A Ondo Finance utiliza títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário, aproveitando a conformidade com as regulamentações Reg D/Reg S, para fornecer ativos tokenizados seguros, de baixo risco e rentáveis, com acessibilidade global.
A sua estratégia multifásica abrange lançamentos de OUSG, USDY, OMMF para Ondo Chain, incorporando controles KYC/AML e de lista branca diretamente na camada do protocolo blockchain para escalabilidade de conformidade.
Ao integrar-se profundamente com cadeias públicas e protocolos DeFi, a Ondo garante que os ativos tokenizados sejam compostáveis, líquidos e utilizáveis, fazendo a ponte entre as finanças tradicionais e os ecossistemas descentralizados em todo o mundo.
A Ondo Finance lidera a tokenização de RWA nos EUA com ativos compatíveis garantidos pelo Tesouro dos EUA, integração profunda de DeFi e infraestrutura da Ondo Chain—oferecendo um modelo para a finança on-chain global e a evolução de RWA na China.
3 . Mecanismo de ativos on-chain da Ondo Finance: Uma explicação detalhada do caminho técnico e da estrutura de conformidade para a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
O caminho on-chain dos ativos da Ondo Finance reflete o ciclo fechado de todo o processo de um projeto RWA em conformidade. O seu núcleo estratégico é introduzir ativos denominados em dólares americanos, altamente estáveis e de baixo risco, no ecossistema global de criptomoedas através de uma arquitetura em conformidade e um mecanismo de emissão on-chain.
3.1 Seleção de Ativos
Primeiro, em termos de seleção de ativos, a Ondo utiliza títulos do Tesouro dos EUA, títulos de curto prazo e fundos de mercado monetário (MMFs) como seu pool de ativos principais.
Este tipo de ativo não só tem uma segurança extremamente alta e um risco de incumprimento extremamente baixo, mas também oferece retornos previsíveis ligados aos rendimentos dos Tesouros dos EUA, facilitando o cumprimento dos requisitos regulamentares.
Ao tokenizar tais ativos, a Ondo pode fornecer um método de armazenamento de baixo risco e com rendimento para fundos em cadeia, expandir os tipos de ativos que o DeFi pode suportar e permitir que investidores internacionais que não podem acessar diretamente o mercado de Tesouro dos EUA mantenham indiretamente ativos de alta qualidade denominados em dólares americanos.
3.2 Caminho On-chain
3.2.1 Aquisição de ativos off-chain
Na primeira etapa, a Ondo irá comprar obrigações do Tesouro dos EUA ou ativos-alvo através de consultores de investimento registrados nos EUA (RIAs) e bancos depositários licenciados, e esses ativos serão mantidos por depositários regulamentados (como empresas fiduciárias licenciadas nos EUA) para garantir que os ativos fora da cadeia estejam seguros e sejam rastreáveis.
3.2.2 Estabelecimento da estrutura legal
No segundo passo, a Ondo irá primeiro alcançar a propriedade e isolamento de ativos off-chain através de uma estrutura legal, seja títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário ou outros instrumentos financeiros regulamentados que possam ser introduzidos no futuro.
Normalmente, esta etapa é realizada através do estabelecimento de um SPV (Veículo de Propósito Especial) para garantir que a propriedade, os direitos de rendimento e os riscos operacionais de ativos fora da cadeia sejam separados da entidade Ondo e de outros ativos.
Este link proporciona aos investidores uma clara proteção dos direitos legais e estabelece uma base de conformidade para o mapeamento subsequente na cadeia.
3.2.3 Emissão de Moedas na Cadeia
Em seguida, entra na fase de mapeamento on-chain e tokenização.
Ondo mapeia os direitos de propriedade de ativos off-chain em tokens on-chain, utilizando o padrão ERC-20 para garantir a sua liquidez na Ethereum e redes compatíveis.
Esses tokens representam partes proporcionais de ativos e podem ser transferidos, apostados ou utilizados para outras operações DeFi na cadeia.
Neste processo, o design de contratos inteligentes é crucial – não apenas carrega a lógica de transferência e resgate de ativos, mas também incorpora mecanismos de controle de permissões relacionados aos requisitos de conformidade.
3.2.4 Design do Mecanismo de Circulação
O quarto passo é a liquidez e o acesso ao mercado.
