Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis de 2025: Moedas Estáveis em Dólar Dominam o Mercado, USDC Subindo Rapidamente
2025 é um ano crucial para o desenvolvimento da moeda estável. Neste ano, a moeda estável alcançou novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e a atenção do capital também aumentaram. Esta classe de ativos, que inicialmente servia como uma ferramenta de proteção dentro do mercado de criptomoedas, está gradualmente se expandindo para áreas de ponta, como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório da indústria aponta que a moeda estável se tornou uma das infraestruturas mais importantes que conectam as finanças tradicionais ao mundo cripto, e está mudando a estrutura de funcionamento das finanças globais. O relatório analisa a indústria de moedas estáveis de forma abrangente a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável USD ocupa a posição dominante
Estudos revelaram que, no mercado global de moeda estável, a moeda estável em USD detém uma vantagem absoluta, com uma emissão total de 256,4 bilhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euro ocupando o segundo lugar, com um volume de apenas 49 milhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias, como iene, libra, won e lira, variam entre centenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não USD ainda têm um grande espaço para crescimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. O total de transferências na blockchain atingiu impressionantes 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Vale ressaltar que o crescimento do USDC em 2025 foi notável, alcançando 40,9%; com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Este crescimento não é acidental, mas o resultado de uma combinação de vários fatores:
Principais economias estão progressivamente promovendo a legislação sobre moeda estável, e o caminho regulatório está gradualmente se tornando claro
Gigantes da tecnologia e finanças tradicionais entram no mercado
A emissão de moeda estável teve sucesso na bolsa, despertando a imaginação do mercado de capitais.
Regiões com alta inflação em vários países veem isso como uma ferramenta de proteção "dólar digital"
DeFi, RWA, e novos cenários de pagamentos e liquidações continuam a injetar demanda real para moeda estável
Em termos de atividade na blockchain, atualmente existem mais de 30 milhões de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo, e o total de endereços que detêm moedas na blockchain ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e pequenos investidores.
moeda estável entra no setor financeiro mainstream
O papel da moeda estável está a evoluir de "âncora de proteção para transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Recentemente, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras intensificaram a sua aposta nas moedas estáveis:
Um emissor de moeda estável conseguiu listar suas ações na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou perto de cem bilhões de renminbi.
Plataforma de pagamento conhecida lançou a sua própria moeda estável e foi lançada em uma blockchain de alto desempenho.
Grandes empresas de internet estão a entrar no mercado de moedas estáveis de Hong Kong, testando cenários de aplicação como pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e liquidação de consumo.
Gigantes do varejo apoiam pagamentos com moeda estável, promovendo sua aplicação no setor de varejo online
As novas blockchains estão atraindo uma grande quantidade de moeda estável devido às baixas taxas e alta escalabilidade, a capitalização de mercado da moeda estável de uma determinada blockchain subiu mais de 600% este ano.
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e das forças nativas da criptografia fez com que a moeda estável deixasse de ser uma ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas e se tornasse um intermediário de pagamento digital amplamente disponível, ao mesmo tempo em que impôs exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho aquecido do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios estruturais e controvérsias:
Problema da escala de uso real: embora o valor total das transferências de moeda estável atinja 36 trilhões de dólares, até 70 a 80% desse valor é constituído por "fluxo virtual", como transferências entre robôs e dentro das bolsas, a verdadeira escala de uso por usuários finais ou empresas ainda precisa ser mais claramente definida.
Mecanismo de ancoragem e questões de transparência: a maior moeda estável em termos de participação de mercado ainda não publicou um relatório de auditoria de terceiros completo, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido objeto de controvérsia a longo prazo. Além disso, moedas estáveis mais transparentes e em conformidade ainda apresentam lacunas na popularização da aplicação e na integração ecológica.
Diferenças nas políticas regulatórias: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de cada país, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem ativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão a promover pode ter um profundo impacto na lógica operacional das moedas estáveis mainstream existentes e na estrutura de conformidade global. O projeto de lei especifica que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez.
Destaques do Relatório: Análise Completa do Desenvolvimento das Moedas Estáveis
Este relatório utiliza várias metodologias de análise de dados para examinar de forma abrangente a situação de desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
História do desenvolvimento: Revisão da evolução das moedas estáveis ao longo de dez anos
Estrutura do mercado: Análise da estrutura de duopólio, distribuição de emissões, tendências de usuários e outros dados centrais
Cenários de aplicação: Analisar o papel das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, DeFi, pagamentos no varejo e RWA.
Regulação global: Analisar a dinâmica regulatória e os caminhos legislativos das principais economias.
Potencial futuro: discutir como as moedas estáveis afetam a rede de pagamentos global, o mercado de dívida dos EUA e a relação com as CBDCs.
Aviso de risco: análise da desaprovação, transparência da auditoria, ataques sistemáticos, problemas de regulamentação e outros desafios potenciais
O relatório também destacou que as moedas estáveis não dolarizadas ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, e há um enorme espaço para expansão no futuro. A capitalização de mercado da moeda estável em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas e wons sul-coreanos têm capitalizações de mercado geralmente na casa das dezenas de milhões de dólares.
