Gelombang akuisisi Coinbase: Ambisi untuk membangun kekaisaran keuangan on-chain
Baru-baru ini, raksasa industri cryptocurrency Coinbase mengumumkan akuisisi platform pengelolaan token Liquifi. Ini adalah akuisisi penting keempat perusahaan tersebut sejak 2025. Di balik tindakan akuisisi yang sering ini, Coinbase jelas memiliki rencana strategis yang lebih besar.
Pada tahun 2025, industri kripto menyambut gelombang akuisisi yang panas. Jumlah dan total transaksi akuisisi di kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bull tahun 2021. Selain Coinbase, beberapa raksasa juga melakukan akuisisi besar-besaran:
Raksasa pembayaran Stripe mengeluarkan biaya 1,1 miliar dolar untuk akuisisi Bridge Network, memperkuat infrastruktur stablecoin-nya.
Platform perdagangan saham Robinhood mengakuisisi perusahaan kripto Kanada WonderFi senilai 179 juta dolar AS, memperoleh kendali atas dua bursa utama.
Bursa kripto Kraken mengakuisisi platform futures ritel AS NinjaTrader senilai $1,5 miliar, memasuki pasar derivatif.
Gelombang akuisisi ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kematangan. Perusahaan fintech utama berlomba-lomba masuk, mengurangi persepsi risiko investor terhadap industri kripto. Di era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, para raksasa aktif melakukan akuisisi bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan.
Menariknya, kami melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional, beralih dari pengganggu industri menjadi pengintegrasi. Ini menandakan bahwa posisi industri kripto sedang meningkat.
Jadi, apa saja "harta" yang ada dalam daftar akuisisi Coinbase tahun ini? Setiap akuisisi seperti sepotong teka-teki, bersama-sama membentuk rencana besarnya.
|Perusahaan Target|Fungsi Inti|Tujuan Strategis Utama|
|---|---|---|
|Deribit|Perdagangan Opsi dan Futures Kripto|Menguasai Pasar Derivatif Institusi|
|Liquifi|Manajemen siklus hidup token|Menyediakan layanan pengembang full-stack|
|Spindl|iklan on-chain dan analisis atribusi|membangun mesin pertumbuhan ekosistem Base|
|Tim Iron Fish(|Teknologi perlindungan privasi|Melengkapi fungsi inti ekosistem Base|
Spindl: Memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem Base
Spindl adalah platform analisis iklan dan atribusi on-chain, yang dapat dianggap sebagai Google Analytics asli Web3. Ini dapat membantu pengembang mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan akurat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan menciptakan audiens yang tepat berdasarkan perilaku pengguna di on-chain.
Dengan mengintegrasikan Spindl, Coinbase menyediakan paket alat "pertumbuhan virus" teratas untuk pengembang di jaringan Layer 2-nya, Base, untuk menarik mereka memilih membangun aplikasi di Base. Ini membentuk sebuah roda positif: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, lebih banyak pengguna mendorong lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi ekosistem Base.
Tim Iron Fish: Menyuntikkan "gen privasi" ke Base
Coinbase melakukan akuisisi tim pengembang inti proyek blockchain privasi Iron Fish, ini adalah "akuisisi talenta". Tim Iron Fish memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol-pengetahuan. Setelah akuisisi, tim tersebut akan membentuk "kelompok privasi" khusus di dalam Base, yang berfokus pada membangun fungsi perlindungan privasi ke dalam infrastruktur dasar jaringan Base.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi di blockchain publik, memungkinkan Base untuk mendukung skenario aplikasi perusahaan yang lebih fokus pada privasi dan keamanan, serta nilai yang lebih tinggi, dan membangun keunggulan unik dalam persaingan L2.
Deribit: Menghabiskan 2,9 miliar dolar AS, merebut "tahta" derivatif
Coinbase melakukan akuisisi sebesar 2,9 miliar dolar AS terhadap Deribit, bursa derivatif kripto terbesar di dunia, yang merupakan transaksi merger dan akuisisi terbesar dalam industri kripto hingga saat ini. Deribit memiliki pangsa pasar dominan 85%-90% di pasar opsi Bitcoin dan Ethereum.