A Ondo não só fornece serviços de subscrição e resgate na sua própria plataforma, mas também introduz ativamente ativos tokenizados no ecossistema externo de protocolos DeFi, como a plataforma de empréstimos Flux, exchanges descentralizadas (DEX) e redes de ponte entre cadeias.
O objetivo desta estratégia é introduzir ativos de baixo risco que estavam originalmente confinados fora da cadeia em um ambiente de alta liquidez na cadeia, para que tanto investidores institucionais quanto individuais possam obter oportunidades de lucro dentro de um quadro de conformidade.
É importante notar que a Ondo planeia lançar a sua própria cadeia pública no futuro. A Ondo Chain forma uma matriz de estratégia de produto ao integrar nativamente a gestão de ativos cross-chain e módulos de liquidez, reduzindo os custos de ligação externa.
Análise do Quadro de Conformidade da Ondo Finance: Caminho Regulatório Reg D/Reg S e Avaliação de Risco Legal
a conformidade no centro de todo o processo de tokenização de ativos.
Nos Estados Unidos, é emitido principalmente através de dois caminhos de isenção de registro: Regulamento D (Reg D) e Regulamento S (Reg S):
O Reg D permite a colocação privada de valores mobiliários para investidores qualificados nos Estados Unidos sem a necessidade de registro na SEC, mas deve cumprir obrigações de divulgação e fornecimento de informações e realizar rigorosas revisões de KYC (Know Your Customer) e AML (Anti-Money Laundering).
O Reg S aplica-se a emissões fora dos Estados Unidos, direcionadas a investidores não americanos, isentando-as dos requisitos de registro dos EUA, permitindo à Ondo emitir tokens de ativos simultaneamente nos mercados globais.
A Ondo irá estabelecer uma SPV independente ou uma estrutura de trust para cada tipo de ativo, e os ativos off-chain serão confiados a instituições financeiras regulamentadas para garantir que os detentores de tokens tenham direitos de reembolso prioritários na proporção dos seus ativos off-chain.
um mecanismo de lista de permissões é implementado na cadeia, permitindo que apenas os endereços de carteira de investidores qualificados participem em transações e resgates. Desde a emissão até a circulação no mercado secundário, tudo opera em um ciclo fechado de conformidade legal e técnica.
A cadeia Ondo, autoconstruída e planejada, não é apenas uma atualização tecnológica, mas uma extensão estratégica que amplia a conformidade diretamente para a camada do protocolo.
a incorporação da verificação KYC/AML, controle de transferência de lista branca, rastreamento de ativos entre cadeias e outros módulos na camada inferior da cadeia, Ondo é capaz de manter a consistência de conformidade enquanto proporciona interoperabilidade entre múltiplas cadeias.
Este layout ajudará a reduzir a fricção legal ao cooperar com protocolos DeFi externos e fornecer garantias institucionais para a introdução de ativos regulamentados mais complexos (, como obrigações corporativas, fundos imobiliários e notas estruturadas ) no futuro.
No final, espera-se que a Ondo evolua de uma plataforma de tokenização de ativos para um hub central de ativos globais em conformidade e liquidez nativa de cripto.
Estratégia de Integração DeFi da Ondo Finance: Como Alcançar uma Integração Profunda de Ativos Tradicionais e Finanças Descentralizadas
A visão central da Ondo não é apenas trazer ativos off-chain de alta qualidade para a cadeia, mas também tornar esses ativos compostáveis, líquidos e reutilizáveis no ecossistema DeFi.
Isto requer uma integração profunda de ativos compatíveis fora da cadeia e protocolos nativos na cadeia ao nível do design do produto, tendo em conta a segurança, liquidez e requisitos regulatórios.
5.1 Padrões de Token e Composabilidade
Ondo escolheu o ERC-20 como o padrão básico para a tokenização de ativos, o que permite que produtos tokenizados como OUSG e OMMF estejam diretamente conectados à maioria dos protocolos DeFi compatíveis com o Ethereum.
No contrato inteligente, Ondo incorpora lógica de transferência de lista branca e gestão de permissões para garantir que as restrições de conformidade permaneçam eficazes após a entrada no mercado secundário, sem destruir as propriedades básicas de composibilidade do ERC-20.
5.2 Mecanismo de Gestão de Liquidez e Rendimento
Ondo colabora com exchanges descentralizadas (DEXs) e formadores de mercado automatizados (AMMs) para estabelecer pares de negociação e pools de liquidez para ativos tokenizados, reduzindo a fricção na compra/venda para os usuários.
