إثيريوم العشر سنوات: عصر جديد من الثقة الرقمية
في النظام المالي العالمي، الثقة هي حجر الزاوية لكل معاملة. إثيريوم من خلال الثقة الرقمية، حققت معالجة فعالة للعديد من الأصول ورؤوس الأموال والمعاملات المالية، مما جلب كفاءة غير مسبوقة للنظام البيئي بأكمله، مما يعود بالنفع على جميع المشاركين من المؤسسات إلى الأفراد.
في الذكرى العاشرة لإيثيريوم، تم إصدار تقرير هام بعنوان "صناعة الثقة"، يستعرض بعمق آفاق الاستثمار في إيثيريوم وفئة التكنولوجيا الناشئة المعروفة باسم "برامج الثقة". تعتبر "برامج الثقة" كالبنية التحتية المبتكرة التي تستطيع ترميز الثقة كسلعة رقمية، مما يحقق التصنيع الصناعي للثقة.
أظهرت الدراسات أن إثيريوم أصبح المنصة الرائدة في مجال البلوك تشين، حيث تدعم أكثر من نصف الأصول الرقمية غير المرتبطة بالبيتكوين. يشمل ذلك 60% من العملات المستقرة، و60% من رأس المال المالي اللامركزي، و80% من الأصول المادية المرمزة، مثل الأسهم وصناديق سوق المال والسندات.

لعبة السلطة الرأسمالية وراء أرباح الاحتكار الضخمة لـ Solana MEV
على مدار العام الماضي، جعلت موجة Memecoin سولانا أرضًا للكنز للمتداولين. ومع ذلك، فإن العمل المربح حقًا ليس موجودًا على مخططات الشموع، بل مخفي في أعماق الغابة المظلمة للبلوكشين - MEV( القيمة القصوى القابلة للاستخراج ).
بالمقارنة مع أرباح الروبوتات، فإن أرباح MEV غالباً ما تكون مخفية في آلية بناء وترتيب الكتل، وتتحكم بها "اليد الخفية" التي تمتلك القوة والبنية التحتية على السلسلة. هذه المنظومة تتطلب عتبة تشغيل عالية، والمعلومات فيها غير متكافئة بشكل كبير، والسيطرة مركزة للغاية، لذا فهي نادرة المعرفة.
عندما يستخدم المستثمرون الأفراد الروبوتات للسباق ضد السوق الداخلية وتجنب الفخاخ، يتحكم MEV في ترتيب الصفقات من وراء الكواليس، ويقوم بالتقاط الفرص الأرباح بدقة. المؤسسات الكبيرة التي تمتلك ميزة الرهن وحقوق العقد، قد استقرت بالفعل في قمة هرم العوائد بفضل مزاياها الهيكلية.
على سولانا، MEV ليست فقط فرصة للتداول، بل هي أيضًا

تطور العملة المستقرة: من تاريخ البنوك لرؤية مستقبلها
عملة مستقرة كنوع من تخزين القيمة ووسيط التبادل، تم اعتمادها على نطاق واسع من قبل ملايين المستخدمين، حيث بلغ حجم التداولات تريليونات الدولارات. ومع ذلك، لا يزال هناك غموض بشأن تعريف وفهم عملة مستقرة.
عملة مستقرة عادة ما ترتبط بالدولار الأمريكي، ولكن ليس من الضروري أن يكون الأمر كذلك. خلال فترة تطورها التي استمرت 5 سنوات، مرت العملة المستقرة بتطور من عدم وجود ضمانات كافية إلى ضمانات زائدة، ومن مركزية إلى لامركزية. يساعدنا هذا التطور في فهم الهيكل الفني للعملة المستقرة، وإزالة سوء الفهم في السوق بشأنها.
كنوع من الابتكار في الدفع، تبسط العملات المستقرة طريقة نقل القيمة، وتبني سوقًا موازية للبنية التحتية المالية التقليدية. وقد تجاوز حجم تداولها السنوي حتى الشبكات الكبرى للدفع.
إذا أردنا فهم قيود تصميم العملات المستقرة وقابلية التوسع، يمكننا الرجوع إلى تاريخ تطور الصناعة المصرفية. مثل العديد من المنتجات في مجال العملات المشفرة، قد تقوم العملات المستقرة بتقليد المصرف.