Akuisisi ini membuat Coinbase melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, dan memberikan sumber pendapatan yang tinggi dan siklus yang lebih lemah. Setelah menyelesaikan akuisisi, Coinbase akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak berjangka internasional serta perdagangan opsi secara bersamaan. Kombinasi produk "serba bisa" dan sesuai regulasi ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi.
Liquifi: Memulai dari "kandang", mengunci unicorn berikutnya
Liquifi adalah "pengelola token" profesional yang menyediakan layanan satu atap mulai dari distribusi ekuitas, rencana penguncian hingga perpajakan yang sesuai. Sebelumnya, mereka telah mengumpulkan dana sebesar 5,5 juta dolar AS dan mengelola nilai token lebih dari 8,5 miliar dolar AS, dengan klien termasuk proyek terkenal seperti Uniswap, OP Labs, dan lainnya.
akuisisi Liquifi memungkinkan Coinbase untuk terlibat sejak tahap pemikiran proyek, lebih awal dari seluruh siklus proyek dibandingkan dengan model Launchpad tradisional. Dengan mengintegrasikan Liquifi ke dalam Coinbase Prime, Coinbase membangun siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap matang, menciptakan saluran pengiriman proyek berkualitas tinggi yang eksklusif.
Dengan percepatan tren aset keuangan tradisional yang on-chain, permintaan dari klien institusi terhadap alat manajemen siklus hidup token yang patuh dan efisien semakin meningkat. Bergabungnya Liquifi memungkinkan Coinbase Prime untuk dengan sempurna memenuhi permintaan pasar bernilai tinggi yang baru muncul ini.
Rencana Masa Depan Coinbase
Selain akuisisi yang telah selesai, pasar terus-menerus mendengar kabar bahwa Coinbase berniat untuk mengakuisisi penerbit USDC, Circle. Jika ini benar, efek sinergi akan sangat besar:
Aspek keuangan: Coinbase akan dapat sepenuhnya menginternalisasi pendapatan bunga dari cadangan USDC, membawa aliran kas yang stabil yang besar.
Tingkat strategis: mengendalikan secara langsung stablecoin "terkini" terbesar di dunia, mendapatkan keunggulan kompetitif yang kuat di tengah latar belakang regulasi yang semakin ketat.
Meskipun lonjakan harga saham Circle setelah IPO membuat akuisisi jangka pendek menjadi lebih sulit, mengingat integrasi mendalam yang sudah ada antara kedua belah pihak, ini tetap menjadi opsi strategis yang ada dalam jangka panjang.
Selain itu, Coinbase sedang aktif mencari persetujuan regulasi untuk memberikan layanan "saham ter-tokenisasi" kepada pelanggan. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi Liquifi, menunjukkan bahwa Coinbase tidak hanya fokus pada aset kripto asli, tetapi juga sedang mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi RWA.
Strategi Coinbase telah melampaui kategori "cryptocurrency", sedang membangun infrastruktur yang mendukung tokenisasi, pengelolaan, dan perdagangan di blockchain untuk aset apa pun ) baik itu protokol crypto baru atau saham perusahaan tradisional (. Ini adalah strategi besar "pemodernan keuangan untuk segala hal", dengan potensi ukuran pasar yang jauh melampaui perdagangan cryptocurrency semata.
Visi Besar Coinbase
Secara keseluruhan, Coinbase sedang bertransformasi dari sekadar "platform perdagangan" menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem ini menyediakan alat pembangunan untuk pengembang )Base, Spindl, tim Iron Fish (, menawarkan solusi manajemen aset untuk perusahaan )Liquifi(, dan menyediakan platform perdagangan investasi terbaik untuk pengguna institusi dan ritel.
Strategi Coinbase dapat diringkas menjadi empat pilar:
Menguasai pasar institusi: Memanfaatkan Deribit dan keunggulan kepatuhan untuk memenangkan pelanggan institusi bernilai tinggi.
Memberdayakan ekosistem pengembang: menarik pengembang melalui Base dan alat pendukung.
Integrasi vertikal rantai nilai: dari kelahiran proyek hingga transaksi, mencakup seluruh siklus hidup.
