Aset Kripto: Apakah Bear Market Akan Datang atau Fluktuasi Jangka Pendek?
Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang signifikan. Hingga pertengahan April, total nilai pasar Aset Kripto selain Bitcoin telah turun dari puncak 1,6 triliun dolar AS pada bulan Desember tahun lalu menjadi 950 miliar dolar AS, dengan penurunan mencapai 41%. Sementara itu, skala investasi ventura industri juga menyusut 50%-60% dibandingkan dengan puncak beberapa tahun terakhir. Apakah tanda-tanda ini menunjukkan bahwa "Bear Market" baru akan segera tiba? Artikel ini akan membahas dari berbagai sudut pandang tentang bagaimana mendefinisikan siklus bullish dan bearish Aset Kripto.
Analisis Kondisi Pasar
Saat ini, banyak faktor yang saling berkaitan memberikan tekanan pada pasar Aset Kripto. Kebijakan tarif global yang semakin ketat dan ketidakpastian ekonomi makro yang meningkat telah menyebabkan kepercayaan investor terganggu. Meskipun lingkungan regulasi telah membaik, pasar Aset Kripto tetap menghadapi tantangan dalam jangka pendek di tengah penurunan kinerja aset berisiko secara keseluruhan.
Perlu dicatat bahwa total kapitalisasi pasar aset kripto selain Bitcoin saat ini telah jatuh di bawah level yang tercatat antara Agustus 2021 hingga April 2022. Fenomena ini menyoroti adanya tekanan struktural di pasar.
Bagaimana mendefinisikan pasar Bull dan Bear Aset Kripto?
Pasar saham tradisional sering menggunakan "aturan 20%" untuk menilai Bull dan Bear, yaitu kenaikan 20% dari titik terendah dianggap sebagai Bull Market, sedangkan penurunan 20% dari titik tertinggi dianggap sebagai Bear Market. Namun, standar ini tidak berlaku untuk pasar kripto yang lebih volatil. Harga aset kripto sering mengalami fluktuasi lebih dari 20% dalam jangka pendek, tetapi tidak selalu mencerminkan perubahan tren jangka panjang.
Selain itu, karakteristik perdagangan 24 jam di pasar enkripsi membuatnya sering bereaksi lebih tajam terhadap kejadian global yang mendadak. Misalnya, selama periode kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve pada tahun 2022, penurunan Bitcoin sekitar 3,5 kali lipat dari indeks S&P 500.
Mencari indikator yang lebih tepat
Untuk lebih memahami tren pasar dengan akurat, kami mengajukan dua jenis indikator alternatif:
Kinerja imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko (diukur dengan deviasi standar)
Rata-rata bergerak 200 hari (200DMA)
Indikator penyesuaian risiko dapat lebih baik mencerminkan karakteristik fluktuasi tinggi dari Aset Kripto. Misalnya, dari November 2021 hingga November 2022, performa Bitcoin relatif terhadap rata-rata 365 hari sebelumnya turun 1,4 deviasi standar, yang sebanding dengan penurunan 1,3 deviasi standar indeks S&P 500.
Rata-rata bergerak 200 hari menyediakan cara yang sederhana dan efektif untuk mengidentifikasi tren pasar yang berkelanjutan. Ketika harga berada jauh di atas 200DMA untuk waktu yang lama dan menunjukkan momentum naik, biasanya dianggap sebagai Bull Market; sebaliknya, itu mungkin menunjukkan pembentukan Bear Market. Metode ini tidak hanya konsisten dengan indikator lainnya, tetapi juga dapat lebih baik mencerminkan perubahan emosi investor.
Evaluasi Kondisi Pasar Saat Ini
Dari sudut pandang Bitcoin, model 200DMA menunjukkan bahwa sejak akhir Maret telah memasuki zona Bear Market. Sementara analisis indeks COIN50 untuk 50 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar menemukan bahwa sejak akhir Februari, keseluruhan telah berada dalam kondisi Bear Market yang jelas. Ini sejalan dengan tren penurunan besar-besaran total kapitalisasi pasar aset enkripsi di luar Bitcoin, mencerminkan bahwa koin dengan kapitalisasi pasar kecil menghadapi tekanan yang lebih besar.
Kesimpulan dan Harapan
Berdasarkan berbagai indikator, pasar enkripsi mungkin berada pada tahap awal tren penurunan jangka panjang. Penurunan total kapitalisasi pasar dan penyusutan investasi risiko adalah sinyal penting bahwa "musim dingin enkripsi" mungkin akan datang.
Oleh karena itu, dalam jangka pendek (diperkirakan 4-6 minggu) para investor masih perlu tetap berhati-hati. Namun, kami memperkirakan pasar akan mulai stabil pada akhir kuartal kedua tahun 2025, yang akan membentuk dasar untuk pemulihan di paruh kedua tahun ini. Sebelum itu, disarankan untuk mengambil strategi manajemen risiko yang fleksibel dan memperhatikan perubahan pasar dengan dekat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SilentObserver
· 22jam yang lalu
Lagi melihat big dump? Tidak heran.
Lihat AsliBalas0
faded_wojak.eth
· 22jam yang lalu
lagi lagi lagi turun, musim dingin tidak bisa terluka
Lihat AsliBalas0
MEVSandwichVictim
· 22jam yang lalu
play people for suckers adalah suckers, tarik uangnya!
