Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Reestruturação da Valorização da Zona DeFi, Rotação de Setores Evidente

Visão Geral do Mercado

tendência principal do mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, permanecendo na zona de ganância, mas o BTC mantém uma oscilação em alta enquanto as altcoins estão geralmente sob pressão, mostrando uma intensificação da diferenciação do mercado.
• O valor de mercado do USDT e USDC cresceu ambos (respectivamente +2,91% e +3,23%), o TVL total das Finanças Descentralizadas continua a subir para 54,1 bilhões de dólares, indicando que o mercado como um todo continua a atrair novos fundos.
• O setor de Finanças Descentralizadas lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, e o volume de transações DEX atingiu um novo recorde em 2024 (63 bilhões de dólares), mostrando uma forte dinâmica de desenvolvimento.
• O mercado de moedas Meme retorna à vista do mercado, apresentando-se ativo em meio à volatilidade do mercado, trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários.
• Projetos DEX recebem a maior atenção, enquanto inteligência artificial, finanças de jogos e outras áreas apresentam desempenho fraco, refletindo que os pontos focais do mercado estão se concentrando em infraestrutura e zonas de liquidez.
• Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, focando nas oportunidades de projetos de re-staking e na zona DEX, ao mesmo tempo em que acompanham de perto a volatilidade do mercado que pode surgir da reunião de política monetária da Reserva Federal na próxima semana.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, permanecendo ainda na zona de touros.
• As altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência de queda oscilante. Após uma queda na primeira metade da semana, a maioria dos ativos não conseguiu recuperar as perdas. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado registrou cerca de 2 bilhões de dólares em liquidações forçadas, com uma significativa desleverage nas posições compradas. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que as altcoins mantenham uma sincronia de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.

Resumo da tendência geral do mercado

• O mercado de criptomoedas esteve em tendência de ampla flutuação esta semana, com o índice de sentimento ainda em fase de alta.
• Projetos de encriptação relacionados a Finanças Descentralizadas destacam-se, mostrando que o mercado continua a focar na melhoria dos rendimentos básicos.
• Projetos do tipo DEX apresentaram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores on-chain começaram a participar ativamente das atividades de investimento on-chain.
• Esta semana, a zona Meme voltou a estar em foco e começou a receber a atenção do mercado.

Zona de Destaque

DEX

Esta semana, devido à grande volatilidade dos preços no mercado, surgiram muitas oportunidades de lucro para os investidores. Os investidores em blockchain estão cada vez mais a utilizar DEX para realizar transações. À medida que mais fundos e utilizadores entram na zona DEX, isto impulsionou o crescimento dos projetos DEX esta semana.

Dados on-chain da DEX

A observação dos dados mais intuitivos de um DEX é o TVL e o volume de transações do DEX, que são os dois indicadores que podem refletir diretamente a situação do setor DEX.

• TVL: O TVL dos projetos na zona DEX subiu rapidamente esta semana, passando de 25.22B na semana passada para 26.58B agora, com um aumento de 5.39%. É evidente que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.

• Volume de negociação semanal da DEX: O volume de negociação da DEX esta semana atingiu o maior nível desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, e o volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento significativo no volume de negociação na zona DEX.

A zona DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos líderes, representados por alguns dos principais protocolos, estão passando por uma transformação estratégica de uma única função de negociação para uma infraestrutura financeira abrangente. Este caminho de evolução se manifesta em: protocolos baseados em uma arquitetura de camada própria, alcançando integração vertical através da agregação de funções, criando um ecossistema de serviços DeFi tudo-em-um. Esta inovação arquitetônica marca a evolução da pista DEX de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira abrangente, com a reestruturação do valor da pista em andamento.

SUI

O ecossistema Sui teve uma alta discussão no mercado esta semana, com o preço do SUI a subir 7,8%, superando o desempenho do BTC e ETH. Os projetos DeFi no ecossistema Sui apresentaram um desempenho de crescimento excepcional esta semana.

Dados do projeto DeFi na cadeia Sui

• TVL: O TVL da Sui aumentou rapidamente esta semana, passando de 1.598b na semana passada para 1.793b agora, uma subida de 12.88%, o que demonstra que os fundos em cadeia estão a entrar ativamente na zona Sui.

• Conta: O número total de usuários na cadeia Sui alcançou 66,543,317, um aumento de 2,184,755 em relação aos 64,358,562 da semana passada, com um crescimento de 3,39%. Embora o aumento pareça não ser grande, o fato de ter conseguido crescer sob as oscilações acentuadas do mercado esta semana também demonstra que a cadeia Sui tem um certo efeito de atração de tráfego.

• Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX. Esta semana, o volume total de negociações nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 bilhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, o que demonstra que os DEX da cadeia Sui estão muito ativos.

• Aumento do TVL dos projetos DeFi: Os três principais projetos em termos de TVL no ecossistema Sui são o NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, que pertencem às zonas de empréstimos e DEX, com um crescimento do TVL nesta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%, respetivamente. Pode-se observar que, embora haja uma tendência de oscilação, os fundos no ecossistema Sui estão continuamente entrando em projetos na zona DeFi.