A Ondo também incentiva investidores qualificados a usarem seus ativos para empréstimos e alavancagem—por exemplo, utilizando OUSG como colateral para gerar liquidez em protocolos de empréstimo como o Flux. Este modelo não só melhora a eficiência de utilização dos ativos, mas também permite que ativos off-chain de baixo risco se tornem parte de uma estratégia de lucro on-chain.
5.2 Circulação entre cadeias e ponte de ativos
Ondo faz pleno uso da tecnologia de ponte entre cadeias para expandir ativos tokenizados para ecossistemas multi-chain como Polygon, Solana, Base e outras redes.
No futuro, com o lançamento da Ondo Chain, esta funcionalidade de cross-chain transitará de uma integração externa para uma funcionalidade nativa, proporcionando uma experiência de utilizador mais suave ao aceder aos produtos Ondo em diferentes cadeias. Além disso, espera-se que a Ondo Chain realize automaticamente verificações de KYC/AML durante transferências cross-chain, garantindo que a conformidade não seja comprometida pelos fluxos inter-cadeias.
Em termos de gestão de riscos, a Ondo introduziu um mecanismo de monitoramento duplo em cadeia e fora da cadeia.
Off-chain, o custodiante verifica o valor líquido dos ativos (NAV) diariamente, enquanto on-chain, oráculos atualizam regularmente as informações de preços para prevenir arbitragem ou risco sistêmico causado por atrasos de informação. Este mecanismo garante que os protocolos DeFi possam realizar cálculos e liquidações com base nos dados off-chain mais recentes ao interagir com os ativos Ondo.
Em última análise, a Ondo está a tentar construir uma "versão em conformidade dos Lego de fundos on-chain" – os investidores podem combinar livremente ativos tokenizados com vários protocolos DeFi, como o uso de USDC e wETH, enquanto cumprem os requisitos legais, abrindo assim o ciclo de valor das finanças tradicionais e das finanças descentralizadas.
Análise do Modelo de Negócio da Ondo Finance: Estratégia de Implementação Multi-chain e Construção da Rede de Parceiros do Ecossistema
A estratégia de mercado central da Ondo é construir um hub de ativos em conformidade global na interseção entre conformidade e inovação.
Não apenas fornece um canal em cadeia para ativos fora da cadeia, mas também se torna o principal fornecedor de liquidez e cenários de uso para esses ativos na cadeia.
Este caminho estratégico determina que a expansão da Ondo não se trata apenas de buscar escala, mas enfatiza a qualidade e a sustentabilidade do seu layout ecológico.
6.1 Foco de Mercado e Construção de Marca
O foco inicial de mercado da Ondo está nos Estados Unidos e em grandes centros financeiros offshore (, como Singapura e as Ilhas Caimão ). Ao aproveitar o modelo de emissão de dupla via Reg D/Reg S, estabelecerá rapidamente uma base de credibilidade com clientes institucionais e de alto patrimônio líquido.
Ao emitir produtos de baixo risco e altamente transparentes, como OUSG (fundo de tesouraria tokenizado dos EUA) e OMMF (fundo de mercado monetário tokenizado), a Ondo liderou a confiança na tokenização de ativos em conformidade, estabelecendo a base para a expansão subsequente em outras categorias de ativos.
6.2 Matriz de Produtos e Efeitos de Rede
Ondo utiliza uma arquitetura de dois níveis de "produto central + interface de protocolo" para expandir sua influência.
Os produtos principais abrangem ativos tokenizados básicos, como títulos do governo e fundos de mercado monetário, e a interface do protocolo está profundamente integrada com protocolos DeFi mainstream (, como Flux lending, Balancer e Uniswap), tornando os ativos Ondo altamente compostáveis.
À medida que mais desenvolvedores e instituições financeiras acessam a interface da Ondo, a demanda e a liquidez de seus ativos crescerão exponencialmente, formando assim um efeito de rede.
6.3 Estratégia de infraestrutura e cross-chain
Ondo não se limita ao ecossistema Ethereum, mas está ativamente a implementar distribuição multi-chain.
Por exemplo, a interligação de OUSG e OMMF a redes de alto desempenho como Polygon, Solana e Base pode reduzir os custos dos usuários e expandir a cobertura de ativos.
