sẽ vượt 500 tỷ USD, nhưng việc token hóa trái phiếu chính phủ có thể gặp trở ngại. Về AI, các tổ chức nhìn chung lạc quan về sự kết hợp giữa AI và mã hóa, đặc biệt là sự phát triển của AI Agent. Dự kiến tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến AI Agent sẽ tăng ít nhất 5 lần.
Các khía cạnh khác, các tổ chức dự đoán có điểm nhấn khác nhau. Một số tổ chức cho rằng sự phục hưng DeFi sẽ trở thành chủ đề chính, trong khi một số tổ chức khác dự đoán sẽ có làn sóng tích hợp ứng dụng chuỗi và Layer 2. Cũng có tổ chức dự đoán rằng công nghệ ZK sẽ được áp dụng rộng rãi vào năm 2025, doanh thu ngành DEPIN sẽ đạt từ 8-9 chữ số, và thị trường NFT cũng có thể tái xuất hiện.
Kết luận: Cơ hội và thách thức cho nhà đầu tư
Mặc dù quan điểm của các tổ chức có chút khác biệt, nhưng nhìn chung đều có thái độ lạc quan tích cực đối với năm 2025. Dù là giá cả tăng, mở rộng hệ sinh thái hay việc áp dụng chính thống, đều có triển vọng tiếp tục tăng lên vào năm 2025.
Về giá cả, sự tăng giá của các đồng tiền chính đã trở thành điều tất yếu, đặc biệt là trong quý đầu tiên của năm 2025 sẽ đón nhận nhiều tin tốt. Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục phân hóa, các dự án đáp ứng yêu cầu quy định sẽ dễ dàng thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư, trong khi các đồng tiền khác sẽ đối mặt với rủi ro thu hẹp.
Trong cấu trúc ngành, các blockchain truyền thống vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự tác động của các blockchain mới không thể bị xem nhẹ. Giá trị thu hút và câu chuyện của Ethereum sẽ tiếp tục phát triển, việc nâng cấp công nghệ và phổ biến trừu tượng tài khoản là những điểm đột phá quan trọng. Solana vẫn có động lực tăng trưởng nhờ lợi thế vốn, nhưng việc phụ thuộc quá nhiều vào MEME có thể tiềm ẩn rủi ro. Các blockchain mới như Monad và Berachain cũng sẽ tham gia vào cuộc cạnh tranh.
Phát triển ứng dụng sẽ chuyển từ cơ sở hạ tầng sang ứng dụng tiêu dùng, chuỗi ứng dụng và trừu tượng chuỗi có thể trở thành phương thức phát triển chính. Sự phục hưng DeFi đã trở thành đồng thuận, nhưng hiện tại vẫn tập trung vào các dự án như AAVE. Lĩnh vực thanh toán là trọng điểm trong lĩnh vực phi tập trung, Hyperliquid và Ethena đáng được chú ý.
Cơn sốt đầu tư vào MEME sẽ tiếp tục trong thời gian ngắn, nhưng nhịp độ sẽ chậm lại. Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME dự kiến sẽ được cải thiện, trải nghiệm của người dùng sẽ được tối ưu hóa, việc giảm bớt rào cản và sự tổ chức hóa là xu hướng tất yếu. Phương thức phát hành token mới có thể kích hoạt một đợt sốt mới bất cứ lúc nào.
Do thị trường gia tăng đến từ các tổ chức, những lĩnh vực mà các tổ chức ưa chuộng như stablecoin, AI, RWA, DePin sẽ phát triển nhanh chóng. Hơn nữa, bất kỳ công cụ và giao thức thanh khoản trên chuỗi nào có thể tăng đòn bẩy cũng có thể được ưa chuộng.
Chu kỳ mới sắp đến, các nhà đầu tư cần phát hiện và tuân theo chu kỳ, nghiên cứu sâu để tham gia nhằm nắm bắt cơ hội.