العديد من الشركات والأفراد غير راضين عن إطار تنظيم البلوكتشين في الولايات المتحدة، حيث يدعو المناصرون الرئيسيون إلى وضع سياسات تنظيمية تتناسب بشكل أفضل مع خصائص البلوكتشين، من أجل تعزيز الابتكار وتطوير الصناعة. ويعتقدون أن عدم اليقين التنظيمي الحالي يعيق تقدم الصناعة.

تشير سياسة صندوق التجزئة لترميز الأصول والأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ مؤخرًا إلى الامتثال لمشاريع RWA، ومع ذلك، لا تزال الشركات في البر الرئيسي تواجه تحديات في الامتثال وجذب المستثمرين. تحتاج الشركات إلى إجراء تحليل عميق للأصول، وتشكيل فرق متعددة التخصصات، وتخطيط مسارات الامتثال، وتصميم نماذج اقتصاد العملة، للاستفادة من فرص تطوير RWA. يقدم فريق الخدمات القانونية دعمًا كاملًا للعملية لمساعدة الشركات على تحقيق النجاح في هذا المجال الناشئ.

مؤخراً، تسارع بروتوكول صناعة التمويل اللامركزي نحو تحويل قيمة محتفظي العملات، وتنفيذ خطط استرداد، وتوزيع الإيرادات، وهياكل الحوافز، مع التأكيد على الاستدامة، وتقليل الحوافز التضخمية. أطلقت مشاريع مثل Aave وJupiter وHyperliquid وEthena تدابير مماثلة تهدف إلى تعزيز القيمة الفعلية للعملات، وآفاق الصناعة متفائلة.

تحليل نموذج الدفع بالعملات المستقرة: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمي
تعتبر العملة المستقرة ابتكاراً مهماً في مجال البلوكشين، حيث تقدم بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. على مدار العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت حالياً 250 مليار دولار أمريكي، مما يدعم التدفق الفعال لمئات المليارات من الدولارات في المدفوعات العالمية.
يتفق المتخصصون في الصناعة عمومًا على قيمة العملة المستقرة، حيث تعكس القدرة الأساسية لـ "نقل الأموال والقيمة الفوري" في blockchain، مما يمهد الطريق لبناء حلقة مغلقة للدفع التجاري على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى المؤسسات أكثر تعقيدًا بكثير من "التحويلات بين نقطة وأخرى".
حالياً، تعتمد تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات عادةً على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال قناة الدفع التقليدية بنقل القيم/الأموال عبر البلوكشين، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على نظام الدفع المالي التقليدي. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات، إلا أنه يحد أيضاً من التحرير الكامل لمزايا البلوكشين.
هذا النص

استيقظ الحوت القديم لبيتكوين، ورد فعل السوق هادئ
في الآونة الأخيرة، تم تنشيط 8 عناوين بيتكوين كانت ساكنة لمدة 14 عامًا، والتي تمتلك مجتمعة 80,000 عملة بيتكوين، مما أثار تقلبات قصيرة في السوق. وفقًا للتحليلات، قد تعود هذه العناوين إلى عامل منجم مستقل من عام 2011، حيث حصل في ذلك العام على مكافآت تعدين من 180 كتلة، وكان يمتلك في وقت ما 200,000 عملة بيتكوين، مما يجعله خامس أكبر الحيتان في تاريخ البيتكوين.
تبلغ تكلفة حيازة هذه البيتكوينات 1.76 دولارًا/قطعة، وبناءً على السعر الحالي البالغ 108,000 دولار، فإن العائد غير المحقق يصل إلى 61,000 ضعف. إذا حدثت عمليات بيع كبيرة، فقد تتسبب في صدمة كبيرة للسوق. تظهر أبحاث البيانات أن هناك احتمالًا بنسبة 0.5% فقط أن تعود البيتكوينات التي لم تتحرك منذ عشر سنوات إلى التداول في السوق، لذلك تعتبر العناوين التي تحتفظ بالعملات لأكثر من عشر سنوات عادةً مفقودة بشكل دائم.
توجد تكهنات متعددة في السوق حول سبب "استيقاظ" هذه البيتكوين "النائمة" فجأة: يعتقد البعض أنه بسبب شخص ما كان قد جمع الأموال بشكل غير قانوني

