Republicado com permissão: “Quão longe estamos da temporada completa de altcoins? | Trader Watch”

No dia 12 de agosto, o Ethereum superou a marca de US$ 4.700, atingindo sua máxima em quatro anos. @CryptoHayes, que havia realizado lucros no início da semana passada, voltou a investir em Ethereum em 9 de agosto. O Bitcoin também registrou novas máximas, e a capitalização total do mercado de criptomoedas disparou para US$ 4,2 trilhões, levando o sentimento de mercado ao extremo.

Os mercados tradicionais seguem em alta. Tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq 100 alcançaram recordes históricos, com a liquidez global migrando para ativos de risco. O Índice do Dólar Americano (DXY) caiu abaixo de 98, favorecendo a entrada de mais capital em ações e criptomoedas. Esse cenário macro reforça a tendência de alta e, ao mesmo tempo, fortalece de forma consistente a confiança dos investidores em ativos de maior risco.

Além disso, o mercado está praticamente convencido de que o Federal Reserve fará um corte de juros em sua reunião de 17 de setembro — probabilidade próxima de 100% — levando a taxa básica para o intervalo de 4,00%-4,25%. Essa expectativa dá ainda mais impulso aos mercados líquidos, especialmente às criptomoedas. A geração de riqueza durante a temporada de altcoins tornou-se um tema central, e todos estão atentos aos sinais de início do ciclo.

A seguir, a BlockBeats reuniu as perspectivas dos traders sobre o cenário atual para ajudar você a tomar decisões estratégicas de negociação nesta semana.

@b66ny

A dominância do BTC (BTC.D) apresenta clara tendência de queda, recuando dos patamares máximos anteriores para cerca de 57,7%. Junto aos movimentos de ETH.D, esse cenário indica a rotação clássica de capital: recursos saem de ativos mais estáveis e migram para oportunidades de maior risco e potencial de retorno. Historicamente, uma queda sustentada na BTC.D é fundamental para o início da temporada de altcoins.

ETH.D reflete não só a força relativa do Ethereum, mas serve frequentemente como sinal líder para o mercado de altcoins como um todo. Atualmente, ETH.D está forte novamente, com a dominância retomando os 14,0%, e o preço do ETH subindo rapidamente. A proporção ETH/BTC avançou mais de 4% em 24 horas, mostrando que o capital está migrando do Bitcoin para o Ethereum.

Esse é o cenário clássico de rotação: na primeira etapa, o BTC desacelera ou corrige, e o capital flui para o ETH. Os ganhos do Ethereum elevam a confiança do mercado e criam terreno para que mais liquidez alcance os altcoins.

O próximo indicador para acompanhar é o OTHERS.D — dominância de altcoins de média e pequena capitalização, excluindo BTC e ETH. OTHERS.D segue consolidado próximo ao fundo e ainda não apresentou o crescimento explosivo visto em ETH.D. Ou seja, o aumento de alocação permanece concentrado em poucos ativos principais como ETH. Apesar dos ganhos em SOL hoje e sinais crescentes de rotação, o capital ainda não chegou aos altcoins mais especulativos de menor capitalização.

Considerando os três principais indicadores, o mercado permanece no início deste ciclo de rotação:

Já começou: BTC.D está caindo e o capital deixa o Bitcoin.

Em andamento: ETH.D está subindo e o capital flui para o ETH.

Ainda não: OTHERS.D em alta, sinalizando dispersão do capital para altcoins de média e pequena capitalização.

@im_BrokeDoomer

Analisando a razão de valor de mercado entre altcoins e Bitcoin desde 2017, estamos em um nível crítico de suporte, no fundo do canal. Historicamente, esse ponto marca entrada de novos capitais e costuma sinalizar virada, com sentimento mais otimista e rotação acelerada. Se o suporte se mantiver, o setor de altcoins pode ter um forte rali — marcando o início oficial de uma nova temporada de altcoins.

O roteiro típico da temporada de altcoins é: Bitcoin (BTC) inicia a alta → Ethereum (ETH) sobe em sequência → BTC avança novamente → ETH supera sua máxima histórica (ATH) → altcoins de grande capitalização sobem → BTC atinge nova máxima → ETH e grandes altcoins estabelecem novos recordes juntos → altcoins de média capitalização decolam → altcoins de pequena capitalização apresentam crescimento explosivo.

Estamos na terceira etapa, com ETH e grandes altcoins atingindo novas máximas. Rompimentos mais amplos do setor estão cada vez mais próximos no curto prazo.

@ZssBecker

No último ciclo de alta, em 2020, a maioria das narrativas de altcoins não disparou logo de início. O verdadeiro movimento só começou quando o ETH superou a máxima anterior e triplicou de valor. Nessa fase, uma onda de capital entrou em novas narrativas — como gaming — fazendo tokens valorizarem 10x, 20x e até 50x. Sandbox valorizou 80 vezes. Mesmo projetos pouco conhecidos e sem fundamento no segmento de games valorizaram mais de 10x. Esse fenômeno só ocorreu na segunda metade do ciclo, mas, quando aconteceu, gerou um efeito de riqueza impressionante em pouco tempo.

Minha expectativa é que a história se repita. Ainda estamos no início da temporada de altcoins, dominada por BTC e ETH. Só quando ETH ultrapassar US$ 5.000 e altcoins mainstream multiplicarem de 2 a 3 vezes é que o capital buscará a próxima narrativa. Os principais setores desta vez: IA, RWA (real-world assets) e games. Esses segmentos já estão sendo integrados e monetizados no mercado cripto e possuem narrativa de investimento forte e potencial para grandes retornos.

No último ciclo, a narrativa de games transformou poucos milhares de dólares em milhões. Agora, o volume de capital é ainda maior e o apetite por risco aumentou. Quando o movimento começar, a rotação será ainda mais agressiva. Para quem investe, o segredo não é correr atrás agora, mas sim ter paciência e se posicionar antecipadamente. O auge da temporada de altcoins será marcado quando a nova narrativa decolar.

@lanhubiji

Quem entende a estrutura de mercado reconhece que a temporada de altcoins é inevitável — mas o modo como ela irá acontecer será bem diferente dos ciclos anteriores. Antes, a oferta de altcoins era limitada e o capital ficava concentrado, então todos os setores líderes experimentavam ralis generalizados. Agora, com mais de um milhão de tokens em circulação, a concorrência está extremamente pulverizada. Não existe possibilidade de o capital alcançar todos os projetos.

Assim, devemos observar uma “temporada de altcoins localizadas”: o capital tende a se concentrar em determinados setores ou tokens com narrativas fortes, comunidades engajadas e ampla liquidez, gerando movimentos específicos, enquanto a maioria das moedas permanece à margem. Continuam existindo oportunidades, mas as chances de acertar os ativos vencedores são muito menores que antes. Minha principal escolha segue sendo o setor de IA.

@joao_wedson

A verdadeira temporada de altcoins ainda está distante. O capital mais sofisticado costuma migrar do BTC para o ETH, depois para as principais large caps, e finalmente para altcoins de média e pequena capitalização. Atualmente, estamos apenas na metade desse processo; o movimento consistente de altcoins está por vir e pode se estender até novembro. Em resumo, o que observamos agora é uma etapa preliminar — o principal movimento ainda está por acontecer.

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