Para determinar se uma blockchain pública é favorecida pelo mercado, o critério de avaliação mais direto é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos observar que, neste estágio, a blockchain Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Devido ao preço do SUI ser superior ao mercado, os ativos subjacentes da Sui estão em constante valorização, o que impulsiona o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua zona. Ao mesmo tempo, o mercado como um todo apresenta grandes flutuações, criando oportunidades de lucro, o que atrai um grande número de usuários na zona para participar, impulsionando o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.

Finanças Descentralizadas zona

classificação de crescimento do TVL

Nos últimos sete dias, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (não incluindo projetos públicos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares ou mais)

| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | |---------|-----------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilônia | 67,32% | 3782,36 | | Dinheiro Usual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50,31% | 664,98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real através da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Synthetix aumentou o APY para os usuários de LP, através da implementação do SCCP-373, elevando a parte das taxas de transação do LP V3 de 40% para 60%. Ao mesmo tempo, a Synthetix Treasury pretende cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar a funcionalidade de tokens alavancados da TLX, impulsionando o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplantação de contratos, ao mesmo tempo que lança um programa de incentivos para tokens alavancados.

Babylon (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para aumentar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos por meio de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo o conflito entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.

• Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante esta semana, o desempenho do BTC foi muito robusto, mantendo-se em níveis elevados. Além disso, como os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, isso os leva a manter suas posses de forma mais determinada, ao mesmo tempo que desejam liberar a liquidez de suas posses de BTC, o que os levará a escolher mais projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível fazer staking de BTC diretamente de sua conta na Babylon para obter retornos, trazendo um grande novo capital para a Babylon. Durante o período da atividade, os usuários que participarem da promoção receberão um aumento de até 12% nos pontos, incentivando a participação de um grande número de usuários.

Usual Money（USUAL）：（recomendação: ⭐️⭐️⭐️）

• Descrição do projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação mainstream, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.

• Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual Money realizou uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado dos detentores do produto de obrigações USD0++ atingiu 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ em um DEX foi de 54%, e a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Além disso, a quantidade de USUAL emitida foi reduzida em 17%, aumentando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários para participar da Usual Money e obter altos rendimentos anuais de arbitragem.

BounceBit (BB): (índice de recomendações: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: BounceBit é uma camada base de re-staking no ecossistema Bitcoin. Em termos de design, ele colabora profundamente com uma plataforma de negociação mainstream, criando componentes CeDeFi com alto rendimento; além disso, constrói sua própria BounceBit Chain, criando cenários de uso concretos para Restaking.

• Últimos desenvolvimentos: recentemente a BounceBit aumentou as taxas de juros para a estaca de vários tokens, com o rendimento anualizado de 30 dias do USDT alcançando 54,25%, o rendimento anualizado de 30 dias do BTC alcançando 24,55%, o rendimento anualizado de 30 dias do BNB alcançando 37,13% e o rendimento anualizado de 30 dias do ETH alcançando 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários a investir seus ativos na BounceBit para participar da estaca. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit firmou uma parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizados na BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.

Equilibria (EQB): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)

• Introdução ao projeto: Equilibria é um projeto de piscina de máquina de caça-níqueis, cujo principal objetivo é criar altos rendimentos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pelo Pendle, fornece rendimentos mais elevados para os LPs através da versão tokenizada ePENDLE do vePENDLE, e oferece recompensas adicionais aos detentores de PENDLE.

• Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Equilibria fortaleceu a colaboração com um DEX, lançando o primeiro novo pool de aumento - o pool scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Em seguida, foram adicionados os pools de aumento SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários para 59%, atraindo assim uma grande quantidade de usuários para participar da arbitragem.

Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).

desempenho geral da zona

• O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT aumentou de 141 bilhões de dólares da semana passada para 145,1 bilhões de dólares, com um aumento de 2,91%, enquanto o USDC passou de 40,2 bilhões de dólares para 41,5 bilhões de dólares, com um aumento de 3,23%. Pode-se notar que esta semana tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, quanto o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém uma entrada contínua de capital.

• A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco no mercado tradicional está continuamente a diminuir com a persistência da redução das taxas de juro, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na cadeia está a aumentar continuamente devido à valorização dos ativos de encriptação, retornar ao DeFi será uma escolha muito boa.

• Situação dos fundos: O TVL dos projetos de Finanças Descentralizadas aumentou de 53,2 bilhões de dólares da semana passada para 54,1 bilhões de dólares agora, com novos fundos alcançando 1,69%. Esta semana continua a manter um crescimento positivo, e mantém uma tendência de aumento contínua nos últimos dois meses, provando que há constantemente mais fundos a entrar nos projetos de Finanças Descentralizadas.

análise profunda

Força motriz de alta:

Os principais fatores impulsionadores desta rodada de alta podem ser resumidos no seguinte caminho de transmissão: o mercado entrou em um ciclo de touro, aumentando a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva o nível das taxas de juros básicas de empréstimos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Em termos específicos:

• Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um todo