لقد أصبحت فكرة تعدين وحدة المعالجة المركزية في ورقة البيتكوين البيضاء غير مناسبة للوضع الحالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى اعتماد التعدين على الأجهزة المخصصة وتركز مجمع التعدين. يواجه قطاع الأصول الرقمية مشاكل، خاصة حدود التصديق والشبكات من الطبقة الثانية. هناك حاجة إلى الابتكار والعودة إلى التاريخ، وإعادة النظر في نظرية الحوسبة، من أجل دفع تطور القطاع.

تدخل شركات الأصول الرقمية بنشاط في القطاع المصرفي الأمريكي، حيث تقدمت بطلب للحصول على ترخيص بنك ائتماني وتهدف إلى إطلاق خدمات بطاقات الائتمان، مما يظهر اتجاهًا نحو الاندماج مع النظام المالي TradFi. عززت بيئة السياسة المريحة ثقة الصناعة، ويأمل التنفيذيون في استغلال هذه الفرصة لتوسيع الأعمال. سيتم مناقشة تشريعات العملة المستقرة قريبًا، مما يعزز العلاقة بين الأصول الرقمية والنظام المالي.

إطلاق ETF أصول رقمية في هونغ كونغ يضخ القوة في السوق، ويعزز نمو قيمة الأصول الرقمية. في مواجهة التحديات الكبيرة في بيانات سوق المال الرقمي، تعتبر قواعد البيانات الزمنية كحل، قادرة على معالجة كميات هائلة من بيانات المعاملات بكفاءة ودعم التحليل الفني، مما يوفر للمستثمرين تحليل شامل لاتجاهات السوق ودعم اتخاذ القرار.

بدأ بروتوكول عملة مستقرة Resolv بفتح "مفتاح الرسوم"، ويخطط لاستخدام جزء من الإيرادات للتطوير طويل الأجل، مما قد يعزز قيمة عملة RESOLV. على الرغم من أن التكلفة مقابل الأداء جيدة مقارنة بالمنافسين، إلا أن تطبيق USR لا يزال ضعيفاً، وتفاصيل توزيع الإيرادات بحاجة إلى توضيح، ويجب على المستثمرين تقييم الوضع بحذر.

شركة خزائن الأصول الرقمية (DATs) أصبحت تتجه نحو كونها الاتجاه الجديد في استثمار العملات الرقمية، حيث تقدم فرص استثمارية من خلال أدوات رأس المال المدرجة. نموذج عملها يمكّن المستثمرين من امتلاك المزيد من بيتكوين، في الوقت الذي يجمع فيه بين سلوك المستثمرين التقليديين، مما يجذب المزيد من الأموال إلى سوق العملات الرقمية. يعتمد نجاح DAT على التسعير غير العقلاني في السوق، والتقلب، وحكمة الإدارة المالية، مما يجعل الآفاق متفائلة.

