Що таке Resolv?

(Джерело: ResolvLabs)

Resolv – це протокол, який підтримує USR, що є стейблом, який нативно підтримується Ethereum (ETH) та Bitcoin (BTC) та прив'язаний до американського долара.

Основний дизайн протоколу Resolv

1. USR: Новий стейблкойн на базі ETH та BTC

USR є стейблкоїном, повністю забезпеченим ETH та BTC, який можна випускати або викуповувати в співвідношенні 1:1. Він має такі особливості:

• Повністю конвертовані: можуть бути обміняні на еквівалентні ETH або BTC у будь-який час.
• Надмірна забезпеченість: На додаток до основних забезпечувальних активів, існує додатковий рівень страхування (RLP) для захисту.
• Немає вбудованих доходів: USR сам по собі не генерує доходів, але може бути заблокований як stUSR для отримання винагород.

2. RLP: Ліквідність та страховий фонд Resolv

RLP - це токен страхування ліквідності, забезпечений надлишковими активами ETH і BTC, який в основному використовується для таких цілей:

• Коливання ціни: RLP має фактичну ціну, яка коливається залежно від базового активу.
• Підтримка USR: RLP служить механізмом страхування для USR, поглинаючи ризики та коливання.
• Заробіток: Держателі RLP можуть отримувати вищу частку розподілу прибутку в обмін на ризики, які вони беруть на себе.

3. Чеканка та Викуп

• USR та RLP можуть бути безпосередньо випущені користувачами за допомогою ETH або BTC.
• Відповідні забезпечувальні активи будуть повернені пропорційно за поточною ціною під час викупу.
• Весь процес здійснюється через смарт-контракти, прозоро та без довіри.

Технічна основа Resolv

Інновація протоколу Resolv полягає в створенні ринково-нейтрального (дельта-нейтрального) активного пулу. Ця стратегія включає в себе:

• Спотові + Вічні контракти: Використовуйте спотові контракти ETH та BTC, встановлюючи відповідні короткі вічні контракти на CEX або ринку деривативів.
• Хеджування ціни: коли спотова ціна зростає, безстрокова позиція зазнає збитків; коли спотова ціна падає, позиція отримує прибуток, і обидва компенсують один одного, утворюючи стабільну чисту вартість.
• Децентралізоване зберігання: більшість активів зберігаються в мережі, а невелика частина використовується як маржа для торгівлі ф'ючерсами через інституційне зберігання.

Цей механізм подібний до традиційних фінансових хедж-портфелів, що дозволяє стейблкоїнам звільнитися від залежності від резервів фіатної валюти та повернутися до децентралізації та крипто-нативних активів.

Механізм розподілу прибутку Resolv

Протокол Resolv буде розподіляти щоденно на основі доходів від пулу активів, поділених на наступні три частини:

• Основні винагороди: Виділено для тримачів stUSR та RLP, які ставлять.
• Ризиковий преміум: Виділено тільки для тримачів RLP
• Протокольний збір: Виділений до скарбниці Resolv для майбутнього розвитку та управління.

Якщо в цей день є чистий збиток (такий як витрати на фінансування для перпетуальних позицій), прибутки не будуть розподілені за цей день, а збитки понесе RLP.

Переваги використання Resolv

Resolv пропонує новий досвід для користувачів стейблкоїнів за допомогою серії інноваційних дизайнів:

• Децентралізовані стейблкоїни, які не залежать від резервів USD.
• Висока капітальна ефективність, без необхідності додаткового перевищення забезпечення для карбування монет.
• Контроль ризиків, що не залежить від ринку, не боїться коливань цін ETH/BTC.
• Очікувана конвертованість та страхова захист
• Модель розподілу прибутку, RLP та stUSR можуть отримувати прибутки протоколу.

Модель стейблкоіна Resolv пропонує нову архітектуру на основі блокчейн-деривативів та токенізації активів, з потенціалом відігравати ключову роль у майбутньому децентралізованих фінансів.

Економіка токенів Resolv

RESOLV є утилітетним токеном Resolv, який включає довгострокові механізми координації та управління, з загальною емісією 1,000,000,000 токенів.

Розподіл токенів

Згідно з офіційною інформацією, розподіл постачання токена RESOLV виглядає таким чином:

• Airdrop (Сезон airdrop 1) — 10%: Розблоковано одразу на TGE (Подія генерації токенів); адреси найбільших гаманців мають короткостроковий графік розблокування.
• Екосистема та будівництво спільноти — 40.9%: Спочатку буде розблоковано максимум 10%, а решта 24 місяці буде розблоковуватися лінійно; використовується для фінансування розробників, екосистемних стимулів та маркетингових акцій.
• Команда та учасники — 26,7%: Однорічний кліф; період розблокування становить 30 місяців лінійного розблокування.
• Інвестори — 22,4%: Однорічний кліф; період розблокування — 24 місяці лінійного розблокування.

Цей дизайн може збалансувати короткострокову ліквідність з довгостроковим зростанням вартості, забезпечуючи динамічну рівновагу між командою та спільнотою.

Функції та використання

• Функція управління: Майбутні оновлення протоколу та коригування стратегії активів будуть регулюватися тримачами RESOLV.
• Механізм стимулювання: Участь у громадському управлінні, наданні ліквідності, рекламних заходах тощо може приносити винагороди RESOLV.
• Нагороди за стекинг: У майбутньому можуть бути нагороди за стекинг на основі RESOLV та голосування DAO.

Торговля RESOLV на спот-ринку розпочнеться 10 червня 2025 року о 21:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/RESOLV_USDT

Резюме

Поява Resolv переосмислила дизайн-філософію стейблкоїнів: дедоларизація, децентралізація та нативізація активів. Через резерви вартості ETH та BTC, у поєднанні з ринково-нейтральними стратегіями та високою капітальною ефективністю, Resolv є не просто стейблкоїном, а повноцінною архітектурною концепцією шару фінансової стабільності DeFi. Якщо йому вдасться успішно розширитися на більше блокчейнів і сценаріїв застосування в майбутньому, Resolv може стати одним із найпредставницькіших рішень децентралізованих стейблкоїнів у світі Web3.