Bitcoin: O protagonista do mercado de criptomoedas em 2024
O mercado de criptomoedas está anormalmente aquecido em 2024, com o desempenho do Bitcoin a ser especialmente notável. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são as razões por trás deste desempenho extraordinário do mercado? Esta loucura pode continuar? Vamos analisar mais a fundo.
A subida de qualquer preço de ativo está indissociavelmente ligada à redução da oferta e ao aumento da procura. Podemos analisar isso concretamente a partir dos dois aspectos: oferta e procura.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está gradualmente a enfraquecer, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, o próximo evento de halving reduzirá ainda mais a oferta adicional. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhão a longo prazo, indica que os mineradores não têm tendência a vendas em massa.
Por outro lado, o número de Bitcoin detido em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento acentuado no preço do Bitcoin.
Análise da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
Aumento da liquidez trazido pelos ETF
Os ricos mantêm o valor dos ativos em crescimento
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser comprado errado, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o núcleo do fluxo
ETF: A escassez única do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e os fundos financeiros tradicionais no mundo da encriptação só podem direcionar-se para o Bitcoin.
As características deflacionárias do Bitcoin facilitam a formação de comportamentos especulativos. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão taxas de retorno elevadas, o que pode permitir a expansão para mais compras. Por outro lado, os fundos que não compraram Bitcoin enfrentam pressão sobre o desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há várias décadas no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este tipo de jogo especulativo. No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Esse volume de compras é absolutamente insignificante no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros de tal escala. Sabemos que a liquidez do Bitcoin está longe de ser comparável à dos ativos financeiros tradicionais. A entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, naturalmente, criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta do Bitcoin. Vale ressaltar que essa liquidez regulada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o pool de liquidez com outros ativos encriptados.
Com uma maior liquidez, os ativos terão um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar uma riqueza maior.
Os ricos preferem aumentar o preço do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das criptomoedas tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores em criptomoedas da classe média ou abaixo da média que possui Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que a proporção de pessoas do mesmo nível ao seu redor que possuem Bitcoin está muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduzimos um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus. Os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser naturalmente mais inteligentes e mais competentes, mas também porque possuem mais recursos por natureza. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente procurarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza das pessoas não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais ricos. Portanto, as coisas que se alinham com a estética e preferências dos ricos certamente ficarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que se alinham com a estética e preferências das pessoas comuns ficarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem utilizar moedas menos conhecidas como uma ferramenta para lucrar à custa dos investidores comuns, enquanto usam tokens populares com alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza pode começar a fluir dos investidores comuns em moedas menos conhecidas, ser colhida pelos ricos ou instituições, e depois fluir para moedas populares como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e as instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é a disputa pela participação no mercado financeiro.
Após a SEC ter aprovado o ETF de Bitcoin à vista, surgiu uma competição de mercado em vários níveis. Várias instituições conhecidas estão competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo o exemplo. A venda por parte das instituições não é algo impossível de acontecer. Para uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, se conseguirá repor isso sem criar uma escassez de liquidez no ambiente internacional é uma incógnita.
E, sem o Bitcoin à vista endossado pelos ETFs, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a autoridade na formação de preços do Bitcoin. O mercado financeiro correspondente também perderá a autoridade de precificação deste "ouro digital" — a âncora financeira do futuro, e perderá ainda mais o mercado de derivados à vista de Bitcoin. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conivência de venda, podendo, ao contrário, criar um comportamento de compra em alta durante o processo de aquisição contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um pequeno investimento pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, sem expor a carteira de investimentos como um todo a riscos disruptivos. A valorização do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda é relativamente baixa. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos mainstream ainda não é muito alta. Então, para fundos tradicionais, não seria uma escolha muito natural manter uma certa proporção de Bitcoin?
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno nos mercados financeiros mainstream em 2024, como os gestores de fundos que não o têm em carteira explicarão isso aos investidores? Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos não goste pessoalmente, mesmo em caso de perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a apresentação de relatórios aos investidores.
