Супер азартные игры поглощают мир, и вы также становитесь источником дохода для маркетмейкера.

В конце концов, если в следующем месяце можно будет начать все заново, то какой ущерб от того, что потратил деньги этого месяца на спекуляции?

Автор: jez

Составитель: AididiaoJP, Новости Форсайта

Что такое «долговременное падение»?

«Долгосрочный упадок» — это модель мышления, сосредоточенная на суперклассах азартных игр. По словам автора, долгосрочный упадок представляет собой «убеждение в том, что мир станет только более упадочным, финансовым, спекулятивным, одиноким, племенным и странным».

Самое простое и полное объяснение этой тенденции:

С учетом того, что реальные процентные ставки продолжают снижаться, люди обычно пытаются компенсировать потери за счет увеличения риска.

Причины, обсуждаемые ниже, разнообразны, но надеюсь, что прочитав эту статью, как умный читатель, вы вернетесь к этой фразе и глубоко с ней согласитесь.

Южная Корея — это канарейка в угольной шахте, с огромным разрывом между бедными и богатыми и низкой социальной мобильностью. Это означает, что как только вы окажетесь в невыгодном положении, вам будет трудно выбраться. Это породило безумную культуру репетиторства, студенты изо всех сил учатся для вступительных экзаменов (CSAT), этот экзамен важен настолько, что вся страна идет на уступки.

Для тех, кто хорошо сдал экзамены, престижные университеты и хорошая жизнь манят их.

Для тех, кто не сдал экзамен, это означает, что практически нет шансов на восстановление.

!

Так что, это означает, что среди самой большой группы "падших" в мире много корейцев. Это странно? Подумайте о Билле Хванге (Bill Hwang), Масайоши Соне (Masayoshi Son) и Квоне До Хенге (Do Kwon). Когда традиционные каналы роста заблокированы, единственный способ увеличить доходность — это повысить риски, и это супер-азартная игра, которая приближается ко всем.

Долгосрочная деградация — это ваши университетские друзья в спортивных ставках; ваши родственники в торговле опционами; вы участвуете в онлайн-сообществах, а не в реальном общении. Эти тенденции отражают человеческую природу в условиях современной эффективности, стремление к самым краткосрочным циклам доходности.

Искусственный интеллект только ускорит долгосрочное упадничество, его основная логика заключается в том, что «окно успеха» сужается, а любое новое технологическое достижение только сделает это окно еще более узким.

Хотя некоторые могут пытаться «спасти мир» с помощью этого восприятия, этот гигантский корабль стремится к рифам. Вместо того, чтобы пытаться изменить курс, лучше убедиться, что вы находитесь на спасательной лодке в безопасном положении.

Что такое супер-азартные игры?

!

Суперигра в азартные игры — это высокорискованное поведение, вызванное страхом перед неопределенностью будущего финансового состояния.

Вместо того чтобы пытаться точно определить это, лучше описать его ощущения:

Представьте, что вы новый выпускник университета из семьи среднего класса.

Если у вас нет образовательного кредита, но многие люди его имеют. Если вам повезло, вы нашли работу с годовым доходом более 100 000 долларов, но многим этого не удалось. Даже если вам повезло, вы все равно будете смотреть на заоблачные активы (дома, акции) и пытаться подсчитать, как вы сможете купить один из них через 20 лет, понимая, что эти активы за это время только будут продолжать расти.

Вокруг вас полно успешных сетевых примеров (обычно ложных или искажающих реальность), ваше внимание разрушается TikTok и короткими видео на YouTube. У вас совершенно нет терпения или дисциплины, чтобы следовать этим медленным путем.

Итак, вы начинаете нести чрезмерные риски на свою месячную зарплату: криптовалюты, опционы, мем-акции, мем-монеты, спортивные ставки. Ваша логика такова: этих денег никогда не хватит на покупку дома, но если повезет, возможно, получится. А если проиграете, вам просто нужно подождать одну-две недели, чтобы начать снова.

Это супер азартная игра, если значительная часть вашего чистого капитала вложена в криптовалюту, поздравляю, вы тоже участвуете в супер азартной игре.

Суперигра попала в общественное сознание во время пандемии коронавируса. В январе 2020 года Питер Тиль написал в письме Марку Цукербергу:

«С точки зрения разрыва контрактов между поколениями ответ, кажется, прост: когда человек несет слишком много студенческих долгов или когда цены на жилье недосягаемы, он будет долго находиться в состоянии отрицательных активов или будет трудно начать накапливать капитал в форме недвижимости.»

Хотя он говорит о социалистических наклонностях миллениалов, это лишь другая сторона одной и той же монеты. Суперигры – это всплеск гнева, а социализм – безысходный ответ.

!

Основная проблема заключается в стоимости владения жильем и ожидаемом временном графике достижения этой цели с учетом средней зарплаты. Когда этот социальный контракт разрушается, люди начинают искать обходные пути. Рост популярности криптовалют, мемных акций, опционов и маржинальной торговли отражает стремление общества к волатильности и асимметричным доходам, поскольку линейный рост уже не позволяет позволить себе жилье.

Недостатком повторного осуществления высокорисковых инвестиций является то, что многие люди терпят неудачу. Если вы дойдете до конца туннеля и не получите ничего, вы станете еще беднее, чем раньше.