No futuro, o lançamento da Ondo Chain se tornará um ponto de viragem estratégico – não é apenas uma cadeia pública de alto desempenho, mas também uma infraestrutura para o fluxo de ativos compatíveis entre cadeias, que pode incorporar diretamente funções de conformidade como KYC, AML e controle de lista branca no protocolo da camada da cadeia.
Isto reduzirá significativamente a fricção de conformidade da circulação de ativos cross-chain e dará à Ondo uma posição central na rede global de ativos em conformidade.
6.4 Cooperação Institucional e Aliança Ecológica
Ondo estabelece ativamente parcerias com bancos de custódia, agências de auditoria de conformidade e provedores de serviços oracle ( como a Chainlink) para garantir a sincronização e segurança dos dados e fluxos de capital on-chain e off-chain.
No lado DeFi, a Ondo alcançou uma cooperação aprofundada com protocolos líderes para incorporar ativos tokenizados em cenários diversificados, como empréstimos, derivados e produtos estruturados, permitindo que esses ativos realmente "vivam" na cadeia.
A longo prazo, o objetivo da Ondo não é apenas fornecer produtos de tokenização de ativos, mas também construir um ecossistema de stack completo cobrindo emissão de ativos, circulação, gestão de riscos e supervisão de conformidade.
Uma vez que a Ondo Chain amadureça e forme um efeito de rede em grande escala, será capaz de atrair emissores de ativos globais em conformidade para migrar para a sua rede, promovendo assim, de forma reversa, a expansão do ecossistema financeiro em conformidade on-chain.
No geral, a estratégia de mercado e a expansão do ecossistema da Ondo seguem uma abordagem em três etapas:
estabelecendo confiança institucional através de um robusto portfólio de ativos em USD; acelerando a expansão global através de uma abordagem multi-chain e de conformidade regulatória; e, em última análise, estabelecendo um ecossistema de circuito fechado através da sua própria blockchain e portfólio abrangente de produtos
Esta estratégia não só fornece objetivos de prazo claros, mas também considera plenamente as diferenças regulatórias e técnicas entre os mercados, garantindo assim uma vantagem de primeiro a agir no mercado global de RWA.
〈Explicação detalhada do mecanismo da Ondo Finance Estudo comparativo com projetos locais chineses Parte 2〉Este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》.
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Explicação detalhada do mecanismo do Ondo Finance Estudo comparativo com projetos locais chineses Parte 2
A Ondo Finance utiliza títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário, aproveitando a conformidade com as regulamentações Reg D/Reg S, para fornecer ativos tokenizados seguros, de baixo risco e rentáveis, com acessibilidade global.
A sua estratégia multifásica abrange lançamentos de OUSG, USDY, OMMF para Ondo Chain, incorporando controles KYC/AML e de lista branca diretamente na camada do protocolo blockchain para escalabilidade de conformidade.
Ao integrar-se profundamente com cadeias públicas e protocolos DeFi, a Ondo garante que os ativos tokenizados sejam compostáveis, líquidos e utilizáveis, fazendo a ponte entre as finanças tradicionais e os ecossistemas descentralizados em todo o mundo.
A Ondo Finance lidera a tokenização de RWA nos EUA com ativos compatíveis garantidos pelo Tesouro dos EUA, integração profunda de DeFi e infraestrutura da Ondo Chain—oferecendo um modelo para a finança on-chain global e a evolução de RWA na China.
3 . Mecanismo de ativos on-chain da Ondo Finance: Uma explicação detalhada do caminho técnico e da estrutura de conformidade para a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
O caminho on-chain dos ativos da Ondo Finance reflete o ciclo fechado de todo o processo de um projeto RWA em conformidade. O seu núcleo estratégico é introduzir ativos denominados em dólares americanos, altamente estáveis e de baixo risco, no ecossistema global de criptomoedas através de uma arquitetura em conformidade e um mecanismo de emissão on-chain.
3.1 Seleção de Ativos
Primeiro, em termos de seleção de ativos, a Ondo utiliza títulos do Tesouro dos EUA, títulos de curto prazo e fundos de mercado monetário (MMFs) como seu pool de ativos principais.
Este tipo de ativo não só tem uma segurança extremamente alta e um risco de incumprimento extremamente baixo, mas também oferece retornos previsíveis ligados aos rendimentos dos Tesouros dos EUA, facilitando o cumprimento dos requisitos regulamentares.