Bitcoin：ferramenta de arbitragem potencial para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima do Bitcoin possibilita algumas operações. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam KYC, as transações OTC offline ainda existem. As autoridades reguladoras podem não ter meios suficientes para regular as posições à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões objetivas suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode influenciar o preço, então, como gestores de fundos, quais fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, dado que têm razões suficientes?
efeito de auto-retirada de tráfego do projeto
A auto-retirada de fluxo é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O fluxo de retirada de Bitcoin refere-se a outros projetos que, para aproveitar a influência do Bitcoin, são obrigados a exaltar a imagem do Bitcoin, e, por fim, reverter o tráfego que operam para o Bitcoin.
Ao rever a emissão de todos os altcoins, menciona-se sempre a lendária história do Bitcoin, fala-se do mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto. Afirma-se, assim, como são semelhantes ao Bitcoin, para se tornarem o próximo Bitcoin. O Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consegue construir a sua marca de forma passiva através destes imitadores.
Atualmente, a concorrência nos projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada no Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin para impulsionar a sua adoção em grande escala. É a primeira vez que o ecossistema Bitcoin tem tantos projetos a endossá-lo, portanto, este ano o efeito de auto-propagação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Comparado ao ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que diversos fatores estão impulsionando o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir, enquanto a procura está a aumentar drasticamente.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a maior oportunidade de investimento no mercado de criptomoedas em 2024.
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MidnightSnapHunter
· 2h atrás
Oh, isso vai ser incrível!
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SchrodingersFOMO
· 2h atrás
Comprar, comprar, comprar! Se não entrar agora, quando será?
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WenMoon
· 2h atrás
bull run é bom, Mineiros querem ganhar dinheiro deitados
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DegenRecoveryGroup
· 2h atrás
bull é bull mundo crypto sempre é uma tendência mística
Bitcoin ETF gera demanda 5 principais fatores de impulso por trás do aumento de 50% em 2024
Bitcoin: O protagonista do mercado de criptomoedas em 2024
O mercado de criptomoedas está anormalmente aquecido em 2024, com o desempenho do Bitcoin a ser especialmente notável. Apenas no último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são as razões por trás deste desempenho extraordinário do mercado? Esta loucura pode continuar? Vamos analisar mais a fundo.
A subida de qualquer preço de ativo está indissociavelmente ligada à redução da oferta e ao aumento da procura. Podemos analisar isso concretamente a partir dos dois aspectos: oferta e procura.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está gradualmente a enfraquecer, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, o próximo evento de halving reduzirá ainda mais a oferta adicional. Observando os dados das contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhão a longo prazo, indica que os mineradores não têm tendência a vendas em massa.
Por outro lado, o número de Bitcoin detido em contas de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente com alta liquidez é bastante limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento acentuado no preço do Bitcoin.
Análise da demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos:
ETF: A escassez única do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o Bitcoin, e os fundos financeiros tradicionais no mundo da encriptação só podem direcionar-se para o Bitcoin.
As características deflacionárias do Bitcoin facilitam a formação de comportamentos especulativos. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão taxas de retorno elevadas, o que pode permitir a expansão para mais compras. Por outro lado, os fundos que não compraram Bitcoin enfrentam pressão sobre o desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há várias décadas no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este tipo de jogo especulativo. No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Esse volume de compras é absolutamente insignificante no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros de tal escala. Sabemos que a liquidez do Bitcoin está longe de ser comparável à dos ativos financeiros tradicionais. A entrada das finanças tradicionais no Bitcoin pode, naturalmente, criar a liquidez necessária para uma avaliação mais alta do Bitcoin. Vale ressaltar que essa liquidez regulada só pode fluir para o Bitcoin e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o pool de liquidez com outros ativos encriptados.
Com uma maior liquidez, os ativos terão um maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a tempo podem suportar uma riqueza maior.