Membangun benteng pengawasan: Mengubah kepatuhan menjadi penghalang kompetisi yang kuat.
Singkatnya, Coinbase bertujuan untuk membangun "Apple dari dunia kripto": sebuah kekaisaran ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, dengan pengalaman yang baik, aman, dan sesuai regulasi. Sementara itu, lawan-lawannya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Coinbase telah memainkan langkah kunci dalam permainan besar ini, selanjutnya kita lihat apakah mereka dapat mengintegrasikan akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan mimpi "kerajaan on-chain".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kekacauan akuisisi Coinbase: Membangun kekaisaran keuangan on-chain yang komprehensif
Gelombang akuisisi Coinbase: Ambisi untuk membangun kekaisaran keuangan on-chain
Baru-baru ini, raksasa industri cryptocurrency Coinbase mengumumkan akuisisi platform pengelolaan token Liquifi. Ini adalah akuisisi penting keempat perusahaan tersebut sejak 2025. Di balik tindakan akuisisi yang sering ini, Coinbase jelas memiliki rencana strategis yang lebih besar.
Pada tahun 2025, industri kripto menyambut gelombang akuisisi yang panas. Jumlah dan total transaksi akuisisi di kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bull tahun 2021. Selain Coinbase, beberapa raksasa juga melakukan akuisisi besar-besaran:
Gelombang akuisisi ini menunjukkan bahwa industri kripto sedang menuju kematangan. Perusahaan fintech utama berlomba-lomba masuk, mengurangi persepsi risiko investor terhadap industri kripto. Di era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, para raksasa aktif melakukan akuisisi bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan.
Menariknya, kami melihat tren baru: raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional, beralih dari pengganggu industri menjadi pengintegrasi. Ini menandakan bahwa posisi industri kripto sedang meningkat.
Jadi, apa saja "harta" yang ada dalam daftar akuisisi Coinbase tahun ini? Setiap akuisisi seperti sepotong teka-teki, bersama-sama membentuk rencana besarnya.
|Perusahaan Target|Fungsi Inti|Tujuan Strategis Utama| |---|---|---| |Deribit|Perdagangan Opsi dan Futures Kripto|Menguasai Pasar Derivatif Institusi| |Liquifi|Manajemen siklus hidup token|Menyediakan layanan pengembang full-stack| |Spindl|iklan on-chain dan analisis atribusi|membangun mesin pertumbuhan ekosistem Base| |Tim Iron Fish(|Teknologi perlindungan privasi|Melengkapi fungsi inti ekosistem Base|
Spindl: Memasang "roket pertumbuhan" untuk ekosistem Base
Spindl adalah platform analisis iklan dan atribusi on-chain, yang dapat dianggap sebagai Google Analytics asli Web3. Ini dapat membantu pengembang mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan akurat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan menciptakan audiens yang tepat berdasarkan perilaku pengguna di on-chain.
Dengan mengintegrasikan Spindl, Coinbase menyediakan paket alat "pertumbuhan virus" teratas untuk pengembang di jaringan Layer 2-nya, Base, untuk menarik mereka memilih membangun aplikasi di Base. Ini membentuk sebuah roda positif: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, lebih banyak pengguna mendorong lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi ekosistem Base.
Tim Iron Fish: Menyuntikkan "gen privasi" ke Base
Coinbase melakukan akuisisi tim pengembang inti proyek blockchain privasi Iron Fish, ini adalah "akuisisi talenta". Tim Iron Fish memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol-pengetahuan. Setelah akuisisi, tim tersebut akan membentuk "kelompok privasi" khusus di dalam Base, yang berfokus pada membangun fungsi perlindungan privasi ke dalam infrastruktur dasar jaringan Base.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi di blockchain publik, memungkinkan Base untuk mendukung skenario aplikasi perusahaan yang lebih fokus pada privasi dan keamanan, serta nilai yang lebih tinggi, dan membangun keunggulan unik dalam persaingan L2.