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HashBandit
· 07-30 14:08
lmao lembra quando achamos que a mineração seria lucrativa para sempre... as stablecoins são as novas guerras de taxa de hash
Relatório do mercado de moedas estáveis de 2025: a moeda estável do dólar domina, o USDC tem um crescimento feroz
Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Moedas Estáveis de 2025: Moedas Estáveis em Dólar Dominam o Mercado, USDC Subindo Rapidamente
2025 é um ano crucial para o desenvolvimento da moeda estável. Neste ano, a moeda estável alcançou novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e a atenção do capital também aumentaram. Esta classe de ativos, que inicialmente servia como uma ferramenta de proteção dentro do mercado de criptomoedas, está gradualmente se expandindo para áreas de ponta, como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório da indústria aponta que a moeda estável se tornou uma das infraestruturas mais importantes que conectam as finanças tradicionais ao mundo cripto, e está mudando a estrutura de funcionamento das finanças globais. O relatório analisa a indústria de moedas estáveis de forma abrangente a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
Moeda estável USD ocupa a posição dominante
Estudos revelaram que, no mercado global de moeda estável, a moeda estável em USD detém uma vantagem absoluta, com uma emissão total de 256,4 bilhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em fase inicial, com a moeda estável em euro ocupando o segundo lugar, com um volume de apenas 49 milhões de USD. As moedas estáveis em outras moedas fiduciárias, como iene, libra, won e lira, variam entre centenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis em moedas fiduciárias não USD ainda têm um grande espaço para crescimento.
Até julho de 2025, o valor de mercado total das moedas estáveis globais ultrapassou 250 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação ao início do ano. Dentre elas, o valor de mercado combinado de USDT e USDC representa 86,5% do mercado, formando um duopólio no campo das moedas estáveis. O total de transferências na blockchain atingiu impressionantes 36,3 trilhões de dólares, superando o total de transações anuais da Visa e Mastercard, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Vale ressaltar que o crescimento do USDC em 2025 foi notável, alcançando 40,9%; com essa taxa de crescimento, espera-se que o USDC ultrapasse o USDT por volta de 2030.
Este crescimento não é acidental, mas o resultado de uma combinação de vários fatores:
Em termos de atividade na blockchain, atualmente existem mais de 30 milhões de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo, e o total de endereços que detêm moedas na blockchain ultrapassou 168 milhões. A proporção de transações dominadas por usuários reais aumentou de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e pequenos investidores.
moeda estável entra no setor financeiro mainstream
O papel da moeda estável está a evoluir de "âncora de proteção para transações" para "ativo financeiro digital mainstream". Recentemente, várias grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras intensificaram a sua aposta nas moedas estáveis:
O impulso conjunto das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e das forças nativas da criptografia fez com que a moeda estável deixasse de ser uma ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas e se tornasse um intermediário de pagamento digital amplamente disponível, ao mesmo tempo em que impôs exigências mais elevadas em termos de conformidade regulatória.
Desafios estruturais por trás do crescimento da escala
Apesar do desempenho aquecido do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios estruturais e controvérsias:
Problema da escala de uso real: embora o valor total das transferências de moeda estável atinja 36 trilhões de dólares, até 70 a 80% desse valor é constituído por "fluxo virtual", como transferências entre robôs e dentro das bolsas, a verdadeira escala de uso por usuários finais ou empresas ainda precisa ser mais claramente definida.
Mecanismo de ancoragem e questões de transparência: a maior moeda estável em termos de participação de mercado ainda não publicou um relatório de auditoria de terceiros completo, e a estrutura de ativos de reserva e a exposição ao risco têm sido objeto de controvérsia a longo prazo. Além disso, moedas estáveis mais transparentes e em conformidade ainda apresentam lacunas na popularização da aplicação e na integração ecológica.
Diferenças nas políticas regulatórias: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de cada país, algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável, enquanto alguns mercados assumem ativamente o papel de campo de testes para inovações institucionais.
É importante notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão a promover pode ter um profundo impacto na lógica operacional das moedas estáveis mainstream existentes e na estrutura de conformidade global. O projeto de lei especifica que as moedas estáveis não são consideradas valores mobiliários, proíbe as moedas estáveis algorítmicas e exige que as reservas sejam 100% compostas por ativos de alta liquidez.
Destaques do Relatório: Análise Completa do Desenvolvimento das Moedas Estáveis
Este relatório utiliza várias metodologias de análise de dados para examinar de forma abrangente a situação de desenvolvimento das moedas estáveis, abrangendo as seguintes seis dimensões:
O relatório também destacou que as moedas estáveis não dolarizadas ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento, e há um enorme espaço para expansão no futuro. A capitalização de mercado da moeda estável em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas e wons sul-coreanos têm capitalizações de mercado geralmente na casa das dezenas de milhões de dólares.