Причина

Неравенство является очевидной причиной и пронизывает множество факторов. Но прежде чем продолжить обсуждение, необходимо отметить, что, по мнению автора, текущая тенденция заключается в возвращении к исторической норме. Современный средний класс возник в результате послевоенного процветания и глобальной арбитража рабочей силы. Традиционное определение мелкой буржуазии специально относится к владельцам предприятий и капитала, в то время как работники знаний все еще относятся к рабочему классу. Именно гнев по поводу сжатия этой жизни подстегнул усугубление этих проблем.

Разница в доходах

Ключевым фактором является углубление неравенства в доходах и активов. Речь идет не о соотношении между высшими и низшими доходами, а о взаимосвязи между зарплатами и ценами на жилье.

С ухудшением этой тенденции линейная временная шкала (найти обычную работу, накопить деньги на квартиру) будет только удлиняться, пока не станет совершенно непрактичной. Это отражение сжатия ожидаемой прибыли ("найти хорошую работу после окончания университета"), что в корне подталкивает людей к более рискованным инвестициям в поисках более высокой доходности.

!

Увеличение цен на активы / Убытие знаменателя к нулю

!

На момент написания этой статьи цены на жилье, индекс S&P 500 и биткойн находятся на исторически высоком уровне.

Важно, что дом нельзя купить по частям, вы можете тратить деньги только на аренду (или жить в доме), одновременно копя деньги. В худшем случае скорость роста цен на активы превышает скорость накопления, и в результате вы никогда не сможете купить. Этот страх «не угнаться» приводит к более высокой склонности к риску.

Другой стороной роста цен на активы является стремление знаменателя к нулю. С начала года доллар обесценился на 10%. В мире, где потребители продолжают испытывать быстрый рост цен, сколько сбережений достаточно? Что сможет опередить инфляцию будущих фиатных денег?

!

Игровая спекуляция и ослабление регулирования

Правила написаны кровью и слезами. Хотя сам автор может извлечь выгоду из дерегулирования, он считает, что тенденция азартных игр на рынке для широкой публики является антисоциальной.

С появлением спортивных ставок, предсказательных рынков, онлайн-казино, опционов 0DTE и растущей популярности бессрочных контрактов обычные потребители могут всего лишь одним щелчком мыши войти в мир падших.

Это не хорошо, многие из нас, кто выжили в области криптовалют, просто повезло выбрать класс активов, который каждые четыре года растет в 10 раз. Но повторяющиеся высокие финансовые риски могут уничтожить дофаминовые рецепторы, разрушить связь между усилиями и вознаграждением, заставляя людей «полностью потерять трудоспособность».

Онлайн-знакомства

!

Возрастание онлайн-знакомств не только усугубило эпидемию одиночества.

Это также формирует ценность мужчин, по крайней мере, в том, как рынок воспринимает мужскую ценность. Онлайн-знакомства следуют степенному распределению, верхний один процент мужчин получает непропорционально много внимания. Общий способ повышения рыночной стоимости мужчин — это богатство.

Даже секс заставляет мужчин принимать более высокие риски.

Обратите внимание на неизбежность этих причин: усиление неравенства в доходах, рост цен на активы, увеличение спекуляций и онлайн-знакомства. Эти тенденции будут только усиливаться, как и долгосрочный упадок.

Краткосрочное воздействие

Криптовалюты растут. Спортивные ставки увеличиваются, а "покупай сейчас, плати потом" становится нормой. Сбережения уменьшаются, внимание сокращается, деньги превращаются в цифры на экране. Discord становится новой церковью, полусоциальные связи заменяют реальные отношения. Рождаемость падает, уровень счастья снижается, в результате происходит дальнейшая дифференциация на победителей и проигравших.

Долгосрочное воздействие

Производные поглощают мир

Независимо от того, являются ли это бессрочные контракты, бинарные опционы (прогнозные рынки — это форма бинарных опционов) или новые инструменты, чем больше розничные инвесторы имеют к ним доступ, тем больше они их используют, но вы не можете противостоять рынку.

Модель усилий / вознаграждений сломалась

Трейдеры — это профессия, на которую влияние оказывается больше всего. Этические нормы работы трейдера разрушаются в момент первой прибыли, как они могут снова согласиться работать 40 часов в неделю, если годовой доход меньше, чем цифры, которые скачут на экране всего за 40 минут?

!

Увеличение неравенства

Конечный результат многих неудач заключается в том, что средства все больше направляются к победителям. К сожалению, это приводит к дальнейшему порочному кругу.

Если в будущем будет реализован универсальный базовый доход (UBI), это поднимет долгосрочную деградацию на новые высоты. Жить на скромные пособия или рискнуть всем ради достижения элитного статуса? В конце концов, если в следующем месяце можно будет начать заново, то в чем же потеря, если потратить деньги этого месяца на спекуляции?

Эта точка зрения была моим девизом последние десять лет. Я приписываю свое чудесное восстановление непоколебимой вере: «Мир будет становиться все более упадочным, финансовым, спекулятивным, одиноким, племенным и странным», но я никогда не добивался успеха через «более глубокое изучение», если только вы не считаете любую спекуляцию изучением. Бессрочные контракты, мем-криптовалюты, азартные игры обычно имеют отрицательное ожидаемое значение (-EV), и если вы продолжаете участвовать и терять деньги, вы становитесь источником дохода для других.

Найдите способ следовать за шагами крупного игрока.