Ao tokenizar tais ativos, a Ondo pode fornecer um método de armazenamento de baixo risco e com rendimento para fundos em cadeia, expandir os tipos de ativos que o DeFi pode suportar e permitir que investidores internacionais que não podem acessar diretamente o mercado de Tesouro dos EUA mantenham indiretamente ativos de alta qualidade denominados em dólares americanos.
3.2 Caminho On-chain
3.2.1 Aquisição de ativos off-chain
Na primeira etapa, a Ondo irá comprar obrigações do Tesouro dos EUA ou ativos-alvo através de consultores de investimento registrados nos EUA (RIAs) e bancos depositários licenciados, e esses ativos serão mantidos por depositários regulamentados (como empresas fiduciárias licenciadas nos EUA) para garantir que os ativos fora da cadeia estejam seguros e sejam rastreáveis.
3.2.2 Estabelecimento da estrutura legal
No segundo passo, a Ondo irá primeiro alcançar a propriedade e isolamento de ativos off-chain através de uma estrutura legal, seja títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário ou outros instrumentos financeiros regulamentados que possam ser introduzidos no futuro.
Normalmente, esta etapa é realizada através do estabelecimento de um SPV (Veículo de Propósito Especial) para garantir que a propriedade, os direitos de rendimento e os riscos operacionais de ativos fora da cadeia sejam separados da entidade Ondo e de outros ativos.
Este link proporciona aos investidores uma clara proteção dos direitos legais e estabelece uma base de conformidade para o mapeamento subsequente na cadeia.
3.2.3 Emissão de Moedas na Cadeia
Em seguida, entra na fase de mapeamento on-chain e tokenização.
Ondo mapeia os direitos de propriedade de ativos off-chain em tokens on-chain, utilizando o padrão ERC-20 para garantir a sua liquidez na Ethereum e redes compatíveis.
Esses tokens representam partes proporcionais de ativos e podem ser transferidos, apostados ou utilizados para outras operações DeFi na cadeia.
Neste processo, o design de contratos inteligentes é crucial – não apenas carrega a lógica de transferência e resgate de ativos, mas também incorpora mecanismos de controle de permissões relacionados aos requisitos de conformidade.
3.2.4 Design do Mecanismo de Circulação
O quarto passo é a liquidez e o acesso ao mercado.
A Ondo não só fornece serviços de subscrição e resgate na sua própria plataforma, mas também introduz ativamente ativos tokenizados no ecossistema externo de protocolos DeFi, como a plataforma de empréstimos Flux, exchanges descentralizadas (DEX) e redes de ponte entre cadeias.
O objetivo desta estratégia é introduzir ativos de baixo risco que estavam originalmente confinados fora da cadeia em um ambiente de alta liquidez na cadeia, para que tanto investidores institucionais quanto individuais possam obter oportunidades de lucro dentro de um quadro de conformidade.
É importante notar que a Ondo planeia lançar a sua própria cadeia pública no futuro. A Ondo Chain forma uma matriz de estratégia de produto ao integrar nativamente a gestão de ativos cross-chain e módulos de liquidez, reduzindo os custos de ligação externa.
a conformidade no centro de todo o processo de tokenização de ativos.
Nos Estados Unidos, é emitido principalmente através de dois caminhos de isenção de registro: Regulamento D (Reg D) e Regulamento S (Reg S):
O Reg D permite a colocação privada de valores mobiliários para investidores qualificados nos Estados Unidos sem a necessidade de registro na SEC, mas deve cumprir obrigações de divulgação e fornecimento de informações e realizar rigorosas revisões de KYC (Know Your Customer) e AML (Anti-Money Laundering).
O Reg S aplica-se a emissões fora dos Estados Unidos, direcionadas a investidores não americanos, isentando-as dos requisitos de registro dos EUA, permitindo à Ondo emitir tokens de ativos simultaneamente nos mercados globais.
A Ondo irá estabelecer uma SPV independente ou uma estrutura de trust para cada tipo de ativo, e os ativos off-chain serão confiados a instituições financeiras regulamentadas para garantir que os detentores de tokens tenham direitos de reembolso prioritários na proporção dos seus ativos off-chain.
um mecanismo de lista de permissões é implementado na cadeia, permitindo que apenas os endereços de carteira de investidores qualificados participem em transações e resgates. Desde a emissão até a circulação no mercado secundário, tudo opera em um ciclo fechado de conformidade legal e técnica.