Lihat AsliBalas0
CryptoMom
· 22jam yang lalu
Yang besar datang... BTC menangis menelepon kakek.
Pasar kripto terjebak dalam Bear Market? Interpretasi multi-dimensi tentang tren saat ini dan prospek masa depan
Aset Kripto: Apakah Bear Market Akan Datang atau Fluktuasi Jangka Pendek?
Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami penyesuaian yang signifikan. Hingga pertengahan April, total nilai pasar Aset Kripto selain Bitcoin telah turun dari puncak 1,6 triliun dolar AS pada bulan Desember tahun lalu menjadi 950 miliar dolar AS, dengan penurunan mencapai 41%. Sementara itu, skala investasi ventura industri juga menyusut 50%-60% dibandingkan dengan puncak beberapa tahun terakhir. Apakah tanda-tanda ini menunjukkan bahwa "Bear Market" baru akan segera tiba? Artikel ini akan membahas dari berbagai sudut pandang tentang bagaimana mendefinisikan siklus bullish dan bearish Aset Kripto.
Analisis Kondisi Pasar
Saat ini, banyak faktor yang saling berkaitan memberikan tekanan pada pasar Aset Kripto. Kebijakan tarif global yang semakin ketat dan ketidakpastian ekonomi makro yang meningkat telah menyebabkan kepercayaan investor terganggu. Meskipun lingkungan regulasi telah membaik, pasar Aset Kripto tetap menghadapi tantangan dalam jangka pendek di tengah penurunan kinerja aset berisiko secara keseluruhan.
Perlu dicatat bahwa total kapitalisasi pasar aset kripto selain Bitcoin saat ini telah jatuh di bawah level yang tercatat antara Agustus 2021 hingga April 2022. Fenomena ini menyoroti adanya tekanan struktural di pasar.
Bagaimana mendefinisikan pasar Bull dan Bear Aset Kripto?
Pasar saham tradisional sering menggunakan "aturan 20%" untuk menilai Bull dan Bear, yaitu kenaikan 20% dari titik terendah dianggap sebagai Bull Market, sedangkan penurunan 20% dari titik tertinggi dianggap sebagai Bear Market. Namun, standar ini tidak berlaku untuk pasar kripto yang lebih volatil. Harga aset kripto sering mengalami fluktuasi lebih dari 20% dalam jangka pendek, tetapi tidak selalu mencerminkan perubahan tren jangka panjang.
Selain itu, karakteristik perdagangan 24 jam di pasar enkripsi membuatnya sering bereaksi lebih tajam terhadap kejadian global yang mendadak. Misalnya, selama periode kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve pada tahun 2022, penurunan Bitcoin sekitar 3,5 kali lipat dari indeks S&P 500.
Mencari indikator yang lebih tepat
Untuk lebih memahami tren pasar dengan akurat, kami mengajukan dua jenis indikator alternatif:
Indikator penyesuaian risiko dapat lebih baik mencerminkan karakteristik fluktuasi tinggi dari Aset Kripto. Misalnya, dari November 2021 hingga November 2022, performa Bitcoin relatif terhadap rata-rata 365 hari sebelumnya turun 1,4 deviasi standar, yang sebanding dengan penurunan 1,3 deviasi standar indeks S&P 500.
Rata-rata bergerak 200 hari menyediakan cara yang sederhana dan efektif untuk mengidentifikasi tren pasar yang berkelanjutan. Ketika harga berada jauh di atas 200DMA untuk waktu yang lama dan menunjukkan momentum naik, biasanya dianggap sebagai Bull Market; sebaliknya, itu mungkin menunjukkan pembentukan Bear Market. Metode ini tidak hanya konsisten dengan indikator lainnya, tetapi juga dapat lebih baik mencerminkan perubahan emosi investor.
Evaluasi Kondisi Pasar Saat Ini
Dari sudut pandang Bitcoin, model 200DMA menunjukkan bahwa sejak akhir Maret telah memasuki zona Bear Market. Sementara analisis indeks COIN50 untuk 50 koin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar menemukan bahwa sejak akhir Februari, keseluruhan telah berada dalam kondisi Bear Market yang jelas. Ini sejalan dengan tren penurunan besar-besaran total kapitalisasi pasar aset enkripsi di luar Bitcoin, mencerminkan bahwa koin dengan kapitalisasi pasar kecil menghadapi tekanan yang lebih besar.
Kesimpulan dan Harapan
Berdasarkan berbagai indikator, pasar enkripsi mungkin berada pada tahap awal tren penurunan jangka panjang. Penurunan total kapitalisasi pasar dan penyusutan investasi risiko adalah sinyal penting bahwa "musim dingin enkripsi" mungkin akan datang.
Oleh karena itu, dalam jangka pendek (diperkirakan 4-6 minggu) para investor masih perlu tetap berhati-hati. Namun, kami memperkirakan pasar akan mulai stabil pada akhir kuartal kedua tahun 2025, yang akan membentuk dasar untuk pemulihan di paruh kedua tahun ini. Sebelum itu, disarankan untuk mengambil strategi manajemen risiko yang fleksibel dan memperhatikan perubahan pasar dengan dekat.