Deribit: Menghabiskan 2,9 miliar dolar AS, merebut "tahta" derivatif
Coinbase melakukan akuisisi sebesar 2,9 miliar dolar AS terhadap Deribit, bursa derivatif kripto terbesar di dunia, yang merupakan transaksi merger dan akuisisi terbesar dalam industri kripto hingga saat ini. Deribit memiliki pangsa pasar dominan 85%-90% di pasar opsi Bitcoin dan Ethereum.
Akuisisi ini membuat Coinbase melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, dan memberikan sumber pendapatan yang tinggi dan siklus yang lebih lemah. Setelah menyelesaikan akuisisi, Coinbase akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menawarkan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak berjangka internasional serta perdagangan opsi secara bersamaan. Kombinasi produk "serba bisa" dan sesuai regulasi ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi.
Liquifi: Memulai dari "kandang", mengunci unicorn berikutnya
Liquifi adalah "pengelola token" profesional yang menyediakan layanan satu atap mulai dari distribusi ekuitas, rencana penguncian hingga perpajakan yang sesuai. Sebelumnya, mereka telah mengumpulkan dana sebesar 5,5 juta dolar AS dan mengelola nilai token lebih dari 8,5 miliar dolar AS, dengan klien termasuk proyek terkenal seperti Uniswap, OP Labs, dan lainnya.
akuisisi Liquifi memungkinkan Coinbase untuk terlibat sejak tahap pemikiran proyek, lebih awal dari seluruh siklus proyek dibandingkan dengan model Launchpad tradisional. Dengan mengintegrasikan Liquifi ke dalam Coinbase Prime, Coinbase membangun siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap matang, menciptakan saluran pengiriman proyek berkualitas tinggi yang eksklusif.
Dengan percepatan tren aset keuangan tradisional yang on-chain, permintaan dari klien institusi terhadap alat manajemen siklus hidup token yang patuh dan efisien semakin meningkat. Bergabungnya Liquifi memungkinkan Coinbase Prime untuk dengan sempurna memenuhi permintaan pasar bernilai tinggi yang baru muncul ini.
Rencana Masa Depan Coinbase
Selain akuisisi yang telah selesai, pasar terus-menerus mendengar kabar bahwa Coinbase berniat untuk mengakuisisi penerbit USDC, Circle. Jika ini benar, efek sinergi akan sangat besar:
Meskipun lonjakan harga saham Circle setelah IPO membuat akuisisi jangka pendek menjadi lebih sulit, mengingat integrasi mendalam yang sudah ada antara kedua belah pihak, ini tetap menjadi opsi strategis yang ada dalam jangka panjang.
Selain itu, Coinbase sedang aktif mencari persetujuan regulasi untuk memberikan layanan "saham ter-tokenisasi" kepada pelanggan. Langkah ini terkait erat dengan akuisisi Liquifi, menunjukkan bahwa Coinbase tidak hanya fokus pada aset kripto asli, tetapi juga sedang mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi RWA.
Strategi Coinbase telah melampaui kategori "cryptocurrency", sedang membangun infrastruktur yang mendukung tokenisasi, pengelolaan, dan perdagangan di blockchain untuk aset apa pun ) baik itu protokol crypto baru atau saham perusahaan tradisional (. Ini adalah strategi besar "pemodernan keuangan untuk segala hal", dengan potensi ukuran pasar yang jauh melampaui perdagangan cryptocurrency semata.
Visi Besar Coinbase
Secara keseluruhan, Coinbase sedang bertransformasi dari sekadar "platform perdagangan" menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh ekonomi on-chain. Sistem ini menyediakan alat pembangunan untuk pengembang )Base, Spindl, tim Iron Fish (, menawarkan solusi manajemen aset untuk perusahaan )Liquifi(, dan menyediakan platform perdagangan investasi terbaik untuk pengguna institusi dan ritel.
Strategi Coinbase dapat diringkas menjadi empat pilar:
Singkatnya, Coinbase bertujuan untuk membangun "Apple dari dunia kripto": sebuah kekaisaran ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, dengan pengalaman yang baik, aman, dan sesuai regulasi. Sementara itu, lawan-lawannya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Coinbase telah memainkan langkah kunci dalam permainan besar ini, selanjutnya kita lihat apakah mereka dapat mengintegrasikan akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan mimpi "kerajaan on-chain".