A cadeia Ondo, autoconstruída e planejada, não é apenas uma atualização tecnológica, mas uma extensão estratégica que amplia a conformidade diretamente para a camada do protocolo.
a incorporação da verificação KYC/AML, controle de transferência de lista branca, rastreamento de ativos entre cadeias e outros módulos na camada inferior da cadeia, Ondo é capaz de manter a consistência de conformidade enquanto proporciona interoperabilidade entre múltiplas cadeias.
Este layout ajudará a reduzir a fricção legal ao cooperar com protocolos DeFi externos e fornecer garantias institucionais para a introdução de ativos regulamentados mais complexos (, como obrigações corporativas, fundos imobiliários e notas estruturadas ) no futuro.
No final, espera-se que a Ondo evolua de uma plataforma de tokenização de ativos para um hub central de ativos globais em conformidade e liquidez nativa de cripto.
A visão central da Ondo não é apenas trazer ativos off-chain de alta qualidade para a cadeia, mas também tornar esses ativos compostáveis, líquidos e reutilizáveis no ecossistema DeFi.
Isto requer uma integração profunda de ativos compatíveis fora da cadeia e protocolos nativos na cadeia ao nível do design do produto, tendo em conta a segurança, liquidez e requisitos regulatórios.
5.1 Padrões de Token e Composabilidade
Ondo escolheu o ERC-20 como o padrão básico para a tokenização de ativos, o que permite que produtos tokenizados como OUSG e OMMF estejam diretamente conectados à maioria dos protocolos DeFi compatíveis com o Ethereum.
No contrato inteligente, Ondo incorpora lógica de transferência de lista branca e gestão de permissões para garantir que as restrições de conformidade permaneçam eficazes após a entrada no mercado secundário, sem destruir as propriedades básicas de composibilidade do ERC-20.
5.2 Mecanismo de Gestão de Liquidez e Rendimento
Ondo colabora com exchanges descentralizadas (DEXs) e formadores de mercado automatizados (AMMs) para estabelecer pares de negociação e pools de liquidez para ativos tokenizados, reduzindo a fricção na compra/venda para os usuários.
A Ondo também incentiva investidores qualificados a usarem seus ativos para empréstimos e alavancagem—por exemplo, utilizando OUSG como colateral para gerar liquidez em protocolos de empréstimo como o Flux. Este modelo não só melhora a eficiência de utilização dos ativos, mas também permite que ativos off-chain de baixo risco se tornem parte de uma estratégia de lucro on-chain.
5.2 Circulação entre cadeias e ponte de ativos
Ondo faz pleno uso da tecnologia de ponte entre cadeias para expandir ativos tokenizados para ecossistemas multi-chain como Polygon, Solana, Base e outras redes.
No futuro, com o lançamento da Ondo Chain, esta funcionalidade de cross-chain transitará de uma integração externa para uma funcionalidade nativa, proporcionando uma experiência de utilizador mais suave ao aceder aos produtos Ondo em diferentes cadeias. Além disso, espera-se que a Ondo Chain realize automaticamente verificações de KYC/AML durante transferências cross-chain, garantindo que a conformidade não seja comprometida pelos fluxos inter-cadeias.
Em termos de gestão de riscos, a Ondo introduziu um mecanismo de monitoramento duplo em cadeia e fora da cadeia.
Off-chain, o custodiante verifica o valor líquido dos ativos (NAV) diariamente, enquanto on-chain, oráculos atualizam regularmente as informações de preços para prevenir arbitragem ou risco sistêmico causado por atrasos de informação. Este mecanismo garante que os protocolos DeFi possam realizar cálculos e liquidações com base nos dados off-chain mais recentes ao interagir com os ativos Ondo.
Em última análise, a Ondo está a tentar construir uma "versão em conformidade dos Lego de fundos on-chain" – os investidores podem combinar livremente ativos tokenizados com vários protocolos DeFi, como o uso de USDC e wETH, enquanto cumprem os requisitos legais, abrindo assim o ciclo de valor das finanças tradicionais e das finanças descentralizadas.
A estratégia de mercado central da Ondo é construir um hub de ativos em conformidade global na interseção entre conformidade e inovação.