Os ricos preferem aumentar o preço do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários do mundo das criptomoedas tendem a manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores em criptomoedas da classe média ou abaixo da média que possui Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que a proporção de pessoas do mesmo nível ao seu redor que possuem Bitcoin está muito abaixo desse número, então é provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui introduzimos um fenômeno: o efeito Mateus — os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado inevitavelmente apresentará o efeito Mateus. Os ricos ficam cada vez mais ricos, e os pobres cada vez mais pobres. Isso tem uma base teórica. Não apenas porque os ricos podem ser naturalmente mais inteligentes e mais competentes, mas também porque possuem mais recursos por natureza. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente procurarão colaborar com esses ricos. Desde que a riqueza das pessoas não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais ricos. Portanto, as coisas que se alinham com a estética e preferências dos ricos certamente ficarão cada vez mais caras, enquanto as coisas que se alinham com a estética e preferências das pessoas comuns ficarão cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem utilizar moedas menos conhecidas como uma ferramenta para lucrar à custa dos investidores comuns, enquanto usam tokens populares com alta liquidez como meio de armazenamento de valor. A riqueza pode começar a fluir dos investidores comuns em moedas menos conhecidas, ser colhida pelos ricos ou instituições, e depois fluir para moedas populares como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e as instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que importa é a disputa pela participação no mercado financeiro.
Após a SEC ter aprovado o ETF de Bitcoin à vista, surgiu uma competição de mercado em vários níveis. Várias instituições conhecidas estão competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo o exemplo. A venda por parte das instituições não é algo impossível de acontecer. Para uma pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, se conseguirá repor isso sem criar uma escassez de liquidez no ambiente internacional é uma incógnita.
E, sem o Bitcoin à vista endossado pelos ETFs, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a autoridade na formação de preços do Bitcoin. O mercado financeiro correspondente também perderá a autoridade de precificação deste "ouro digital" — a âncora financeira do futuro, e perderá ainda mais o mercado de derivados à vista de Bitcoin. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Portanto, o capital financeiro tradicional global tem dificuldade em formar uma conivência de venda, podendo, ao contrário, criar um comportamento de compra em alta durante o processo de aquisição contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, um pequeno investimento pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, sem expor a carteira de investimentos como um todo a riscos disruptivos. A valorização do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda é relativamente baixa. Além disso, a correlação do Bitcoin com ativos mainstream ainda não é muito alta. Então, para fundos tradicionais, não seria uma escolha muito natural manter uma certa proporção de Bitcoin?
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno nos mercados financeiros mainstream em 2024, como os gestores de fundos que não o têm em carteira explicarão isso aos investidores? Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos não goste pessoalmente, mesmo em caso de perdas, isso não afetará excessivamente o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a apresentação de relatórios aos investidores.
Bitcoin：ferramenta de arbitragem potencial para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima do Bitcoin possibilita algumas operações. Embora as plataformas de negociação mainstream exijam KYC, as transações OTC offline ainda existem. As autoridades reguladoras podem não ter meios suficientes para regular as posições à vista dos profissionais financeiros.
A análise anterior fornece razões objetivas suficientes para que os gestores de fundos invistam em Bitcoin. Uma vez que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode influenciar o preço, então, como gestores de fundos, quais fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para seu próprio benefício, dado que têm razões suficientes?
efeito de auto-retirada de tráfego do projeto
A auto-retirada de fluxo é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia disso a longo prazo.
O fluxo de retirada de Bitcoin refere-se a outros projetos que, para aproveitar a influência do Bitcoin, são obrigados a exaltar a imagem do Bitcoin, e, por fim, reverter o tráfego que operam para o Bitcoin.
Ao rever a emissão de todos os altcoins, menciona-se sempre a lendária história do Bitcoin, fala-se do mistério e grandeza de Satoshi Nakamoto. Afirma-se, assim, como são semelhantes ao Bitcoin, para se tornarem o próximo Bitcoin. O Bitcoin, sem necessidade de operação ativa, consegue construir a sua marca de forma passiva através destes imitadores.
Atualmente, a concorrência nos projetos está mais intensa, com dezenas de redes de segunda camada no Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin para impulsionar a sua adoção em grande escala. É a primeira vez que o ecossistema Bitcoin tem tantos projetos a endossá-lo, portanto, este ano o efeito de auto-propagação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Comparado ao ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que diversos fatores estão impulsionando o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a diminuir, enquanto a procura está a aumentar drasticamente.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a maior oportunidade de investimento no mercado de criptomoedas em 2024.