StakedICP هو أول مشروع مشتق لتديس السيولة (LSD) في نظام ICP البيئي، يهدف إلى زيادة عوائد التكديس للمستخدمين والحفاظ على سيولة الأصول. يمكن للمستخدمين تكديس ICP للحصول على عملة السيولة stICP، للاستمتاع بعوائد التكديس والمشاركة في التمويل اللامركزي. على الرغم من أن المشروع لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أنه من المتوقع أن يدفع نحو زيادة معدل التكديس لـ ICP وتطور التمويل اللامركزي.

إن ظهور zkRelayer قد جلب تقدمًا ثوريًا في التواصل عبر السلاسل، حيث يحقق تبادل البيانات بين السلاسل بشكل موثوق وآمن وفعال من خلال تقنية zk-SNARKs، متغلبًا على عيوب الهيكل والثقة في الجسور عبر السلسلة التقليدية. تلبي هذه الحلول المبتكرة احتياجات المستخدمين في النظام البيئي المتعدد السلاسل من حيث الأمان واللامركزية والتواصل منخفض التكلفة، مما يضع أساسًا لنظام بيئي مستقبلي عبر السلاسل.

"Artefact" هو مشروع ميتافيرس تم إطلاقه بالتعاون بين نيل ستيفنسون وشركة المؤثرات البصرية المعروفة، يهدف إلى تعزيز الاقتصاد المدفوع من قبل المبدعين من خلال تقنية البلوكتشين، وكسر الحدود بين المستهلكين والمبدعين، وفتح نمط جديد من البناء في العالم الافتراضي. يعزز هذا المشروع التفاعل والتعاون بين المبدعين العالميين، ويظهر آفاق جديدة لإنشاء وتطوير المحتوى الرقمي.

تظهر التقارير أن مجموعة هاكر من كوريا الشمالية قد سرقت أكثر من 3 مليارات دولار من الأصول الرقمية خلال السنوات الست الماضية، حيث سرقت 1.7 مليار دولار في عام 2022 وحده، لدعم المشاريع العسكرية وغيرها من المشاريع لكوريا الشمالية. تشمل أهداف هجمات المجموعة التبادلات، والمستخدمين الأفراد، وبروتوكولات التكنولوجيا، ويتطلب الأمر اتخاذ تدابير أمنية مثل التحقق المتعدد للهوية للوقاية من مثل هذه الهجمات الإلكترونية.

تحلل المقالة تأثير العوامل الاقتصادية الكلية مثل السيولة العالمية ومعدل الفائدة والتضخم على سوق بيتكوين الصاعدة. من خلال البيانات التاريخية، تم العثور على أن زيادة السيولة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا مع ارتفاع سعر بيتكوين، بينما زادت حساسية بيتكوين لسياسات البنك المركزي بشكل ملحوظ بعد عام 2020. يشدد على متابعة المؤشرات الاقتصادية الكلية وتأثيرها المحتمل على سوق بيتكوين.

أدى النقاش في مجتمع البيتكوين حول تجميع السيادة إلى متابعة واسعة، وعلى الرغم من أنه قابل للتنفيذ تقنيًا، فإنه يواجه تحديات مثل ندرة مساحة الكتلة وقيود الأداء. يدعم إطار Rollkit البيتكوين كطبقة لتوافر البيانات، مما قد يساعد في تطوير نظام البلوكتشين البيئي، لكن لا يزال يتعين متابعة تأثيره وإمكانية تحقيقه في المستقبل.

انضمت Gate Ventures رسميًا إلى اتحاد رأس المال الاستثماري الجديد للبلوكتشين، بالتعاون مع العديد من المؤسسات الاستثمارية الرائدة، بهدف دعم مشاريع البلوكتشين المبتكرة للاستهلاك. ستعزز هذه الشراكة من انتشار تقنية البلوكتشين، وتوفر التمويل والدعم الاستراتيجي للمشاريع الناشئة، مما يساعدها على تحقيق فرص النمو ودفع عملية انتشار صناعة البلوكتشين. تمثل هذه الخطوة فرصة جديدة ودافعًا لتطوير تطبيقات البلوكتشين للاستهلاك.