Não apenas fornece um canal em cadeia para ativos fora da cadeia, mas também se torna o principal fornecedor de liquidez e cenários de uso para esses ativos na cadeia.
Este caminho estratégico determina que a expansão da Ondo não se trata apenas de buscar escala, mas enfatiza a qualidade e a sustentabilidade do seu layout ecológico.
6.1 Foco de Mercado e Construção de Marca
O foco inicial de mercado da Ondo está nos Estados Unidos e em grandes centros financeiros offshore (, como Singapura e as Ilhas Caimão ). Ao aproveitar o modelo de emissão de dupla via Reg D/Reg S, estabelecerá rapidamente uma base de credibilidade com clientes institucionais e de alto patrimônio líquido.
Ao emitir produtos de baixo risco e altamente transparentes, como OUSG (fundo de tesouraria tokenizado dos EUA) e OMMF (fundo de mercado monetário tokenizado), a Ondo liderou a confiança na tokenização de ativos em conformidade, estabelecendo a base para a expansão subsequente em outras categorias de ativos.
6.2 Matriz de Produtos e Efeitos de Rede
Ondo utiliza uma arquitetura de dois níveis de "produto central + interface de protocolo" para expandir sua influência.
Os produtos principais abrangem ativos tokenizados básicos, como títulos do governo e fundos de mercado monetário, e a interface do protocolo está profundamente integrada com protocolos DeFi mainstream (, como Flux lending, Balancer e Uniswap), tornando os ativos Ondo altamente compostáveis.
À medida que mais desenvolvedores e instituições financeiras acessam a interface da Ondo, a demanda e a liquidez de seus ativos crescerão exponencialmente, formando assim um efeito de rede.
6.3 Estratégia de infraestrutura e cross-chain
Ondo não se limita ao ecossistema Ethereum, mas está ativamente a implementar distribuição multi-chain.
Por exemplo, a interligação de OUSG e OMMF a redes de alto desempenho como Polygon, Solana e Base pode reduzir os custos dos usuários e expandir a cobertura de ativos.
No futuro, o lançamento da Ondo Chain se tornará um ponto de viragem estratégico – não é apenas uma cadeia pública de alto desempenho, mas também uma infraestrutura para o fluxo de ativos compatíveis entre cadeias, que pode incorporar diretamente funções de conformidade como KYC, AML e controle de lista branca no protocolo da camada da cadeia.
Isto reduzirá significativamente a fricção de conformidade da circulação de ativos cross-chain e dará à Ondo uma posição central na rede global de ativos em conformidade.
6.4 Cooperação Institucional e Aliança Ecológica
Ondo estabelece ativamente parcerias com bancos de custódia, agências de auditoria de conformidade e provedores de serviços oracle ( como a Chainlink) para garantir a sincronização e segurança dos dados e fluxos de capital on-chain e off-chain.
No lado DeFi, a Ondo alcançou uma cooperação aprofundada com protocolos líderes para incorporar ativos tokenizados em cenários diversificados, como empréstimos, derivados e produtos estruturados, permitindo que esses ativos realmente "vivam" na cadeia.
A longo prazo, o objetivo da Ondo não é apenas fornecer produtos de tokenização de ativos, mas também construir um ecossistema de stack completo cobrindo emissão de ativos, circulação, gestão de riscos e supervisão de conformidade.
Uma vez que a Ondo Chain amadureça e forme um efeito de rede em grande escala, será capaz de atrair emissores de ativos globais em conformidade para migrar para a sua rede, promovendo assim, de forma reversa, a expansão do ecossistema financeiro em conformidade on-chain.
No geral, a estratégia de mercado e a expansão do ecossistema da Ondo seguem uma abordagem em três etapas:
estabelecendo confiança institucional através de um robusto portfólio de ativos em USD; acelerando a expansão global através de uma abordagem multi-chain e de conformidade regulatória; e, em última análise, estabelecendo um ecossistema de circuito fechado através da sua própria blockchain e portfólio abrangente de produtos
Esta estratégia não só fornece objetivos de prazo claros, mas também considera plenamente as diferenças regulatórias e técnicas entre os mercados, garantindo assim uma vantagem de primeiro a agir no mercado global de RWA.
〈Explicação detalhada do mecanismo da Ondo Finance Estudo comparativo com projetos locais chineses Parte 2〉Este artigo foi publicado pela primeira vez na《CoinRank》.