Одобрение ETF на Эфир, анализ перспектив развития индексных продуктов ETF в блокчейне

23 июля Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила заявки на Эфирные ETF от нескольких эмитентов. Эти ETF ожидается, что начнут торговаться во вторник утром по американскому времени (вечером по пекинскому времени).

Это сообщение снова разожгло рыночные настроения, и ETF на криптоактивы стал одним из основных нарративов, способствующих отскоку на этом этапе. Однако текущие продукты крипто-ETF по-прежнему имеют некоторые проблемы, такие как высокие барьеры для входа, дорогие комиссии и сложные торговые процессы, а также инвестиционные возможности ограничены только двумя основными активами: биткойном и Эфиром.

В этом контексте некоторые инновационные проекты стремятся создать более дружелюбную, удобную и доступную среду для инвестирования в крипто-ETF в блокчейне для обычных инвесторов. Эти проекты нацелены на то, чтобы больше обычных инвесторов могли участвовать в инвестициях в криптоактивы и делиться рынком развития.

Восходящий тренд инвестиций в крипто ETF

ETF как открытый фонд, который отслеживает рыночные индексы и может свободно покупаться и продаваться на фондовых рынках, позволяет инвесторам достигать комбинированного распределения по всей отрасли или рынку через пакет активов. Этот способ инвестирования позволяет пользователям получать почти бета-доходы от чистого роста отрасли и делиться ростом всего криптовалютного рынка.

В настоящее время, как в США, так и в Гонконге, уже выпущенные влиятельные крипто-ETF в основном сосредоточены вокруг биткойна и Эфира, индексные крипто-ETF еще не появились.

Данные показывают, что по состоянию на 22 июля 2024 года общая стоимость чистых активов 11 американских биткойн ETF превышает 60 миллиардов долларов, а коэффициент чистых активов ETF составляет 4,61%. Исторический общий чистый приток превысил 17 миллиардов долларов, что стало новым историческим максимумом. В то же время общий объем активов под управлением 6 гонконгских ETF на виртуальные активы превышает 350 миллионов долларов.

Спотовый ETF на биткойн в США за короткое время достиг более 60 миллиардов долларов, что полностью подтверждает интерес рынка к криптоактивам. Однако проблемы традиционных крипто-ETF все еще существуют, они не могут удовлетворить потребности обычных инвесторов и не охватывают более широкий спектр объектов для роста.

В таких случаях конфигурация криптоинвестиционного портфеля в форме ETF в блокчейне для различных классов активов и направлений становится все более важной и необходимой.

Преимущества индексных ETF продуктов в блокчейне

Некоторые проекты представили индексный в блокчейне ETF продукт, состоящий из 20 составных токенов, который можно в любое время приобретать и выкупать. Пользователи могут отслеживать производительность качественных токенов в определенной области блокчейна, используя операции по приобретению и выкупу ETF продукта, достигая тем самым разнообразных инвестиционных целей.

Выбор этих 20 компонентных токенов следует строгому процессу отбора, основываясь на рыночной капитализации и накопленном объеме торгов за 90 дней, чтобы гарантировать представление самых важных и активно торгуемых активов на рынке. Веса определяются рыночной капитализацией и корректируются с учетом таких факторов, как обращаемое предложение и объем торгов, причем верхний предел веса для одного компонентного токена составляет 25%, чтобы предотвратить чрезмерную концентрацию. Индекс пересматривается каждый квартал, чтобы отразить изменения рыночных условий.

Согласно историческим данным тестирования, общая净值 этого индексного ETF идеально соответствует циклическому движению криптоиндустрии, не только значительно превышая общие показатели индекса S&P 500 на американском фондовом рынке в тот же период, но и превосходя доходность, связанную только с удерживанием BTC.

Участие в ETF в блокчейне

Пользователи могут участвовать в ETF в блокчейне двумя основными способами:

1. Чеканка: Пользователи напрямую через смарт-контракт конвертируют корзину токенов в соответствующие доли ETF.

2. Покупка: Пользователи покупают завершенные доли ETF у других эмитентов или держателей через DEX.

Эта модель предоставляет пользователям свободу комбинирования активов, любой пользователь может создать криптовалютный ETF и принимать вложения от пользователей.

Заключение

С развитием разнообразия экосистемы Web3 постоянно появляются инновации комбинаций продуктов DeFi. Однако это также приводит к повышенным затратам на обучение и инвестиционным барьерам для новых пользователей.

В отличие от этого, на традиционном рынке ценных бумаг крипто-ETF фонды все еще имеют ограничения по времени торговли и скорости инноваций. Поэтому вопрос о том, как помочь крипто-пользователям свободно создавать разнообразные инвестиционные портфели в блокчейне и осуществлять мгновенное и простое распределение многократных активов, становится важной темой, которую необходимо обсудить в крипто-мире в условиях увеличения числа пользователей.

Такие децентрализованные платформы ETF пытаются предложить услуги по простому пакетному инвестиционному размещению активов в определённой области или сегменте непосредственно в блокчейне, что заслуживает постоянного внимания рынка.